Aiロボティクス（247A）のIPO情報と初値予想【仮条件決定】
- 2024/9/9
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Aiロボティクス（247A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、AiロボティクスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
0目次
1企業の基本情報
企業概要
事業内容は、『自社開発のAIシステムを用いた、スキンケア商品・美容家電等の企画・開発および販売』となっています。
| 会社名 | Aiロボティクス（247A） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区六本木六丁目10番1号 |
| 設立日 | 2016年4月11日 |
| 従業員数 | 26人 |
| 業種 | 化学 |
【企業サイト】
https://ai-robotics.co.jp/
沿革
代表取締役社長 龍川 誠
AIテクノロジーを駆使してAIマーケティングサービスおよびD2Cブランドを連続的に創出し、人生を変えるきっかけとなるような体験を提供することで、より良い「自由な未来」を実現してまいります。
財務データ
2024年3月期の事業売上は7,061百万円で、構成比はセグメント別に、D2Cブランド98.6％、その他1.4％となっています。
前期(24.3)はYunth㈱及び17skin㈱をで吸収合併したことに加え、新商品の売出しを拡大した結果、前期比で売上は94％増、最終は825百万円で着地しました。
今期(25.3)は新たに販売を開始した美容家電ブランド「Brighte」が堅調に成長しており、1Q累計は売上・利益ともに順調に推移しています。
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 | 2023/3 | 2024/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 601 | 1,567 | 1,608 | 3,645 | 7,061 |
| 経常益 | 50 | 94 | △79 | 283 | 1,234 |
| 最終益 | 60 | 79 | △388 | △264 | 825 |
| 純資産 | 115 | 607 | 218 | 304 | 1,129 |
| 総資産 | 380 | 1,326 | 1,917 | 2,114 | 4,555 |
▌セグメント別の売上内訳（2024.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
▌比率分析
企業の『収益力』や『安全性』を上場している化学209社の中央値と比較すると、収益力は自己資本利益率 が73.1％など、かなり高い数値となっています。
また、安全性の観点から資産負債構成を見ると、固定比率が17.1％となっており、平均的な状態といえます。
| 貸借対照表 Ｂ/Ｓ | 損益計算書 Ｐ/Ｌ |
|---|---|
| 総資産 4,555 百万円 | 売上高 7,061 百万円 |
| ▉流動資産 ▉固定資産 | ▉流動負債 ▉固定負債 ▉純資産 | ▉売上原価 ▉販管費一 ▉営業利益 | ▉売上高 ▉営業損失 |
※カッコ内の数値は化学（209社）の平均値（μ）及び中央値（Me）です。
株主の状況
現在の発行済株式総数は12,810千株で、株式保有割合は、ベンチャーキャピタル(VC)35.4％、経営陣34.9％、その他29.6％となっています。
VCが一定割合の株式を保有しているため、初値や上場後の株価形成に際し、ロックアップから外れた段階で売り圧力が強まるリスクがあります。また、主要株主にロックアップが入っているのは安心材料になります。
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 龍川 誠(社長) | 19.06% | 180日 |
| SBIｲﾝｷｭﾍﾞｰｼｮﾝ㈱ | 12.85% | 90日/1.5倍 |
| NVCC9号LPS | 7.18% | 90日/1.5倍 |
| ﾆｯｾｲ･ｷｬﾋﾟﾀﾙ12号LPS | 5.95% | 90日/1.5倍 |
| 桑山 好美 | 5.46% | 180日 |
| 桑山 友美 | 5.46% | 180日 |
| ﾆｯｾｲ･ｷｬﾋﾟﾀﾙ10号LPS | 4.76% | 90日/1.5倍 |
| ㈱ﾌﾞﾗﾝｼﾞｽﾀ | 4.48% | 180日 |
| ㈱ｴﾆｸﾞﾓ | 4.48% | 180日 |
| 見城 徹 | 3.28% | 180日 |
| 上記以外 | 27.04% |
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数 12,810千株（2024年8月23日現在）
| 34.9 ％ | – ％ | 29.6 ％ | 35.4 ％ |
| 4,476 千株 | – 千株 | 3,796 千株 | 4,538 千株 |
2IPOの基本情報
公開株数
IPOの公募比率は20.9％と低く、売出される株式は、主にベンチャーキャピタル(VC)、その他(見城 徹、秋元 康ほか)の株式放出によるものです。初値形成にはややネガティブといえます。公募株式は、主に新規発行になります。
上場する株式の時価総額は185.8億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の10.1％分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は24.8億円で、IPOとしては中型の案件になります。
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 230,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 230,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 1,286,800 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 1,089,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 197,800 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,516,800 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 185.8 億円 | 3.8 億円 | 11.6 ％ | 17.4 ％ |
▌上場後の株式総数と株主構成
| 34.3 ％ | – ％ | 26.0 ％ | 29.6 ％ | 10.1 ％ |
幹事証券と抽選本数
今回のIPOではSBI証券が主幹事となっており、割当株数の36％程度が個人向け抽選に配分されると予想されます。
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券(主幹事) | -％ | -株 |
| 岡三証券 | -％ | -株 |
| SMBC日興証券 | -％ | -株 |
| 大和証券 | -％ | -株 |
| あかつき証券 | -％ | -株 |
| 岩井コスモ証券 | -％ | -株 |
| 極東証券 | -％ | -株 |
| 松井証券 | -％ | -株 |
| マネックス証券 | -％ | -株 |
| 合計 | 100% | -株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| SBIネオトレード証券 | SBI | -株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | -株 |
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | -株 |
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
スケジュール
| 上場承認日 | 8月23日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 9月10日(火)～9月17日(火) |
| 当選発表日 | 9月18日(水) |
| 購入申込期間 | 9月19日(木)～9月25日(水) |
| 上場日 | 9月27日(金) |
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 |
| 98 | 99 | 910 | 911 | 912 | 913 | 914 |
| 915 | 916 | 917 | 918 | 919 | 920 | 921 |
| 922 | 923 | 924 | 925 | 926 | 927 | 928 |
| 929 | 930 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
RatingIPOの評価と初値予想
▌注目度・業績評価
スキンケア商品及び美容家電等の開発・販売に特段の新規性はなく、注目度は低いです。化粧品会社を吸収合併後に売上は急拡大しており、利益率もかなり高いため、成長性・収益性は十分に評価できます。
▌需給・価格評価
IPOとしては中型案件で、株主にＶＣが多く入っているもののロックアップは入っており、需給に大きな不安はありません。公募比率が低く、ＶＣによる売出しがメインの上場はネガティブ材料になります。想定価格でPER22.5倍(前期ベース)は業種平均と比較して割安です。
▌IPO抽選へのスタンス
今回のIPOは一定程度の初値上昇が期待できるため、IPO抽選には当選を狙って『参加』したいところです。
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.5 /15点 |
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は化学(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は化学(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は化学(グロース)の単純PER(24.7末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は化学(グロース)の単純PBR(24.7末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 24.8 億円 | 93.7 ％ | 73.1 ％ | 22.5 倍 | 12.7 倍 |
| 化学 | 7.8 ％ | 6.0 ％ | 587.0 倍 | 2.4 倍 |
|---|
初値予想と結果
上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は想定価格1,635円から+865円(+52.9%)高い2,500円と予想します。なお、AI予測値は2,295円となっており、これと同程度の予想としています。
| 初値予想 （想定価格比） | 2,500円（8/24予想） （+865円 / +52.9%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,635円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,670円 ～ 1,760円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 未発表 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （– / –） |
過去のIPO
最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では21年6月に上場したWaqoo(4937)の初値騰落率は+23.0％でした。
今回のIPOと同じ素材・資材関連関連に分類されるIPOは2007年以降87件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は65.5％、初値騰落率の平均は+26.5％(中央値+7.1％)となっています。
また、今回と同じ中型のIPOは2016年以降159件で、勝率は77.4％、初値騰落率の平均は+35.4％(中央値+19.6％)となっています。
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| Waqoo | +23.0% | 11.0 | 33.0% | 61.5% |
| アクシージア | +41.4% | 103.2 | 24.4% | 31.7% |
| Ｉ－ｎｅ | +12.5% | 60.8 | 3.1% | 26.1% |
▌素材・資材関連のIPO実績
（化学・鉄鋼・金属、建設業など）
| 素材・資材 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/8/24 現在）
素材・資材関連の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 211A カドス | 2024/7/18 | +10.7 ％ |
| 205A ロゴスＨＤ | 2024/6/28 | ±0.0 ％ |
| 177A コージンバイオ | 2024/4/25 | +6.8 ％ |
| 5858 ＳＴＧ | 2024/3/21 | +67.4 ％ |
| 3958 笹徳印刷 | 2023/9/22 | +13.3 ％ |
素材・資材のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/8/24 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 219A ハートシード | 2024/7/30 | +33.4 ％ |
| 212A フィットイージー | 2024/7/23 | +22.5 ％ |
| 206A ＰＲＩＳＭＢｉｏ | 2024/7/2 | +8.7 ％ |
| 205A ロゴスＨＤ | 2024/6/28 | ±0.0 ％ |
| 192A インテグループ | 2024/6/18 | +50.0 ％ |
中型のIPO騰落率分布
（データ引用：日本証券取引所 新規上場会社情報）
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/09/17 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 992 1,085 | - 8.6％ - 93円 |  |
| オプロ 228A（8/21） | 1,195 1,673 | - 28.6％ - 478円 |  |
| ファベル 220A（7/31） | 795 1,190 | - 33.2％ - 395円 |  |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,340 1,548 | - 13.4％ - 208円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 465 454 | + 2.4％ + 11円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 1,490 1,850 | - 19.5％ - 360円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,175 1,213 | - 3.1％ - 38円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,357 3,210 | - 26.6％ - 853円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 484 489 | - 1.0％ - 5円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,884 2,290 | + 25.9％ + 594円 |  |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,399 1,348 | + 3.8％ + 51円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 259 368 | - 29.6％ - 109円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 550 430 | + 27.9％ + 120円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 793 450 | + 76.2％ + 343円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 1,027 875 | + 17.4％ + 152円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 980 1,560 | - 37.2％ - 580円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 4,260 5,940 | - 28.3％ - 1,680円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 471 255 | + 84.7％ + 216円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 830 1,308 | - 36.5％ - 478円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 982 1,281 | - 23.3％ - 299円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 675 1,282 | - 47.3％ - 607円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,800 2,030 | - 11.3％ - 230円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,493 1,205 | + 23.9％ + 288円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 992 1,580 | - 37.2％ - 588円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,161 2,160 | - 46.3％ - 999円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 945 2,000 | - 52.8％ - 1,055円 |  |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,864 2,923 | - 36.2％ - 1,059円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 650 1,700 | - 61.8％ - 1,050円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 745 1,085 | - 31.3％ - 340円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,660 2,875 | - 42.3％ - 1,215円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 515 1,021 | - 49.6％ - 506円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 909 1,671 | - 45.6％ - 762円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,804 3,225 | - 13.1％ - 421円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,375 3,745 | - 9.9％ - 370円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 767 1,553 | - 50.6％ - 786円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,232 1,563 | - 21.2％ - 331円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,250 2,815 | - 20.1％ - 565円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 698 893 | - 21.8％ - 195円 | |
| イシン 143A（3/25） | 1,059 2,234 | - 52.6％ - 1,175円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,791 3,215 | - 44.3％ - 1,424円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 2,125 3,980 | - 46.6％ - 1,855円 | |
| トライアル 141A（3/21） | 3,425 2,215 | + 54.6％ + 1,210円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 3,570 5,850 | - 39.0％ - 2,280円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,165 3,990 | - 70.8％ - 2,825円 |  |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,626 5,190 | - 49.4％ - 2,564円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 912 2,001 | - 54.4％ - 1,089円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,830 2,020 | - 9.4％ - 190円 | |
