IPO初値予想:ネットスターズ(5590)【9/15更新】

 ネットスターズ(5590)の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ネットスターズのIPOに関する基本情報から投資分析AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します!!

1企業の基本情報

企業概要 

会社名ネットスターズ(5590)
所在地東京都中央区八丁堀三丁目3番5号
従業員数117人
業種情報・通信業
事業概要マルチQRコード決済サービス『StarPay』の提供など

【企業サイト】

https://www.netstars.co.jp/

事業メモ
 複数のQRコード決済を1つのアプリで決済可能にするマルチQRコード決済サービス「StarPay」の提供を行う。StarPayは一括申し込み・一括管理を実現するマルチキャッシュレス決済ソリューションで、日本国内外合わせて25種類以上のQRコード決済ブランドを統合しており、QRコード決済ブランドのカバレッジ数は国内最大級。導入済みアカウント数は40万以上。

沿革 

代表取締役社長 李 剛

 ネットスターズは、2015年のQRコード決済事業開始を皮切りに、キャッシュレス社会の先駆者としての足跡を確固たるものにしてきました。現在では、決済業界だけでなく、デジタルトランスフォーメーションの急速な流れのなかで、多くの企業が直面する課題の解決に取り組んでいます。

2009年2月
IT事業を中心とした事業立ち上げを企図し、㈱ネットスターズを千葉県千葉市美浜区に設立
2010年11月
国際通信、国際SMSサービス開始(2023年4月終了)
2011年7月
騰訊控股有限公司(Tencent Holdings Limited)、KDDI㈱と共同でモバイルQQ日本版をリリース(サービス終了済)
2011年8月
本社を東京都中央区日本橋茅場町に移転
2015年4月
騰訊控股有限公司(Tencent Holdings Limited)とWeChat Pay(QRコード決済)の代理契約を締結
2015年7月
QRコード決済サービスであるStarPayを開始
2016年7月
QRコード決済サービスにおける連携を深めることを目的として、㈱新生銀行(現 ㈱SBI新生銀行)と資本業務提携
2017年1月
QRコード決済専用端末を販売開始(注1)
2017年12月
アジアを中心とした海外展開を目的として、エヌ・ティ・ティ・ベトナム㈱(現 NTTイーアジア㈱)と資本業務提携
2018年2月
QRコード決済サービスにおける連携を深めることを目的として、LINE㈱と資本業務提携 StarPay決済サービスにLINE Payを追加
2018年4月
StarPay決済サービスにAlipayを追加
2018年10月
StarPay決済サービスにPayPay、楽天ペイを追加
2018年11月
NETSTARS ASIA HOLDINGS PTE. LTD.(連結子会社)をシンガポール共和国に設立
2019年9月
QRコード決済サービスにおける加盟店拡大及びアジア・中東への海外展開の推進を目的として、伊藤忠商事㈱と資本業務提携
2020年1月
NETSTARS VIETNAM CO., LTD.(連結子会社)をベトナム社会主義共和国に設立
2020年4月
納思達科技(大連)有限公司の株式を譲受け子会社化
2020年9月
LINE Payでの決済機能を搭載したミニアプリを導入できる支援サービス「StarPay-mini for LINEミニアプリ」の提供開始
2022年2月
本社を東京都中央区八丁堀に移転
2022年3月
QRコード決済サービスにおける連携を深めることを目的として、サツドラホールディングス㈱の連結子会社である㈱リージョナルマーケティングと資本業務提携

財務データ 

▌主要な経営指標等の推移

決算期2018/122019/122020/122021/122022/12
売上高6531,3911,3881,9642,987
経常益△183△1289△1191△1014△566
最終益△184△1291△1198△1018△573
純資産1,2186752,3777,0096,463
総資産2,9765,9927,08518,51221,579
※単位は百万円、21.12から連結決算

▌セグメントの売上内訳(2022.12)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況 

株主名持株比率ロックアップ
李 剛(社長)18.34%180日
KJP2 L.P.11.20%90日/1.5倍
日本郵政キャピタル㈱6.06%180日
NTTイーアジア㈱5.46%180日
LINE㈱4.67%180日
㈱SBI新生銀行4.62%180日
JD Fountain Technology (Hong Kong) Limited4.48%180日
LUN Partners Japan Investment3.64%180日
吉田 興佳3.49%180日
王 鯤3.49%180日
上記以外34.55%
(LPS:投資事業有限責任組合)

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数:18,321.6 千株(2023年8月22日現在)

?

35.328.636.1
6,472 千株– 千株5,242.6 千株6,607 千株
※新株予約権による潜在株式(2,344.8千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール 

上場承認日8月22日(火)
抽選申込期間9月8日(金)~~9月14日(木)
当選発表日9月15日(金)
購入申込期間9月19日(火)~9月22日(金)
上場日9月26日(火)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
8278288298308319192
93949596979899
910911912913914915916
917918919920921922923
924925926927928929930

( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )

公開株数 

公募株資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。700,000 株
内訳(新規発行) 公募株のうち、上場により新たに発行する株式。700,000 株
(自己株式) 公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株既存株主が売り出す株式。3,007,700 株
内訳(買取引受) 売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。2,524,100 株
(OA) 売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15%が上限。483,600 株
公開株新たに証券取引所に上場される企業の株式。OA分の株式を含む上場される株式の上限。3,707,700 株

(IPO指標)

  時価総額 上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 OR オファリング・レシオ(OR)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にORが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20~30%が平均値。  公募比率 公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
288.5 億円12.1 億円19.321.7
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

33.417.831.916.9
※新株予約権による潜在株式(2,344.8千株)を含む。

幹事証券と抽選本数 

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
大和証券(主幹事)69.14%2,563,400株
SMBC日興証券27.48%1,018,800株
SBI証券2.00%74,100株
楽天証券0.87%32,200株
岩井コスモ証券0.17%6,400株
マネックス証券0.17%6,400株
岡三証券0.09%3,200株
松井証券0.09%3,200株
合計100%3,707,700株

委託販売による取扱株数(予想)

証券会社委託元取扱株数
CONNECT大和25,700株
岡三オンライン岡三200株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数(予測)

7%
個人15,380本
抽選1,692
裁量13,688
9%
個人8,660本
抽選953
裁量7,707
40%
個人593本
抽選296
裁量297
100%
個人322本
抽選322
裁量
10%
個人64本
抽選6
裁量58
100%
個人64本
抽選64
裁量
8%
個人26本
抽選3
裁量23
100%
個人32本
抽選32
裁量
100%
個人257本
抽選257
裁量
100%
個人2本
抽選2
裁量
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
Rating
IPOの評価と初値予想

期待度評価点
 6.5 /15点
4以上 積極参加 2~3 参加 1 不参加

▌注目度・業績評価
 システム開発関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度はまずまず。前期(22.12)は国内個人消費の回復や既存加盟店の決済取扱高の増加により、前期比で売上は52%増、最終損失は5.7億円に縮小(前期△10億円)。今期(23.12)も決済関連のDX需要を追い風に、売上は24.7%増、最終損失は6.6億円の見込み。

▌需給・価格評価
 市場への供給額は64億円の中大型案件で、株主にはVCが複数入っており、需給はやや不安。公募比率が低く、業績も赤字が継続しているため、初値が公開価格割れの可能性も。

《IPOの評価指標》

  供給額 投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率  ROE  PER  PBR 
64.1 億円52.1-8.93.8
情報・通信6.110.7107.24.8
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果 

初値予想
(公開価格比)
1,730円(9/15予想)
+280円 / +19.3%
想定価格正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。1,730円
仮条件公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。1,420円 ~ 1,450円
公開価格株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。1,450円
初値 証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
(公開価格比)
1,334円
-116円 / -8%

▌AIの予測値(9/15更新)

2,127円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+19.3+46.7+128.8+14.8
(公開価格比)(公開価格比)シス開発中大型以上


過去のIPO実績 

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額成長率 %ROE %
TMN+49.2%114.910.7%-6.7%
ジィ・シィ+35.4%8.3-21.2%16.9%

▌システム開発のIPO実績
(システムの受託開発や役務提供など)

シス開発勝率平均騰落率
104
(2007年以降)
93.3
(97件 / 104件)
+131.2
(Q2:+115.6 %)

(2023/9/15 現在)

システム開発の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5579 GSI2023/6/27-8.0
5576 オービーシステム2023/6/21+76.0
5257 ノバシステム2023/3/30+50.9
5256 Fusic2023/3/31+226.5
5254 Arent2023/3/28+25.1

シス開発のIPO騰落率分布


▌中大型以上のIPO実績
(中大型以上:供給額50億円以上のIPO)

中大型以上勝率平均騰落率
125
(2016年以降)
53.6
(67件 / 125件)
+16.1
(Q2:+1.8 %)

(2023/9/15 現在)

中大型以上の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
6224 JRC2023/8/9-7.9
9166 GENDA2023/7/28-7.5
9164 トライト2023/7/24-5.6
9163 ナレルグループ2023/7/21-5.6
9162 ブリーチ2023/7/5+19.6

中大型以上のIPO騰落率分布


関連記事

セカンダリー

24年10月以降のIPO銘柄

(25/02/07 15:00)

銘柄
(上場日)
現在値
(初値)
初値比
(金額差)
地合い
技術承継機構
319A(2/5)
3,255
2,700
+ 20.6
+ 555
バルコス
7790(2/3)
1,260
1,401
- 10.1
- 141
日本オーエー
5241(12/23)
850
600
+ 41.7
+ 250
ビースタイルHD
302A(12/27)
1,645
3,325
- 50.5
- 1,680
visumo
303A(12/26)
1,431
1,036
+ 38.1
+ 395
フォルシア
304A(12/26)
2,382
3,640
- 34.6
- 1,258
キオクシアHD
285A(12/18)
1,697
1,440
+ 17.8
+ 257
GVATECH
298A(12/26)
597
700
- 14.7
- 103
アルピコHD
297A(12/25)
256
201
+ 27.4
+ 55
MIC
300A(12/25)
981
960
+ 2.2
+ 21
dely
299A(12/19)
1,215
1,001
+ 21.4
+ 214
令和AH
296A(12/23)
529
521
+ 1.5
+ 8
Syns
290A(12/19)
912
736
+ 23.9
+ 176
リスキル
291A(12/17)
3,160
4,840
- 34.7
- 1,680
黒田グループ
287A(12/17)
953
885
+ 7.7
+ 68
ラクサス
288A(12/13)
259
426
- 39.2
- 167
ユカリア
286A(12/12)
991
975
+ 1.6
+ 16
インフォメティス
281A(12/9)
1,126
993
+ 13.4
+ 133
TMH
280A(12/4)
1,178
2,128
- 44.6
- 950
グロービング
277A(11/29)
9,300
5,600
+ 66.1
+ 3,700
テラドローン
278A(11/29)
7,360
2,162
+ 240.4
+ 5,198
ククレブ
276A(11/28)
2,810
1,250
+ 124.8
+ 1,560
ガーデン
274A(11/22)
2,908
3,060
- 5.0
- 152
Sapeet
269A(10/29)
3,810
2,285
+ 66.7
+ 1,525
エイチエムコム
265A(10/28)
1,025
1,128
- 9.1
- 103
リガク
268A(10/25)
975
1,205
- 19.1
- 230
東京メトロ
9023(10/23)
1,747.0
1,630
+ 7.2
+ 117
Schoo
264A(10/22)
1,324
761
+ 74.0
+ 563
伸和HD
7118(10/21)
2,760
1,530
+ 80.4
+ 1,230
インターメス
262A(10/18)
2,127
2,038
+ 4.4
+ 89
日水コン
261A(10/16)
1,700
1,341
+ 26.8
+ 359
オルツ
260A(10/11)
542
570
- 4.9
- 28
ケイ・ウノ
259A(10/8)
1,363
2,134
- 36.1
- 771
シマダヤ
250A(10/1)
1,456
1,760
- 17.3
- 304

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