IPO初値予想：Kaizen Platform（4170）
- 2020/11/18
- IPO企業一覧
Kaizen Platform（4170）の東証（市場未定）への新規上場が承認されました。ここでは、Kaizen PlatformのIPOに関する基本情報から投資分析、初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | Kaizen Platform（4170） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区白金1-27-6 白金高輪ステーションビル10階 |
| 従業員数 | 61人 |
| 事業概要 | 企業の顧客体験やデジタルトランスフォーメーションを推進するため、Webサイトの UI/UX改善や広告/営業/販促動画制作支援などを行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://kaizenplatform.com/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 169.7億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 63.4億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 37.1％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -14.1％ (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 6.3倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| アクリート | 2018/7/26 | ＋100.3％ | 7.3億円 | 169.9％ | 58.3％ | 32.5倍 |
評価ポイント！！
・企業サービスの改善や販促用の動画制作プラットフォームに特段の新規性はなく、注目度は高くない。
・募集株数はやや多めの中型案件で、需給面はやや緩め。
・売上は順調に伸びているものの、現状赤字であり、黒字化が課題。
・募集株数における売出が多く、VCの上場ゴール感の強いIPOとなるため、相場環境によっては公募割れすることも。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 1,100円～1,500円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋40,000円 （＋22.8％） 計算式：(1,500円 – 1,100円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 1,150円（想定:1,100円 仮条件:1,100円～1,150円） |
| 初値（12/22） | 1,170円 公募比：+20円（騰落率：+1.7％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/12/7（月） ～ 2020/12/11（金） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/12/14（月） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/12/17（木） |
| 上場日 | 2020/12/22（火） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：1,550,000株 売出：3,459,300株 オーバーアロットメントによる売出：751,300株 |
|---|---|
| SBI証券（主幹事） | 4,007,500株 （割当率：69.57％） |
| クレディ・スイス証券 | 1,252,300株 （割当率：21.74％） |
| 大和証券 | 200,400株 （割当率：3.48％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 150,300株 （割当率：2.61％） |
| みずほ証券 | 50,100株 （割当率：0.87％） |
| 岡三証券 | 25,000株 （割当率：0.43％） |
| エイチ・エス証券 | 25,000株 （割当率：0.43％） |
| 岩井コスモ証券 | 25,000株 （割当率：0.43％） |
| 極東証券 | 25,000株 （割当率：0.43％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 須藤 憲司 | 28.95％ | 180日間 |
|---|---|---|
| Japan Ventures Ⅰ L.P. | 16.08％ | 90日間or1.5倍 |
| AT-I投資事業有限責任組合 | 8.20％ | 90日間or1.5倍 |
| 石橋 利真 | 7.08％ | 180日間 |
| （株）エヌ・ティ・ティ・アド | 6.37％ | 180日間 |
| FinTechビジネスイノベーション投資事業有限責任組合（SBIインベストメント） | 4.01％ | 90日間or1.5倍 |
| YJ２号投資事業組合 | 3.33％ | 90日間or1.5倍 |
| （株）コロプラ | 2.67％ | 90日間or1.5倍 |
| 大日本印刷（株） | 2.52％ | |
| 渡部 拓也 | 2.27％ |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | -/- | -/- | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | – | – | 455 | 988 | 1,355 |
| 経常利益 | – | – | △113 | △455 | △150 |
| 当期純利益 | – | – | △189 | △459 | △163 |
| 純資産額 | – | – | 359 | 491 | 1,152 |
| 総資産額 | – | – | 1,627 | 723 | 1,385 |
※2018年12月期以降は連結決算。
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/10/28 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 1,975 2,038 | - 3.1％ - 63円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,339 1,341 | - 0.1％ - 2円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 598 570 | + 4.9％ + 28円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,385 2,134 | - 35.1％ - 749円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,420 1,760 | - 19.3％ - 340円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,631 2,514 | + 4.7％ + 117円 | |
| アスア 246A（9/26） | 749 1,004 | - 25.4％ - 255円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,208 2,210 | - 45.3％ - 1,002円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,287 2,700 | - 15.3％ - 413円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 3,150 1,841 | + 71.1％ + 1,309円 |  |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,165 1,398 | - 16.7％ - 233円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,106 1,941 | - 43.0％ - 835円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 924 1,085 | - 14.8％ - 161円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,090 1,673 | - 34.8％ - 583円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 828 1,190 | - 30.4％ - 362円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,286 1,548 | - 16.9％ - 262円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 465 454 | + 2.4％ + 11円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,200 1,850 | - 35.1％ - 650円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,467 1,213 | + 20.9％ + 254円 |  |
| カドス 211A（7/18） | 2,609 3,210 | - 18.7％ - 601円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 338 489 | - 30.9％ - 151円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,101 2,290 | - 8.3％ - 189円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,273 1,348 | - 5.6％ - 75円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 278 368 | - 24.5％ - 90円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 546 430 | + 27.0％ + 116円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 643 450 | + 42.9％ + 193円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 858 875 | - 1.9％ - 17円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 847 1,560 | - 45.7％ - 713円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,585 5,940 | - 39.6％ - 2,355円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 238 255 | - 6.7％ - 17円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 780 1,308 | - 40.4％ - 528円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 991 1,281 | - 22.6％ - 290円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 573 1,282 | - 55.3％ - 709円 |  |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,773 2,030 | - 12.7％ - 257円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,468 1,205 | + 21.8％ + 263円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 945 1,580 | - 40.2％ - 635円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,269 2,160 | - 41.3％ - 891円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 917 2,000 | - 54.2％ - 1,083円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,836 2,923 | - 37.2％ - 1,087円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 568 1,700 | - 66.6％ - 1,132円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 675 1,085 | - 37.8％ - 410円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,400 2,875 | - 51.3％ - 1,475円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 523 1,021 | - 48.8％ - 498円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 821 1,671 | - 50.9％ - 850円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 3,220 3,225 | - 0.2％ - 5円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,285 3,745 | - 12.3％ - 460円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 705 1,553 | - 54.6％ - 848円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,390 1,563 | - 11.1％ - 173円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,671 2,815 | - 5.1％ - 144円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 599 893 | - 32.9％ - 294円 | |
| イシン 143A（3/25） | 984 2,234 | - 56.0％ - 1,250円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,812 3,215 | - 43.6％ - 1,403円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,038 3,980 | - 73.9％ - 2,942円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,726 2,215 | + 23.1％ + 511円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,147 5,850 | - 63.3％ - 3,703円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,094 3,990 | - 72.6％ - 2,896円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,241 5,190 | - 56.8％ - 2,949円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 928 2,001 | - 53.6％ - 1,073円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,662 2,020 | - 17.7％ - 358円 | |
