IPO初値予想：エフビー介護サービス（9220）【3/30更新】

　エフビー介護サービス（9220）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、エフビー介護サービスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名	エフビー介護サービス（9220）
所在地	長野県佐久市長土呂159番地2
従業員数	963人
事業概要	福祉用具の貸与・販売・住宅改修、介護施設等の運営をはじめとした介護サービスの提供

【企業サイト】

https://fb-kaigo.co.jp/

事業メモ

　信越、北関東エリアを中心に、福祉用具事業では、福祉用具貸与・販売、居宅介護支援を行い、介護事業では、介護付き有料老人ホーム、住宅型有料老人ホーム、グループホーム、小規模多機能型居宅介護、看護小規模多機能型居宅介護、デイサービス、訪問介護、訪問看護、介護保険外サービスを提供する。

財務データ　

業績の推移

（百万円）	2017/3	2018/3	2019/3	2020/3	2021/3
売上高	5,553	6,122	7,150	9,011	9,352
経常利益	183	172	420	532	608
当期利益	98	△46	236	486	477
純資産額	751	450	688	632	1,483

※20.3から連結決算。

株主の状況　

株主名	持株比率	ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
栁澤秀樹（社長）	22.81%	90日間
栁澤考輝	16.89%	90日間
栁澤美穂	12.67%	90日間
(株)カントリビューション	12.67%	90日間
SUN(株)	8.45%	90日間
栁澤瞬	4.22%	90日間
栁澤翔	4.22%	90日間
栁澤陽子	2.53%	90日間
フランスベッドホールディングス(株)	2.32%	継続保有
ぐんま医工連携活性化投資事業有限責任組合	1.76%	継続保有

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日	3月4日(金)
抽選申込期間	3月22日(火)～3月28日(月)
当選発表日	3月29日(火)
購入申込期間	3月30日(水)～4月4日(月)
上場日	4月7日(木)

※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。

SUN	MON	TUE	WED	THU	FRI	SAT
313	314	315	316	317	318	319
320	321	322	323	324	325	326
327	328	329	330	331	41	42
43	44	45	46	47	48	49
410	411	412	413	414	415	416

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株		350,000 株
	(新規発行)	350,000 株
	（自己株式）	0 株
売出株		685,000 株
	(買取引受)	550,000 株
	（ＯＡ）	135,000 株
公開株数		1,035,000 株

※ＯＡ：オーバーアロットメントによる売出し。

（IPO指標）

時価総額	資金調達額	ｵﾌｧﾘﾝｸﾞﾚｼｵ	公募比率
30.9 億円	4.2 億円	35.3 ％	38.9 ％

※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

44.6 ％

– ％

18.7 ％

3.6 ％

33.1 ％

※新株予約権による潜在株式数(168千株)を含む。

幹事証券　

証券会社	割当率	割当株数
野村證券(主幹事)	89.57％	927,000株
大和証券	4.35％	45,000株
SBI証券	2.61％	27,000株
みずほ証券	1.74％	18,000株
八十二証券	0.87％	9,000株
いちよし証券	0.87％	9,000株

RatingIPOの分析と評価

期待度	評価点
	8.5 /15点

※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」

▌事業の注目度は低い
　福祉用具の貸与や介護施設等の運営に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(21.3)はグループホームを1ヵ所開設したほか、福祉用具専門相談員のサポート体制拡充・効率化を進め、売上は前期比で増加も、利益はほぼ横ばい。今期(22.3)も用具貸与や既存施設の売上は好調も、子会社売却で売上は減少見込み。

▌価格は割安水準
　市場への供給額は20億円の中小型案件で、株主に一部VCが入っているもののロックアップは厳しめで、需給に不安はない。価格は割安な水準のため、初値が想定よりも低ければセカンダリーのチャンスも。

供給額億	成長率 %	ROE %	PER 倍	PBR 倍
12.5	3.8	32.2	6.5	1.7

※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。

初値予想と結果　

初値予想（公開価格比）	1,700円（3/30更新）（+300円 / +21.4%）
想定価格	1,210円
仮条件	1,210円～ 1,400円
公開価格	1,400円
初値（公開価格比）	1,561円（+161円 / +11.5％）

▌AIの予測値（3/30更新）

	2,419円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+21.4 ％	+72.8 ％	+50.6 ％	+76.3 ％
(公開価格比)	(公開価格比)	福祉	中小型

過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名	騰落率 %	供給額億	成長率 %	ROE %
Recovery	-13.7%	19.3	9.7%	25.7%
リビングプラット	-9.0%	11.2	16.7%	38.9%
AHCグループ	+61.4%	12.8	13.6%	74.5%
global bridge HO	+49.4%	19.4	45.9%	-51.4%
アンビスホールデ	+52.1%	33.0	68.2%	72.7%

▌福祉事業のIPO実績
（介護・保育・障がい者支援などの福祉事業）

福祉

勝率

平均騰落率

24 件
(2007年以降)

79.2 ％
（19件 / 24件）

+50.6 ％
（Q2：+37.4 ％）

（2022/3/30 現在）

福祉事業の直近IPO

コード/銘柄	上場日	初値騰落率
9214 Recovery	2022/2/3	-13.7 ％
7362 T.S.I	2021/3/19	+100.0 ％
7358 ポピンズホールデ	2020/12/21	-6.0 ％
7097 さくらプラス	2020/10/28	+47.4 ％
7091 リビングプラット	2020/3/17	-9.0 ％

福祉のIPO騰落率分布

▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）

中小型

勝率

平均騰落率

159 件
（2016年以降）

91.2 ％
（145件 / 159件）

+76.3 ％
（Q2：+60.9 ％）

（2022/3/30 現在）

中小型の直近IPO

コード/銘柄	上場日	初値騰落率
9219 ギックス	2022/3/30	+2.8 ％
5078 セレ	2022/3/11	-4.2 ％
7793 イメージマジ	2022/3/3	+60.9 ％
9214 Recovery	2022/2/3	-13.7 ％
4261 アジアクエス	2021/12/27	+130.5 ％

中小型のIPO騰落率分布