IPO初値予想：イシン（143A）【3/14更新】
- 2024/3/14
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イシン（143A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、イシンのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | イシン（143A） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都新宿区新宿六丁目28番7号 |
| 従業員数 | 86人 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業概要 | 企業の自治体向けマーケティング支援事業、日系大手企業のグローバルオープンイノベーション支援事業、成長企業のブランディングおよび採用支援事業 |
【企業サイト】
https://ishin1853.co.jp/
事業メモ
自治体と民間企業をつなぐ事業として、自治体デジタルトランスフォーメーション(DX)を中心に、防災・危機管理、学校教育・生涯学習、公共インフラ、健康福祉、地方創生などのテーマで、主に大手・中堅企業の自治体向けマーケティング等の業務を一気通貫で支援する。また、成長産業に特化した情報ポータルサイト「BLITZ Portal」の運営や成長ベンチャー企業向けにブランディング及び採用支援なども行う。
沿革
代表取締役会長 明石 智義
社創業者の明石智義は、2005年に東京都渋谷区にメディア事業を目的とする会社として、株式会社幕末を設立いたしました。その後、2012年に本社を東京都新宿区に移転し、2014年に商号もイシン株式会社に変更いたしました。
1999年12月
ベンチャー業界メディア『フロンティア(現ベンチャー通信)』を創刊(メディアPR事業のサービス開始)
2005年4月
東京都渋谷区神南にて㈱幕末(資本金50万円)を設立
2005年6月
成長が期待されるベンチャー企業を紹介するメディア「ベストベンチャー100」の提供を開始(2007年にベンチャー企業向けの有料会員制サービスに変更)
2007年3月
資本金を300万円に増資
2007年11月
資本金を800万円に増資
2008年8月
本社を東京都港区白金台に移転
2009年5月
経営者の“経営力”を上げる情報メディア『経営者通信』を創刊
2009年7月
東京都港区白金台にて企業向け動画サービス提供を目的として㈱幕末ムービーを設立
2012年3月
本社を東京都新宿区新宿に移転
2012年12月
子会社管理の目的でシンガポール現地法人Bakumatsu Holdings Pte. Ltd.を設立東南アジアでのメディア運営を目的としてシンガポール現地法人Bakumatsu Singapore Pte. Ltd.を設立
2014年1月
当社とGMOインターネット㈱(現GMOインターネットグループ㈱)、GMO VenturePartners㈱の共同出資により、ベンチャー企業に対する投資育成を目的としてGMOベンチャー通信スタートアップ支援㈱を設立(現関連会社)
2014年8月
イシン㈱に商号変更Bakumatsu Singapore Pte. Ltd.をIshin SG Pte. Ltd.に商号変更 大阪府大阪市北区に西日本支店を開設
2014年9月
自治体の“経営力”を上げる情報メディア『自治体通信』を創刊(公民共創事業のサービス開始)
2015年7月
アメリカでのメディア運営を目的として、アメリカのデラウェア州にIshin USA, Inc.を設立(グローバルイノベーション事業のサービス開始)(現連結子会社) Bakumatsu Holdings Pte. Ltd.をIshin Group Pte. Ltd.に商号変更
2015年11月
東南アジア・インドのVCファンドに投資する目的で英領西インド諸島、ケイマン諸島にIshin GlobalFund Ⅰ L.P.を設立(現連結子会社)ファンドを運用管理する目的で英領西インド諸島、ケイマン諸島にIshin Global Fund Ⅰ Limitedを設立(現連結子会社)
2016年4月
メディア広告の拡販を目的に東京都新宿区新宿に㈱Nメディアを新設分割
2016年9月
㈱幕末ムービーを清算結了
2017年8月
Ishin SG Pte. Ltd.がグローバル教育事業の共同立ち上げを目的に、シンガポールでインターナショナルスクールの入学斡旋を行うCulture Connection Pte. Ltd.(本社：シンガポール)と資本提携
2018年3月
Ishin Group Pte. Ltd.を清算結了
2018年4月
㈱Nメディアを吸収合併
2019年4月
採用オウンドメディア(注)制作サービス「HIKOMA CLOUD」の提供を開始 イスラエルのテルアビブ市にイスラエル支店を開設
2019年5月
企業の自治体向けの架電業務を代行する、テレマーケティングサービスの提供を開始
2019年10月
西日本支店を閉鎖 大阪府大阪市中央区に西日本オフィスを開設
2020年6月
イスラエル支店を閉鎖
2020年12月
自治体と民間企業の情報流通プラットフォーム「RABAN」の提供を開始
2021年4月
イノベーション情報ポータル「BLITZ Portal」の提供を開始
2022年4月
企業の自治体向けのWEBマーケティングを総合的に支援する「BtoGプラットフォーム」の提供を開始
2022年12月
Culture Connection Pte. Ltd.の全保有株式を譲渡
2023年4月
高知県香南市に高知オフィスを開設
2023年9月
Ishin SG Pte. Ltd.を清算結了
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 | 2023/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 612 | 739 | 724 | 1,024 | 1,148 |
| 経常益 | 45 | 33 | 12 | 117 | 111 |
| 最終益 | 74 | △55 | 16 | 97 | 84 |
| 純資産 | 333 | 281 | 294 | 946 | 1,174 |
| 総資産 | 485 | 486 | 554 | 1,332 | 1,613 |
※単位は百万円、22.3から連結決算
▌セグメント別の売上内訳（2023.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱Bright Stone | 44.76% | 180日 |
| 明石 智義 | 37.07% | 180日 |
| 松浦 道生 | 4.24% | 180日 |
| 村口 和孝 | 3.14% | 180日 |
| 片岡 聡(社長) | 3.02% | 180日 |
| 吉田 秀明 | 1.88% | 180日 |
| 丸山 広大 | 1.88% | 180日 |
| 松本 大 | 1.25% | 180日 |
| 西中 大史 | 0.59% | 180日 |
| 吉川 慶 | 0.42% | 継続保有 |
| 上記以外 | 1.75% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：1,698 千株（2024年2月20日現在）
| 89.2 ％ | – ％ | 10.8 ％ | – ％ |
| 1,514.6 千株 | – 千株 | 183.4 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(98千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 2月20日(火) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 3月6日(水)～～3月12日(火) |
| 当選発表日 | 3月13日(水) |
| 購入申込期間 | 3月14日(木)～3月19日(火) |
| 上場日 | 3月25日(月) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 225 | 226 | 227 | 228 | 229 | 31 | 32 |
| 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 |
| 310 | 311 | 312 | 313 | 314 | 315 | 316 |
| 317 | 318 | 319 | 320 | 321 | 322 | 323 |
| 324 | 325 | 326 | 327 | 328 | 329 | 330 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 240,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 240,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 323,500 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 250,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 73,500 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 563,500 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 19.9 億円 | 2.6 億円 | 26.6 ％ | 49 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 68 ％ | – ％ | 6.7 ％ | – ％ | 25.3 ％ |
※新株予約権による潜在株式(98千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| みずほ証券(主幹事) | 93.95％ | 529,400株 |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 9,800株 |
| SBI証券 | 0.87％ | 4,900株 |
| 松井証券 | 0.87％ | 4,900株 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 4,900株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.43％ | 2,400株 |
| 極東証券 | 0.43％ | 2,400株 |
| 東海東京証券 | 0.43％ | 2,400株 |
| 丸三証券 | 0.43％ | 2,400株 |
| 合計 | 100% | 563,500株 |
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 3,780本 |
|---|---|
| 抽選 | 408本 |
| 裁量 | 3,372本 |
13%
| 個人 | 84本 |
|---|---|
| 抽選 | 12本 |
| 裁量 | 72本 |
45%
| 個人 | 42本 |
|---|---|
| 抽選 | 22本 |
| 裁量 | 20本 |
90%
| 個人 | 44本 |
|---|---|
| 抽選 | 44本 |
| 裁量 | –本 |
90%
| 個人 | 44本 |
|---|---|
| 抽選 | 44本 |
| 裁量 | –本 |
11%
| 個人 | 22本 |
|---|---|
| 抽選 | 3本 |
| 裁量 | 19本 |
66%
| 個人 | 16本 |
|---|---|
| 抽選 | 16本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
マーケティング関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度はまずまず。前期(23.3)は自治体向けマーケティング支援の拡大や「BLITZ Portal」の新規顧客開拓が堅調に推移し、前期比で売上高は12.1％増、最終益は人件費等の増加で13.9％減の84百万円で着地。今期(24.3)もグローバル研修サービスで大型の受注があるなど拡大傾向が続いており、売上は11.3％増、最終益は51.3％増を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は6億円の小型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給面に不安はない。今期の最終益予想に基づくPERは13.7倍(EPS:78.9円予想)と業種平均32.2倍(サービス・グロース)と比較して割安な水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 億円 | 12.1 ％ | 7.2 ％ | 23.7 倍 | 1.4 倍 |
| サービス業 | 4.8 ％ | 10.6 ％ | 32.2 倍 | 3.3 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,000円（3/14予想） （+920円 / +85.2%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,080円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,000円 ～ 1,080円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,080円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （– / –） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| FLN | +74.7% | 6.2 | 5.6% | 433.3% |
| ネオマーケティン | +111.4% | 8.8 | 26.1% | 55.2% |
▌マーケティングのIPO実績
（広告やプロモーションなどマーケティング）
| マーケティ | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/2/23 現在）
マーケティングの直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4197 アスマーク | 2023/12/4 | -6.5 ％ |
| 9238 バリューＣ | 2023/11/22 | +72.6 ％ |
| 9235 売れるネット広告 | 2023/10/23 | -8.0 ％ |
| 9162 ブリーチ | 2023/7/5 | +19.6 ％ |
| 9159 ＷＴＯＫＹＯ | 2023/6/29 | +133.3 ％ |
マーケティのIPO騰落率分布
▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）
| 小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/2/23 現在）
小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5616 雨風太陽 | 2023/12/18 | +26.4 ％ |
| 9238 バリューＣ | 2023/11/22 | +72.6 ％ |
| 9237 笑美面 | 2023/10/26 | +45.2 ％ |
| 9236 ジャパンＭ＆Ａ | 2023/10/24 | +67.9 ％ |
| 5588 ファーストＡ | 2023/9/22 | +78.3 ％ |
小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
