IPO情報:バルテス(4442)

会社データ

会社名 バルテス(4442)
所在地 大阪市西区阿波座1-3-15 JEI西本町ビル8F
従業員数 288人
事業概要 主にソフトウェアテストや品質コンサルティング、セキュリティ・脆弱性診断などのソフトウェアの品質に関わるサービスを提供する。
会社URL

Screenshot of www.valtes.co.jp

https://www.valtes.co.jp/

IPO評価&結果

分析と評価(期待度/参加スタンス)

期待度
(総合評価)
時価総額 38.6億円
(発行済株式数×想定価格)
供給規模
(O.A含む)
6.5億円
(供給株式数×想定価格)
売上高成長率
(対前期比)
7.1%
((直近-前期)/前期))
ROE -0.9%
(純利益/純資産)
PER -倍
(想定価格/1株利益)
PBR 5.7倍
(想定価格/1株純資産)

※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。

去のIPO類似案件の結果

(数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。)

銘柄名 上場日 初値騰落率 供給規模 売上高成長率 ROE PER
エクスモーション 2018/7/26 +49.7% 13.4億円 11.5% 23.1% 46.9倍
アイビーシー 2015/9/15 +251.0% 12.1億円 25.7% 36.9% 19.4倍
SHIFT 2014/11/13 +361.5% 7.2億円 64.0% 14.2% 21.4倍
 
評価ポイント!!

・ソフトウェアの品質に関するサービスに特段の新規性はないものの、ソフトウェアに関するテーマはIPOでは比較的人気が集まりやすく、一定程度の需要が見込める

・募集株数は少なめの小型案件で、需給面から初値上昇に期待

・ここ数年売上は着実に伸ばしているものの直近は赤字決算となっており、黒字化が今後のポイント

・上位株主にVCがいくつか入っており、初値上昇にやや不安感はあるものの、久しぶりのIPO案件で、さらには「令和」に入って初の案件でもあるため、ご祝儀相場となれば予想外に初値高騰も

 IPO参加スタンス ⇒ 参加!

初値予想と結果

初値予想 800円~1,000円
初値売却の損益予想(騰落率) +46,000円 (+85.2%)
計算式:(1,000円 – 540円)× 100株
公募価格(想定価格・仮条件)
660円(想定:540円 仮条件:600円~660円)
初値(5/31) 1,820円 公募比:+1,160円(騰落率:+175.8%

※「期待度」とIPO参加スタンス(「初株.com」において独自に設定しているものです。)

期待度(総合評価) 騰落率の目安 IPO参加スタンス
+150%超 積極参加!!
(大幅な利益が見込めるので忘れずに参加)
+100%~+150%
+50%~+100% 参加!
(公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加)
+10%~+50%
~+10%未満 見送り(公募割れリスクがあるため見送り)

IPOスケジュール

ブックビル(抽選申込)期間 2019/5/14(火) ~ 2019/5/20(月)
当選発表日 2019/5/21(火)
購入申込(意思表示)期限 2019/5/27(月)
上場日 2019/5/30(木)

※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。

幹事証券の割当株数

公募株数・売出株数 公募:843,000株 売出:203,500株
オーバーアロットメントによる売出:156,900株
SBI証券(主幹事) 1,046,000株 (割当率:86.92%)
野村證券 41,900株 (割当率:3.48%)
藍澤証券 10,500株 (割当率:0.87%)
岩井コスモ証券 10,500株 (割当率:0.87%)
エイチ・エス証券 10,500株 (割当率:0.87%)
SMBC日興証券 10,500株 (割当率:0.87%)
エース証券 10,500株 (割当率:0.87%)
極東証券 10,500株 (割当率:0.87%)
東洋証券 10,500株 (割当率:0.87%)
ひろぎん証券 10,500株 (割当率:0.87%)
丸三証券 10,500株 (割当率:0.87%)
むさし証券 10,500株 (割当率:0.87%)
楽天証券 10,500株 (割当率:0.87%)

既存の上位株主及びロックアップ

田中 真史 4,050,000株(67.89%)⇒ ロックアップ180日
バルテス社員持株会 689,500株(11.56%)⇒ ロックアップ180日
HC8号投資事業有限責任組合 250,000株(4.19%)⇒ ロックアップ90日、1.5倍
野村證券 150,000株(2.51%)⇒ ロックアップ90日、1.5倍
西村 祐一 120,000株(2.01%)⇒ ロックアップ180日
大薗 雅嗣 120,000株(2.01%)⇒ ロックアップ180日
SBIベンチャー企業成長支援3号投資事業有限責任組合 115,200株(1.93%)⇒ ロックアップ90日、1.5倍
SBIベンチャー企業成長支援4号投資事業有限責任組合 83,400株(1.40%)⇒ ロックアップ90日、1.5倍
SBIベンチャー企業成長支援2号投資事業有限責任組合 59,700株(1.00%)⇒ ロックアップ90日、1.5倍
(株)三菱UFJ銀行 50,000株(0.84%)⇒ ロックアップ90日、1.5倍

 

直近の企業業績

単位:百万円 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3
売上高 1,593 1,763 1,879 2,294 2,457
経常利益 71 108 118 103 34
当期純利益 48 △23 44 38 △3
純資産額 243 214 258 268 268
総資産額 645 799 879 904 890

※2017/3月期以降は連結決算。

関連記事

IPOセカンダリー記録

Total損益(税引前) +4,811円
勝敗 12勝 6敗 2分
平均リターン +9.4%
平均保有日数 3.5日
銘柄数 10銘柄

※各銘柄への投資を一律1株として計算。

投資記録

10/12
勝ち サンアスタリ +600円(収益率+22.6%
10/12
引分 まぐまぐ -5円(収益率-0.1%
10/8
負け rakumo -100円(収益率-2.6%
10/8
負け タスキ -395円(収益率-7.6%
10/6
勝ち インタファク +610円(収益率+12.0%
9/29
勝ち まぐまぐ +1,000円(収益率+32.8%
9/17
勝ち インタファク +270円(収益率+4.7%
9/2
勝ち ューラル +10円(収益率+0.1%
9/2
勝ち サンアスタリ +1,350円(収益率+54.0%
9/1
負け インタファク -20円(収益率-0.3%
8/28
負け インタファク -40円(収益率-0.7%
8/27
勝ち Speee +90円(収益率+1.5%
8/27
勝ち 日本情報C +533円(収益率+24.2%
8/20
勝ち Bエンジニア +587円(収益率+28.1%
8/18
引分 サンアスタリ +6円(収益率+0.3%
8/13
負け モダリス -120円(収益率-4.6%
8/7
勝ち サンアスタリ +343円(収益率+22.1%
7/29
勝ち Speee +50円(収益率+1.3%
7/16
負け Bエンジニア -378円(収益率-13.3%
7/10
勝ち Bエンジニア +420円(収益率+14.0%

※日付はポジションを解消した日。

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