ミライロ（335A）のIPO情報と初値予想

　ミライロ（335A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ミライロのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

　事業内容は、『①デジタル障害者手帳『ミライロID』の企画、設計、開発、提供②ユニバーサルデザインに関する研修、リサーチ&コンサルティング③手話通訳派遣、遠隔通訳など情報保障および手話講座の提供』となっています。

　2024年9月期の事業売上は710百万円で、構成比はサービス別に、ミライロＩＤ33.5％、マナー研修及び検定42％、ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｻﾎﾟｰﾄ24.4％となっています。

　前期(24.9)は改正障害者差別解消法施行が大規模な検定の実施に繋がったほか、「ミライロＩＤ」への広告掲載、デジタル上での割引決済や認証等を目的としたシステム連携による売上増加などにより、前期比で売上は22％増、最終は179百万円で着地しました。

　今期(25.9)は「ミライロＩＤ」のユーザー数が毎月約１万人のペースで増加し、それに伴い広告掲載やシステム連携も増加しており、1Q累計は売上は前期並みペースで推移しています。

▌比率分析

　企業の『収益力』や『安全性』を上場している情報・通信業595社の中央値と比較すると、収益力は自己資本利益率 が53.1％など、かなり高い数値となっています。

　また、安全性の観点から資産負債構成を見ると、固定比率が48.1％となっており、平均的な状態といえます。

　現在の発行済株式総数は9,629千株で、株式保有割合は、経営陣72.8％、その他27.2％となっています。

　株式保有は安定株主が占めているため、初値や上場後の株価形成に際し、大きな懸念はありません。また、主要株主にロックアップが厳しめに入っているのは安心材料になります。

　IPOの公募比率は54.3％で、公募株式は、主に新規発行になります。初値形成にはニュートラルです。売出し分は、主に経営陣、その他の株式放出によるものです。

　上場する株式の時価総額は26.7億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の21.2％分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は6.7億円で、IPOとしては小型の案件になります。

　今回のIPOではSMBC日興証券が主幹事となっており、割当株数の10％程度が個人向け抽選に配分されると予想されます。

　また、幹事証券になる楽天、マネックス、松井も割当株数の大半が個人向け抽選に配分されるため、狙い目になります。

▌注目度・業績評価

　デジタル障害者手帳には新規性があり、注目度は比較的高いといえます。売上は緩やかながら拡大しており、黒字転換も達成しているため、事業の収益力はまずまず評価できるといえます。

▌需給・価格評価

　IPOとしては小型案件で、株主に安定株主しかおらず、想定価格もかなり低めに設定されていることから、需給に不安はありません。募集株式に対する公募比率がやや低めなのはマイナス材料になります。

▌IPO抽選へのスタンス

　今回のIPOは初値が公開価格を上回る可能性が高いため、IPO抽選には当選を狙って『参加』したいところです。

　上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は想定価格255円から+125円(+49.0%)高い380円と予想します。なお、AI予測値は1,033円となっており、これより低いかなり弱気の予想としています。

　最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では24年9月に上場したキッズスター(248A)の初値騰落率は-13.7％でした。

　今回のIPOと同じ情報・通信業（その他）関連に分類されるIPOは2007年以降64件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は82.8％、初値騰落率の平均は+78.0％(中央値+50.9％)となっています。

　また、今回と同じ小型のIPOは2016年以降194件で、勝率は94.8％、初値騰落率の平均は+123.2％(中央値+113.3％)となっています。