IPO初値予想：ローランド（7944）
- 2020/11/11
- IPO企業一覧
ローランド（7944）の東証（市場未定）への新規上場が承認されました。ここでは、ローランドのIPOに関する基本情報から投資分析、初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | ローランド（7944） |
|---|---|
| 所在地 | 静岡県浜松市北区細江町中川2036-1 |
| 従業員数 | 862人 |
| 事業概要 | 電子楽器、電子機器及びそのソフトウェアの製造販売ならびに輸出入を行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.roland.com/jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 891.4億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 400.8億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 3.4％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 14.4％ (純利益/純資産) | |
| PER | 33.9倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 4.9倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| ズーム | 2017/3/28 | +49.9 | 10.6億円 | 14.1％ | 10.3％ | 8.0倍 |
評価ポイント！！
・電子楽器などの製造・販売に新規性はなく、さらに今回のIPOは再上場案件（2014年にMBOにより上場廃止）となるため、注目度は低い。
・募集株数は多めの大型案件で、需給面はかなり緩い。
・売上は買収などの事業拡大により伸びているものの利益は伸びておらず、今後のさらなる成長は厳しい。
・募集株数の全てが売出で、投資ファンドによる収益実現の印象が強いIPOのため、初値はかなり厳しめを予想。
IPO参加スタンス ⇒ 不参加
初値予想と結果
| 初値予想 | 3,000円～3,500円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋24,000円 （＋7.4％） 計算式：(3,500円 – 3,260円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 3,100円（想定:3,260円 仮条件:2,810円～3,710円） |
| 初値（12/16） | 2,954円 公募比：-146円（騰落率：-4.7％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/12/1（火） ～ 2020/12/7（月） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/12/8（火） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/12/11（金） |
| 上場日 | 2020/12/16（水） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：-株 売出：11,710,000株 オーバーアロットメントによる売出：585,500株 |
|---|---|
| SMBC日興証券（主幹事） | 2,781,600株 （割当率：56.22％） |
| UBS証券 | 670,600株 （割当率：13.55％） |
| 野村證券 | 1,011,500株 （割当率：20.44％） |
| 松井証券 | 219,900株 （割当率：4.44％） |
| 楽天証券 | 175,900株 （割当率：3.56％） |
| SBI証券 | 44,000株 （割当率：0.89％） |
| マネックス証券 | 44,000株 （割当率：0.89％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| Taiyo Jupiter Holdings, L.P. | 90.98％ | 360日間 |
|---|---|---|
| 三木 純一 | 2.04％ | 360日間 |
| （株）日本カストディ銀行（信託口） | 1.72％ | 180日間 |
| ローランド社員持株会 | 1.21％ | 180日間 |
| 柳瀬 和也 | 0.89％ | 360日間 |
| 池上 嘉宏 | 0.88％ | 360日間 |
| ゴードン・レイゾン | 0.45％ | 360日間 |
| 田村 尚之 | 0.34％ | 360日間 |
| ジェイ・ワナメイカー | 0.27％ | 360日間 |
| 湯川 純郎 | 0.27％ |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/12 | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 31,880 | 37,392 | 43,081 | 61,153 | 63,247 |
| 経常利益 | 4,889 | 3,497 | 5,863 | 5,169 | 4,726 |
| 当期純利益 | 6,847 | 6,256 | 4,065 | 3,048 | 2,629 |
| 純資産額 | 24,747 | 23,651 | 27,453 | 18,522 | 18,227 |
| 総資産額 | 46,148 | 39,713 | 40,119 | 41,144 | 43,532 |
※2018年12月期以降は連結決算。
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セカンダリー
24年10月以降のIPO銘柄
（25/02/07 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| 技術承継機構 319A（2/5） | 3,255 2,700 | + 20.6％ + 555円 |  |
| バルコス 7790（2/3） | 1,260 1,401 | - 10.1％ - 141円 |  |
| 日本オーエー 5241（12/23） | 850 600 | + 41.7％ + 250円 | |
| ビースタイルＨＤ 302A（12/27） | 1,645 3,325 | - 50.5％ - 1,680円 |  |
| ｖｉｓｕｍｏ 303A（12/26） | 1,431 1,036 | + 38.1％ + 395円 | |
| フォルシア 304A（12/26） | 2,382 3,640 | - 34.6％ - 1,258円 |  |
| キオクシアＨＤ 285A（12/18） | 1,697 1,440 | + 17.8％ + 257円 |  |
| ＧＶＡＴＥＣＨ 298A（12/26） | 597 700 | - 14.7％ - 103円 | |
| アルピコＨＤ 297A（12/25） | 256 201 | + 27.4％ + 55円 | |
| ＭＩＣ 300A（12/25） | 981 960 | + 2.2％ + 21円 | |
| ｄｅｌｙ 299A（12/19） | 1,215 1,001 | + 21.4％ + 214円 | |
| 令和ＡＨ 296A（12/23） | 529 521 | + 1.5％ + 8円 | |
| Ｓｙｎｓ 290A（12/19） | 912 736 | + 23.9％ + 176円 | |
| リスキル 291A（12/17） | 3,160 4,840 | - 34.7％ - 1,680円 | |
| 黒田グループ 287A（12/17） | 953 885 | + 7.7％ + 68円 | |
| ラクサス 288A（12/13） | 259 426 | - 39.2％ - 167円 | |
| ユカリア 286A（12/12） | 991 975 | + 1.6％ + 16円 | |
| インフォメティス 281A（12/9） | 1,126 993 | + 13.4％ + 133円 | |
| ＴＭＨ 280A（12/4） | 1,178 2,128 | - 44.6％ - 950円 | |
| グロービング 277A（11/29） | 9,300 5,600 | + 66.1％ + 3,700円 |  |
| テラドローン 278A（11/29） | 7,360 2,162 | + 240.4％ + 5,198円 |  |
| ククレブ 276A（11/28） | 2,810 1,250 | + 124.8％ + 1,560円 |  |
| ガーデン 274A（11/22） | 2,908 3,060 | - 5.0％ - 152円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 3,810 2,285 | + 66.7％ + 1,525円 | |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,025 1,128 | - 9.1％ - 103円 | |
| リガク 268A（10/25） | 975 1,205 | - 19.1％ - 230円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,747.0 1,630 | + 7.2％ + 117円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,324 761 | + 74.0％ + 563円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 2,760 1,530 | + 80.4％ + 1,230円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,127 2,038 | + 4.4％ + 89円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,700 1,341 | + 26.8％ + 359円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 542 570 | - 4.9％ - 28円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,363 2,134 | - 36.1％ - 771円 | |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,456 1,760 | - 17.3％ - 304円 | |
