Faber Company（220A）のIPO情報と初値予想【初値決定】

　Faber Company[ファベル カンパニー]（220A）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、Faber Company[ファベル カンパニー]のIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

　事業内容は、『デジタルマーケティング自動化ツール『ミエルカ SEO』などSaaS提供、フリーランス人材などを活用したマーケティング支援』となっています。

　2023年9月期の事業売上は2,184百万円で、構成比はサービス別に、DM自動化ツール59.3％、DMリソース35％、その他5.7％となっています。

　前期(23.9)はDM自動化ツール事業は微増も、DMリソース事業が大きく伸長し、前期比で売上は9％増、最終は214百万円で着地しました。

　今期(24.9)はDMリソース事業は引き続き好調も子会社清算損を計上し、売上は3％増、最終は204百万円を見込んでいます。１株利益は83.23円、配当は0円予想としています。

▌比率分析

　企業の『収益力』や『安全性』を上場している情報・通信業595社の中央値と比較すると、収益力は総資本営業利益率が14.9％など、かなり高い数値となっています。

　また、安全性の観点から資産負債構成を見ると、流動比率が421.8％となっており、かなり良好な状態といえます。

　現在の発行済株式総数は3,000千株で、株式保有割合は、経営陣78.7％、その他21.3％となっています。

　株式保有は安定株主が占めているため、初値や上場後の株価形成に際し、大きな懸念はありません。また、主要株主にロックアップが厳しめに入っているのは安心材料になります。

　IPOの公募比率は20.9％と低く、売出される株式は、主に経営陣の株式放出によるものです。初値形成にはややネガティブといえます。公募株式は、主に自己株式になります。

　上場する株式の時価総額は29.1億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の35.7％分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は12億円で、IPOとしては中小型案件になります。

　今回のIPOではSBI証券が主幹事となっており、割当株数の36％程度が個人向け抽選に配分されると予想されます。

▌注目度・業績評価

　マーケティング関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度はまずまずといえます。売上の伸びがここ数年少し鈍い感じで成長性にやや懸念はありますが、安定的に利益は出しており、収益性は評価できます。

▌需給・価格評価

　IPOとしては中小型案件で、株主も安定株主で占められロックアップも厳しめのため、需給は良好です。今期予想によるPERは15.5倍と業種平均11.7倍と業種平均18.3倍と比較してやや割安な水準です。

▌IPO抽選へのスタンス

　今回のIPOは初値が公開価格を上回る可能性は高いため、IPO抽選には当選を狙って『参加』したいところです。

　上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は公開価格1,000円から+500円(+50.0%)高い1,500円と予想します。なお、AI予測値は1,630円となっており、これと同程度の予想としています。

　最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では24年6月に上場したライスカレー(195A)の初値騰落率は+9.9％でした。

　今回のIPOと同じ広告・プロモーション関連に分類されるIPOは2007年以降59件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は84.7％、初値騰落率の平均は+105.4％(中央値+91.9％)となっています。

　また、今回と同じ中小型のIPOは2016年以降216件で、勝率は88.4％、初値騰落率の平均は+70.5％(中央値+55.2％)となっています。