IPO初値予想：日通システム（4013）
- 2020/9/7
- IPO企業一覧
日通システム（4013）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、日通システムのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | 日通システム（4013） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区外神田4丁目14番1号秋葉原UDXビル北8階 |
| 従業員数 | 266人 |
| 事業概要 | 事業者向けの就業・人事・給与マネジメントシステムの開発及び販売、これらの製品を活用するクラウドサービス及びコンサルサポートを行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.nittsusystem.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 289.3億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 82.8億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 16.1％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 20.9％ (純利益/純資産) | |
| PER | 87.0倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 3.5倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| チームスピリット | 2018/8/22 | +101.4％ | 5.5億円 | 43.1％ | -47.6％ | -倍 |
評価ポイント！！
・就業や健康などの管理システムの開発・販売に特段の新規性はなく、注目度はさほど高くない。
・募集株数はやや多めの中大型案件で、需給面はやや緩い。
・売上と利益ともに順調に伸びており、今後の成長にも期待。
・ロックアップが厳しめに設定されているので、買いに安心感。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 3,700円～4,200円 |
|---|---|
| 【参考】AIによる初値予測 | 4,590円 |
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋132,000円 （＋45.8％） 計算式：(4,200円 – 2,880円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 3,000円（想定:2,880円 仮条件:2,880円～3,000円） |
| 初値（10/13） | 5,500円 公募比：+2,500円（騰落率：+83.3%） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/9/25（金） ～ 2020/10/1（木） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/10/2（金） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/10/7（水） |
| 上場日 | 2020/10/13（火） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：2,500,000株 売出：-株 オーバーアロットメントによる売出：375,000株 |
|---|---|
| 野村證券（主幹事） | 2,650,000株 （割当率：92.17％） |
| みずほ証券 | 50,000株 （割当率：1.74％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 50,000株 （割当率：1.74％） |
| 東海東京証券 | 25,000株 （割当率：0.87％） |
| SBI証券 | 25,000株 （割当率：0.87％） |
| 岩井コスモ証券 | 25,000株 （割当率：0.87％） |
| エース証券 | 25,000株 （割当率：0.87％） |
| 豊証券 | 25,000株 （割当率：0.87％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| エヌイーシステムサービス（株） | 47.51％ ⇒90日間 |
|---|---|
| 日通システム持株会 | 19.53％ ⇒180日間 |
| 加村 稔 | 12.59％ ⇒90日間 |
| ＭＫ（株） | 0.24％ ⇒90日間 |
| 三菱ＵＦＪキャピタル（株） | 5.96％ ⇒90日間or1.5倍 |
| 國井 達哉 | 2.43％ ⇒90日間 |
| 加村 光子 | 2.12％ ⇒90日間 |
| 加村 光造 | 0.62％ ⇒90日間 |
| 西垣 延夫 | 0.48％ ⇒90日間 |
| 鷲尾 康史 | 0.33％ ⇒90日間 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/3 | 2016/3 | 2017/3 | 2018/12 | 2019/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,681 | 1,985 | 2,121 | 2,747 | 3,188 |
| 経常利益 | 31 | 285 | 211 | 324 | 460 |
| 当期純利益 | 14 | 214 | 159 | 237 | 332 |
| 純資産額 | 720 | 927 | 1,072 | 1,277 | 1,587 |
| 総資産額 | 1,432 | 1,764 | 1,734 | 2,282 | 2,540 |
※2018年12月期からは連結決算。