IPO初値予想：AB&Company（9251）【11/12更新】
- 2021/11/12
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AB&Company（9251）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、AB&CompanyのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | AB&Company（9251） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都新宿区新宿二丁目16番6号 新宿イーストスクエアビル6階 |
| 従業員数 | 158人 |
| 事業概要 | 「Agu.」ブランドを中心とした直営店舗の運営、フランチャイズ運営、インテリアデザイン |
【企業サイト】[browser-shot url=”https://ab-company.co.jp/jp/” width=”150″ height=”100″ image_class=”aligncenter” target=”_blank”]
事業メモ
ヘアーサロンの「Agu.」やメンズサロンの「FADE&LINE」などの店舗を直営やフランチャイズで運営するほか、美容室を中心とした店舗デザイン・設計・施工を行うインテリアデザイン事業を展開。2021年9月末で直営で242店舗、FCで413店舗を運営。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | -/- | -/- | -/- | 2019/10 | 2020/10 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | – | – | – | 8,700 | 9,630 |
| 経常利益 | – | – | – | 1,061 | 1,104 |
| 当期利益 | – | – | – | 614 | 584 |
| 純資産額 | – | – | – | 5,415 | 5,998 |
※IFRS適用。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| Sunrise Capital III, L.P. | 34.40％ | 180日間or1.5倍 |
| Sunrise Capital III (JPY), L.P. | 18.60％ | 180日間or1.5倍 |
| Sunrise Capital III (Non-US), L.P. | 14.90％ | 180日間or1.5倍 |
| 丹内 悠佑 | 10.00％ | 180日間 |
| （株）Logotype | 6.80％ | 180日間 |
| （株）SunFlower | 6.80％ | 180日間 |
| 市瀬 一浩 | 3.30％ | 180日間 |
| （株）I.M.C | 2.90％ | 180日間 |
| 永島 光 | 0.50％ | 180日間 |
| 樋口 和貴 | 0.30％ | 180日間 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 50,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 5,391,800株 |
| 公開株数合計 | 5,441,800株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 11月4日(木)～11月10日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 | 11月11日(木) |
| 購入申込期間 | 11月12日(金)～11月17日(水) |
| 上場日 | 11月19日(金) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券（主幹事） | 77.04％ | 4,192,600株 |
| ﾏｯｺﾘｰｷｬﾋﾟﾀﾙ証券 | 16.00％ | 870,700株 |
| 野村證券 | 5.22％ | 283,900株 |
| 三菱UFJMS証券 | 1.74％ | 94,600株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 6.5 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌FC店舗拡大で増収
ヘアーサロン関連の店舗運営に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期（20.10）は新型コロナの影響で直営店で減収も、フランチャイズ店の出店強化により全体では増収を達成。今期（21.10）もFC出店に加え、直営店の売上も回復し、3Q累計から増収・増益は確実。
▌VCが初値の重しに
市場への供給額は80億円の中型案件で、株主にVCも多く入っており、初値上昇の重しに。募集株数における売出割合が高く、VCの上場ゴール感の強い印象もマイナス材料。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 80.0 | 10.7 | 9.7 | 37.2 | 3.6 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,650円（11/12更新） （＋160円 / ＋10.7％） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,470円 |
| 仮条件 | 1,470円 ~ 1,490円 |
| 公開価格 | 1,490円 |
| 初値 （公開価格比） | 1,400円 （-90円 / -6.0％） |
AIの予測値（参考）
1,549円（11/12更新）
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| キュービーネット | -6.0% | 253.2 | 7.8% | 13.8% |
| コンヴァノ | 135.4% | 8.5 | 25.6% | 9.9% |