IPO初値予想：カウリス（153A）【3/21更新】
- 2024/3/21
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カウリス（153A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、カウリスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | カウリス（153A） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区大手町一丁目6番1号大手町ビル4階 |
| 従業員数 | 43人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | 法人向けクラウド型不正アクセス検知サービスの提供など |
【企業サイト】
https://caulis.jp/
事業メモ
法人向けクラウド型不正アクセス検知「Fraud Alert」は、銀行や通信キャリア、ガス等のインフラ事業者等向けに、マネー・ローンダリング/サイバーセキュリティ対策サービスを提供。ネットバンキングなどのWEBサイトに、数行のJavaコードを埋め込むことでアクセス解析されたデータを取得し、解析結果を元にした追加認証やメール通知など、ログイン後の挙動をカスタマイズできる。
沿革
代表取締役社長 島津 敦好
カウリスは2015年、「日本国内に不正アクセスのデータベースを構築する」という構想を胸に創業しました。おかげさまで現在、金融機関を中心に40社以上の企業でサービスを導入いただいており、業界を越えた不正アクセスの捕捉に成果を上げています。
2015年12月
東京都新宿区に㈱カウリス設立
2016年12月
法人向けクラウド型不正アクセス検知サービス「Fraud Alert(フロードアラート)」の提供を開始
2017年1月
本社を東京都千代田区に移転
2017年3月
ソニー㈱(現 ソニーグループ㈱)及び㈱電通国際情報サービスを引受人として第三者割当増資を実施
2017年12月
ソニー㈱(現 ソニーグループ㈱)、㈱電通国際情報サービス、㈱セブン銀行及び㈱リヴァンプを引受人として第三者割当増資を実施
2019年3月
関西電力㈱(現 関西電力送配電㈱)と共同で、金融と電力データを活用した分野で第一号となる「新技術等実証制度※」(いわゆる「規制のサンドボックス制度」)の認証を取得
2019年10月
関西電力㈱(現 関西電力送配電㈱)と業務提携契約を締結
2019年11月
Salesforce Ventures LLCを引受人として第三者割当増資を実施
2020年1月
関西電力㈱(現 関西電力送配電㈱)及び三菱UFJキャピタル７号投資事業有限責任組合を引受人として第三者割当増資を実施
2020年2月
SMBCベンチャーキャピタル５号投資事業有限責任組合を引受人として第三者割当増資を実施
2021年3月
関西電力㈱(現 関西電力送配電㈱)、北海道電力ネットワーク㈱、中部電力パワーグリッド㈱、中国電力ネットワーク㈱と業務提携契約を締結
2021年12月
一般社団法人キャッシュレス推進協議会が推進する不正利用関連情報確認データベース(CLUE)の構築に技術協力
2023年11月
規制のサンドボックス制度で実証実験を行った不正口座開設防止サービス及び新機能となる継続的顧客管理サービスを包括する「電力サービス」の概念実証を開始
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 74 | 210 | 329 | 489 | 769 |
| 経常益 | △152 | △132 | △190 | 14 | 220 |
| 最終益 | △152 | △132 | △190 | 13 | 250 |
| 純資産 | △78 | △20 | △70 | △57 | 191 |
| 総資産 | 176 | 429 | 369 | 482 | 718 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメント別の売上内訳（2022.12)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱rhizome | 50.14% | 180日 |
| 島津 敦好(社長) | 8.88% | 180日 |
| 造田 洋典 | 4.61% | 180日 |
| Salesforce Ventures LLC | 4.51% | 90日/1.5倍 |
| 安藤 洋輔 | 4.32% | 180日 |
| 大久保 久幸 | 2.92% | 180日 |
| ｿﾆｰｸﾞﾙｰﾌﾟ㈱ | 2.91% | 90日/1.5倍 |
| ㈱電通総研 | 2.91% | |
| 関西電力送配電㈱ | 2.38% | 180日 |
| 眞武 信和 | 2.15% | 180日 |
| 上記以外 | 14.27% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：6,486.8 千株（2024年2月22日現在）
| 66.1 ％ | – ％ | 28.4 ％ | 5.5 ％ |
| 4,287.2 千株 | – 千株 | 1,844.4 千株 | 355.2 千株 |
※新株予約権による潜在株式(780.1千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 2月22日(木) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 3月12日(火)～3月18日(月) |
| 当選発表日 | 3月19日(火) |
| 購入申込期間 | 3月21日(木)～3月26日(火) |
| 上場日 | 3月28日(木) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 |
| 310 | 311 | 312 | 313 | 314 | 315 | 316 |
| 317 | 318 | 319 | 320 | 321 | 322 | 323 |
| 324 | 325 | 326 | 327 | 328 | 329 | 330 |
| 331 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 380,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 380,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 1,449,300 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 1,210,700 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 238,600 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,829,300 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 87.6 億円 | 5.5 億円 | 26.1 ％ | 23.9 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 57.6 ％ | – ％ | 14 ％ | 5.2 ％ | 23.2 ％ |
※新株予約権による潜在株式(780.1千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券(主幹事) | 81.32％ | 1,487,600株 |
| 大和証券 | 13.04％ | 238,600株 |
| 楽天証券 | 2.61％ | 47,700株 |
| マネックス証券 | 1.48％ | 27,000株 |
| SMBC日興証券 | 1.30％ | 23,800株 |
| 岡三証券 | 0.17％ | 3,100株 |
| 松井証券 | 0.08％ | 1,500株 |
| 合計 | 100% | 1,829,300株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| SBIネオトレード証券 | SBI | 500株 |
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 2,400株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 200株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
36%
| 個人 | 10,740本 |
|---|---|
| 抽選 | 5,340本 |
| 裁量 | 5,400本 |
18%
| 個人 | 1,852本 |
|---|---|
| 抽選 | 420本 |
| 裁量 | 1,432本 |
90%
| 個人 | 429本 |
|---|---|
| 抽選 | 429本 |
| 裁量 | –本 |
90%
| 個人 | 243本 |
|---|---|
| 抽選 | 243本 |
| 裁量 | –本 |
13%
| 個人 | 203本 |
|---|---|
| 抽選 | 30本 |
| 裁量 | 173本 |
89%
| 個人 | 28本 |
|---|---|
| 抽選 | 28本 |
| 裁量 | –本 |
90%
| 個人 | 14本 |
|---|---|
| 抽選 | 14本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 5本 |
|---|---|
| 抽選 | 5本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 24本 |
|---|---|
| 抽選 | 24本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 2本 |
|---|---|
| 抽選 | 2本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
情報セキュリティ関連のIPOは人気が集まりやすく、注目度は高い。前期(23.12)は主に「Fraud Alert」の導入社数拡大に取り組むと共に、販売拡大に耐えうるシステムの構築及び組織体制の整備により事業拡大を進め、3Q累計で売上は前期を上回るペースで、利益はやや下回るペースでそれぞれ推移。なお、今期(24.12)の業績情報は未発表。
▌需給・価格評価
市場への供給額は26億円の中小型案件で、株主にＶＣが入っているもののロックアップは入っており、需給に大きな不安はない。想定価格でPER35倍(前々期ベース)は業種平均69.8倍(情報通信・グロース)と比較して割安。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 億円 | 57.3 ％ | 130.9 ％ | 35.0 倍 | 12.9 倍 |
| 情報・通信 | 6.1 ％ | 10.7 ％ | 69.8 倍 | 4.2 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,600円（3/21予想） （+1,070円 / +69.9%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,440円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,440円 ～ 1,530円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,530円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （– / –） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ドリーム・アーツ | +13.0% | 24.2 | 24.9% | 14.9% |
| ジャパニアス | +97.1% | 12.6 | 8.6% | 14.1% |
| BlueMeme | +1.1% | 24.7 | 20.2% | 3.1% |
▌情報セキュリティのIPO実績
（セキュリティソフトの開発、コンサルなど）
| 情報セキュ | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/3/1 現在）
情報セキュリティの直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5599 Ｓ＆Ｊ | 2023/12/15 | -2.3 ％ |
| 4258 網屋 | 2021/12/22 | +6.6 ％ |
| 4417 GSX | 2021/12/20 | +43.6 ％ |
| 4498 サイバートラスト | 2021/4/15 | +315.7 ％ |
| 4494 バリオセキュア | 2020/11/30 | -4.4 ％ |
情報セキュのIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/3/1 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5870 ナルネット | 2023/12/25 | -8.1 ％ |
| 5869 早稲田学習研究会 | 2023/12/22 | +15.3 ％ |
| 5621 ヒューマンＴ | 2023/12/22 | -2.5 ％ |
| 5618 ナイル | 2023/12/20 | -8.3 ％ |
| 5891 魁力屋 | 2023/12/15 | +30.1 ％ |
中型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
