IPO初値予想：Appier Group（4180）

　Appier Group（4180）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、Appier GroupのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名	Appier Group（4180）
所在地	東京都港区愛宕2-5-1 愛宕グリーンヒルズMORIタワー40階
従業員数	492人
事業概要	AI 技術によって、マーケティングとセールスの領域において、企業の持つデータが真の価値を発揮するためのAI プラットフォームの提供

【企業サイト】

事業メモ

　マーケティング及びセールスの活動の全領域を支援するAIプラットフォームを開発し、潜在ユーザーの予測及び獲得、ユーザーの維持及び関係構築、購買・アクションへの動機付け、オーディエンス・インテリジェンスなど、各段階に応じたAIプラットフォームを企業に提供する。

財務データ　

業績の推移

（百万円）	-/-	-/-	2018/12	2019/12	2020/12
売上収益	–	–	6,291	7,220	8,970
税引前利益	–	–	△1,964	△2,253	△1,557
当期利益	–	–	△1,950	△2,350	△1,454
純資産額	–	–	△4,246	△6,514	7,905

※2020年12月期の数値は未監査。

株主の状況　

株主名	持株比率	ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
Plaxie Inc.	18.54％	360日間
SEQUOIA CAPITAL INDIA INVESTMENTS IV	16.67％	180日間
Global Premier Group Limited	6.90％	180日間
TA STRATEGIC PTE. LTD.	5.88％	180日間
蘇家永	4.75％	360日間
ソフトバンクグループ（株）	4.74％	180日間
HIPPO TECHNOLOGY INVESTMENT COMPANY LIMITED	3.95％	180日間
GSEN APPIER CLIENT ASSET ACCOUNT	3.86％
ASEAN CHINA INVESTMENT FUND III L.P.	3.79％	180日間
HIPPO II TECHNOLOGY INVESTMENT COMPANY LIMITED	3.62％	180日間

2IPOの基本情報

公開株数　

公募株数	9,101,000株
売出株数（OA含む）	9,774,200株
公開株数合計	7,550,100株

スケジュール　

抽選申込期間	3月15日(月)～3月19日(金)
当選発表日	3月22日(月)
購入申込期間	3月23日(火)～3月26日(金)
上場日	3月30日(火)

※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。

幹事証券　

証券会社	割当率	割当株数
SMBC日興証券（主幹事）	25.80％	3,045,500株
みずほ証券（主幹事）	8.73％	1,029,800株
BofA証券	1.02％	120,000株
野村證券	1.02％	120,000株
楽天証券	1.02％	120,000株
SBI証券	1.02％	120,000株
UBS証券	1.02％	120,000株

RatingIPOの分析と評価

期待度	評価点
	6.5 /15点

※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」

▌注目度は高いが、黒字化が課題
　AI技術を活用したマーケティング支援プラットフォーム事業には新規性があり、「AI」というIPOでも人気化しやすいテーマ性もあり、注目度は高い。ここ数年は売上は順調に伸びているものの、先行投資が嵩み、直近決算では赤字が継続しており、黒字化が経営課題。

▌需給面から大きな期待は難しい
　市場への供給額は200億円を超えており、IPOではかなり大型の案件で、需給面から初値上昇は難しい。また、3月のIPOラッシュ終盤の上場で、投資家次第で初値が厳しくなることも。

供給額億	成長率 %	ROE %	PER 倍	PBR 倍
264.3	24.2	-18.9	–	10.6

※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。

初値予想と結果　

初値予想（想定価格比）	2,000円（＋600円 / ＋42.9％）
想定価格	1,400円
仮条件	1,400円 ~ 1,600円
公開価格	1,600円
初値（公開価格比）	2,030円（+430円 / +26.9％）

AIの予測値（参考）　

3,425円

AI予測の詳細

過去の類似案件　

銘柄名	騰落率 %	供給額億	成長率 %	ROE %
かっこ	290.6%	5.4	3.6%	23.1%
ヘッドウォータース	1090.0%	2.6	14.3%	26.1%
TDSE	98.4%	17.9	24.5%	11.6%

IPOセカンダリー記録

Total損益（税引前）	＋4,811円
勝敗	12勝 6敗 2分
平均リターン	＋9.4%
平均保有日数	3.5日
銘柄数	10銘柄

※各銘柄への投資を一律1株として計算。

投資記録

10/12: 勝ちｻﾝｱｽﾀﾘ +600円（収益率+22.6%）
10/12: 引分まぐまぐ -5円（収益率-0.1%）
10/8: 負け rakumo -100円（収益率-2.6%）
10/8: 負けタスキ -395円（収益率-7.6%）
10/6: 勝ちｲﾝﾀﾌｧｸ +610円（収益率+12.0%）
9/29: 勝ちまぐまぐ +1,000円（収益率+32.8%）
9/17: 勝ちｲﾝﾀﾌｧｸ +270円（収益率+4.7%）
9/2: 勝ちﾆｭｰﾗﾙ +10円（収益率+0.1%）
9/2: 勝ちｻﾝｱｽﾀﾘ +1,350円（収益率+54.0%）
9/1: 負けｲﾝﾀﾌｧｸ -20円（収益率-0.3%）
8/28: 負けｲﾝﾀﾌｧｸ -40円（収益率-0.7%）
8/27: 勝ち Speee +90円（収益率+1.5%）
8/27: 勝ち日本情報C +533円（収益率+24.2%）
8/20: 勝ち Bｴﾝｼﾞﾆｱ +587円（収益率+28.1%）
8/18: 引分ｻﾝｱｽﾀﾘ +6円（収益率+0.3%）
8/13: 負けﾓﾀﾞﾘｽ -120円（収益率-4.6%）
8/7: 勝ちｻﾝｱｽﾀﾘ +343円（収益率+22.1%）
7/29: 勝ち Speee +50円（収益率+1.3%）
7/16: 負け Bｴﾝｼﾞﾆｱ -378円（収益率-13.3%）
7/10: 勝ち Bｴﾝｼﾞﾆｱ +420円（収益率+14.0%）

※日付はﾎﾟｼﾞｼｮﾝを解消した日。

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