IPO初値予想：ヘッドウォータース（4011）
- 2020/8/24
- IPO企業一覧
ヘッドウォータース（4011）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、ヘッドウォータースのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | ヘッドウォータース（4011） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都新宿区新宿2-16-6新宿イーストスクエアビル7階 |
| 従業員数 | 74人 |
| 事業概要 | 企業の経営課題をITやAIのシステム開発を通して解決するインテグレーションサービス及び、インテグレーションサービスで開発したシステムの改善、保守を行うOPSサービスで構成する。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.headwaters.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 20.7億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 2.6億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 14.3％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 26.1％ (純利益/純資産) | |
| PER | 20.7倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 3.6倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| フリー | 2019/12/17 | +25.0％ | 334.2億円 | 89.6％ | -58.6％ | -倍 |
| ナレッジスイート | 2017/12/18 | ＋150.5％ | 6.8億円 | 11.3％ | -42.2％ | -倍 |
| ビーブレイクシステムズ | 2017/6/15 | ＋361.1％ | 4.7億円 | 16.2％ | 19.8％ | 23.2倍 |
評価ポイント！！
・企業の業務改善や経営課題にAIを活用して解決していくソリューション事業には新規性があり、さらにAI関連のIPOは人気化しやすく注目度は非常に高い。
・募集株数はかなり少なめの超小型案件で、需給面からも初値高騰は必至。
・売上の伸びはやや緩やかであるものの既に黒字化されており、今後の成長に期待。
・想定価格ベースでPERが20倍、PBRでも3.6倍と同種のIPO案件と比べても比較的割安な水準なため、買いに向かいやすい。
IPO参加スタンス ⇒ 積極参加！！
初値予想と結果
| 初値予想 | 6,000円～7,000円 |
|---|---|
| 【参考】AIによる初値予測 | 8,100円 |
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋476,000円 （＋212.5％） 計算式：(7,000円 – 2,240円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 2,400円（想定:2,240円 仮条件:2,240円～2,400円） |
| 初値（10/2） | 28,560円 公募比：+26,160円（騰落率：+1,090.0％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/9/9（水） ～ 2020/9/15（火） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/9/16（水） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/9/23（水） |
| 上場日 | 2020/9/29（火） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：100,000株 売出：-株 オーバーアロットメントによる売出：15,900株 |
|---|---|
| みずほ証券（主幹事） | 105,000株 （割当率：91.30％） |
| SBI証券 | 3,000株 （割当率：2.61％） |
| 大和証券 | 2,000株 （割当率：1.74％） |
| 楽天証券 | 1,000株 （割当率：0.87％） |
| 松井証券 | 1,000株 （割当率：0.87％） |
| 東海東京証券 | 1,000株 （割当率：0.87％） |
| 極東証券 | 1,000株 （割当率：0.87％） |
| あかつき証券 | 1,000株 （割当率：0.87％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 篠田 庸介 | 59.98％ ⇒180日間 |
|---|---|
| プライムロック２号投資事業有限責任組合 | 9.60％ ⇒90日間or1.5倍 |
| プライムロック１号投資事業有限責任組合 | 8.44％ ⇒90日間or1.5倍 |
| （株）ベクトル | 6.75％ ⇒90日間or1.5倍 |
| トリプルワン投資事業組合 | 2.28％ ⇒90日間or1.5倍 |
| （株）チェンジ | 1.73％ ⇒180日間 |
| 疋田 正人 | 1.58％ |
| 萱沼 武広 | 1.58％ |
| （株）ＩＢＪ | 1.12％ ⇒90日間or1.5倍 |
| 畠山 奨二 | 0.95％ |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/12 | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,005 | 831 | 922 | 934 | 1,068 |
| 経常利益 | △91 | △129 | 20 | 51 | 121 |
| 当期純利益 | △106 | △130 | 17 | 43 | 100 |
| 純資産額 | △39 | 22 | 239 | 282 | 383 |
| 総資産額 | 243 | 274 | 426 | 479 | 561 |
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/12/17 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| リスキル 291A（12/17） | 4,540 4,840 | - 6.2％ - 300円 |  |
| 黒田グループ 287A（12/17） | 875 885 | - 1.1％ - 10円 | |
| ラクサス 288A（12/13） | 405 426 | - 4.9％ - 21円 | |
| ユカリア 286A（12/12） | 880 975 | - 9.7％ - 95円 | |
| インフォメティス 281A（12/9） | 1,017 993 | + 2.4％ + 24円 |  |
| ＴＭＨ 280A（12/4） | 1,412 2,128 | - 33.6％ - 716円 |  |
| グロービング 277A（11/29） | 7,320 5,600 | + 30.7％ + 1,720円 |  |
| テラドローン 278A（11/29） | 1,849 2,162 | - 14.5％ - 313円 |  |
| ククレブ 276A（11/28） | 1,090 1,250 | - 12.8％ - 160円 | |
| ガーデン 274A（11/22） | 2,829 3,060 | - 7.5％ - 231円 | |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,481 2,285 | + 8.6％ + 196円 | |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,186 1,128 | + 5.1％ + 58円 | |
| リガク 268A（10/25） | 887 1,205 | - 26.4％ - 318円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,553.0 1,630 | - 4.7％ - 77円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,109 761 | + 45.7％ + 348円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 2,100 1,530 | + 37.3％ + 570円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,603 2,038 | + 27.7％ + 565円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,403 1,341 | + 4.6％ + 62円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 585 570 | + 2.6％ + 15円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,341 2,134 | - 37.2％ - 793円 | |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,404 1,760 | - 20.2％ - 356円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,760 2,514 | + 9.8％ + 246円 | |
| アスア 246A（9/26） | 671 1,004 | - 33.2％ - 333円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,382 2,210 | - 37.5％ - 828円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,565 2,700 | - 5.0％ - 135円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,044 1,841 | + 11.0％ + 203円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 941 1,398 | - 32.7％ - 457円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,298 1,941 | - 33.1％ - 643円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 734 1,085 | - 32.4％ - 351円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,301 1,673 | - 22.2％ - 372円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 974 1,190 | - 18.2％ - 216円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 2,778 1,548 | + 79.5％ + 1,230円 |  |
| リベラウェア 218A（7/29） | 499 454 | + 9.9％ + 45円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,373 1,850 | - 25.8％ - 477円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 2,060 1,213 | + 69.8％ + 847円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,487 3,210 | - 22.5％ - 723円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 293 489 | - 40.1％ - 196円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,390 2,290 | + 4.4％ + 100円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,273 1,348 | - 5.6％ - 75円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 318 368 | - 13.6％ - 50円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 512 430 | + 19.1％ + 82円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 646 450 | + 43.6％ + 196円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 693 875 | - 20.8％ - 182円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 649 1,560 | - 58.4％ - 911円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,430 5,940 | - 42.3％ - 2,510円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 265 255 | + 3.9％ + 10円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 800 1,308 | - 38.8％ - 508円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 768 1,281 | - 40.0％ - 513円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 499 1,282 | - 61.1％ - 783円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,652 2,030 | - 18.6％ - 378円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,715 1,205 | + 42.3％ + 510円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 775 1,580 | - 50.9％ - 805円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,371 2,160 | - 36.5％ - 789円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 942 2,000 | - 52.9％ - 1,058円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,742 2,923 | - 40.4％ - 1,181円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 560 1,700 | - 67.1％ - 1,140円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 559 1,085 | - 48.5％ - 526円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,569 2,875 | - 45.4％ - 1,306円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 537 1,021 | - 47.4％ - 484円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 742 1,671 | - 55.6％ - 929円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,796 3,225 | - 13.3％ - 429円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,880 3,745 | + 3.6％ + 135円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 605 1,553 | - 61.0％ - 948円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 969 1,563 | - 38.0％ - 594円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,049 2,815 | - 27.2％ - 766円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 417 893 | - 53.3％ - 476円 | |
| イシン 143A（3/25） | 871 2,234 | - 61.0％ - 1,363円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,300 3,215 | - 28.5％ - 915円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 555 3,980 | - 86.1％ - 3,425円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,725 2,215 | + 23.0％ + 510円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,375 5,850 | - 59.4％ - 3,475円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 999 3,990 | - 75.0％ - 2,991円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,722 5,190 | - 66.8％ - 3,468円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 700 2,001 | - 65.0％ - 1,301円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,477 2,020 | - 26.9％ - 543円 | |
