IPO情報：日本インシュレーション（5368）
- 2020/2/13
- IPO企業一覧
会社データ
| 会社名 | 日本インシュレーション（5368） |
|---|---|
| 所在地 | 大阪府大阪市中央区南船場1-18-17 |
| 従業員数 | 308人 |
| 事業概要 | ゾノトライト系けい酸カルシウムを基材とした各種の保温材、防耐火建材等の製造、販売及び設計・施工、関連資材の販売並びにアスベスト関連のコンサルティング、除去工事等を行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.jic-bestork.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 80.1億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 11.1億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 3.4％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 11.7％ (純利益/純資産) | |
| PER | 8.2倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 0.9倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| テクノフレックス | 2019/12/10 | ＋18.0％ | 23.5億円 | 6.2％ | 7.7％ | 13.9倍 |
| 恵和 | 2019/10/30 | ＋33.2％ | 17.6億円 | 3.9％ | 12.1％ | 12.6倍 |
評価ポイント！！
・耐火・断熱材料の製造・販売事業に新規性はなく、東証2部への上場という点からも、注目度は低い。
・募集株数はやや少なめの中小型案件で、需給面はまずまず。
・売上と利益ともに頭打ちで、既に成熟企業といえる段階であり、さらなる成長は難しい。
・想定価格が低めに設定されており、PERも想定価格ベースで8.2倍とかなり割安な水準のため、買いに安心感。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 920円～1,100円 |
|---|---|
| 【参考】ＡＩによる初値予測 | 1,131円 |
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋18,000円 （＋19.6％） 計算式：(1,100円 – 920円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 940円（想定:920円 仮条件:920円～940円） |
| 初値（3/19） | 869円 公募比：-71円（騰落率：-7.6％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/3/4（水） ～ 2020/3/10（火） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/3/11（水） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/3/16（月） |
| 上場日 | 2020/3/19（水） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：1,050,000株 売出：-株 オーバーアロットメントによる売出：157,500株 |
|---|---|
| 大和証券（主幹事） | 1,123,500株 （割当率：93.04％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 31,500株 （割当率：2.61％） |
| SBI証券 | 31,500株 （割当率：2.61％） |
| 岩井コスモ証券 | 21,000株 （割当率：1.74％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 大橋 ゆふみ | 16.79％ ⇒180日間 |
|---|---|
| 大阪中小企業投資育成（株） | 11.42％ ⇒180日間 |
| 大橋 健一 | 9.22％ ⇒180日間 |
| （株）日本政策投資銀行 | 6.54％ ⇒180日間 |
| （株）大垣共立銀行 | 4.57％ ⇒180日間 |
| （株）三菱UFJ銀行 | 4.57％ ⇒180日間 |
| 日本インシュレーション社員持株会 | 3.72％ ⇒180日間 |
| 三菱UFJキャピタル（株） | 2.23％ ⇒90日間or1.5倍 |
| 共友リース（株） | 1.98％ ⇒180日間 |
| 三菱UFJ信託銀行（株） | 1.75％ ⇒180日間 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/3 | 2016/3 | 2017/3 | 2018/3 | 2019/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 10,743 | 13,045 | 11,975 | 11,386 | 11,767 |
| 経常利益 | 911 | 1,786 | 2,021 | 1,626 | 1,510 |
| 当期純利益 | 492 | 1,132 | 1,427 | 1,457 | 980 |
| 純資産額 | 4,182 | 5,245 | 6,542 | 7,679 | 8,382 |
| 総資産額 | 12,895 | 13,640 | 14,301 | 13,977 | 13,957 |
※2018年3月期以降は連結決算。