IPO初値予想：ステラファーマ（4888）
- 2021/3/19
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ステラファーマ（4888）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、ステラファーマのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ステラファーマ（4888） |
|---|---|
| 所在地 | 大阪府大阪市中央区高麗橋三丁目2番7号ORIX高麗橋ビル |
| 従業員数 | 43人 |
| 事業概要 | BNCT（ホウ素中性子捕捉療法）に使用されるホウ素医薬品の開発及び製造販売 |
【企業サイト】[browser-shot url=”https://stella-pharma.co.jp” width=”150″ height=”100″ image_class=”aligncenter” target=”_blank”]
事業メモ
BNCT（ホウ素中性子捕捉療法）は、がん細胞をピンポイントで破壊するため通常の細胞にダメージを与えることがなく、又、原則1回の中性子照射で完了するため、従来の放射線治療より身体への負担が少ない治療法として期待されてる。開発するステボロニンは、2020年3月にBNCT用ホウ素薬剤として世界初となる薬事承認を取得。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | 2015/12 | 2016/12 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 418 | 145 | – | – | – |
| 経常利益 | 29 | △440 | △1,052 | △856 | △959 |
| 当期利益 | 19 | △298 | △1,055 | △859 | △962 |
| 純資産額 | 264 | 3,566 | 2,511 | 1,652 | 690 |
※連結決算なし。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ステラケミファ（株） | 60.43％ | 180日間 |
| （株）ＩＮＣＪ | 33.15％ | 90日間 |
| 住友重機械工業（株） | 0.95％ | 180日間 |
| 浅野 智之 | 0.88％ | 180日間 |
| 藪 和光 | 0.79％ | 180日間 |
| 上原 幸樹（社長） | 0.76％ | 180日間 |
| （株）スズケン | 0.42％ | 継続保有 |
| （株）ハイメディック | 0.42％ | 継続保有 |
| 槌谷 武 | 0.17％ | |
| 藤井 祐一 | 0.16％ | 180日間 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 7,391,400株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 1,108,600株 |
| 公開株数合計 | 8,500,000株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 4月6日(火)～4月12日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 | 4月13日(火) |
| 購入申込期間 | 4月14日(水)～4月19日(月) |
| 上場日 | 4月22日(木) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| みずほ証券（主幹事） | 78.26％ | 6,652,400株 |
| 大和証券 | 10.43％ | 886,900株 |
| SMBC日興証券 | 3.48％ | 295,600株 |
| いちよし証券 | 1.74％ | 147,800株 |
| エース証券 | 1.74％ | 147,800株 |
| 岩井コスモ証券 | 1.74％ | 147,800株 |
| SBI証券 | 1.74％ | 147,800株 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 73,900株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌注目度は低いが、成長性に期待
創薬関連のIPOは人気化するかどうかの判断が難しく、現状、注目度はさほど高くならないと予想。ここ数年の売上はゼロだが、開発したBNCT用ホウ素医薬品が2020年5月から販売を開始、今期（21.3）の売上は205百万円を計上予定。
▌低めの価格設定は好材料
市場への供給額は40億円程度の中型案件で、ロックアップも厳しなので、需給面に大きな不安はない。想定価格が510円と低めに設定されているため、買いに安心感。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 43.4 | 0.0 | -139.4 | – | 3.4 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 600円 （＋90円 / ＋17.6％） |
|---|---|
| 想定価格 | 510円 |
| 仮条件 | 400円 ~ 460円 |
| 公開価格 | 460円 |
| 初値 （公開価格比） | 712円 （+252円 / +54.8％） |
AIの予測値（参考）
407円
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ファンペップ | 10.0% | 25.8 | -15.4% | -25.2% |
| モダリス | 110.0% | 25.5 | 887.0% | 3.7% |
| Delta-FlyPharma | -8.1% | 37.6 | -83.4% | -29.9% |
| ソレイジア・ファーマ | 26.5% | 40.2 | 118.5% | -13.8% |
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/22 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| ガーデン 274A（11/22） | 2,895 3,060 | - 5.4％ - 165円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 3,210 2,285 | + 40.5％ + 925円 |  |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,404 1,128 | + 24.5％ + 276円 | |
| リガク 268A（10/25） | 1,139 1,205 | - 5.5％ - 66円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,737 1,630 | + 6.6％ + 107円 |  |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,163 761 | + 52.8％ + 402円 |  |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 1,667 1,530 | + 9.0％ + 137円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,545 2,038 | + 24.9％ + 507円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,360 1,341 | + 1.4％ + 19円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 759 570 | + 33.2％ + 189円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,302 2,134 | - 39.0％ - 832円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,408 1,760 | - 20.0％ - 352円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,588 2,514 | + 2.9％ + 74円 | |
| アスア 246A（9/26） | 868 1,004 | - 13.5％ - 136円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,620 2,210 | - 26.7％ - 590円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,412 2,700 | - 10.7％ - 288円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,280 1,841 | + 23.8％ + 439円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,032 1,398 | - 26.2％ - 366円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,530 1,941 | - 21.2％ - 411円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 817 1,085 | - 24.7％ - 268円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,441 1,673 | - 13.9％ - 232円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 961 1,190 | - 19.2％ - 229円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,450 1,548 | - 6.3％ - 98円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 431 454 | - 5.1％ - 23円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,137 1,850 | - 38.5％ - 713円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,682 1,213 | + 38.7％ + 469円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,648 3,210 | - 17.5％ - 562円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 325 489 | - 33.5％ - 164円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,314 2,290 | + 1.0％ + 24円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,216 1,348 | - 9.8％ - 132円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 330 368 | - 10.3％ - 38円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 563 430 | + 30.9％ + 133円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 740 450 | + 64.4％ + 290円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 791 875 | - 9.6％ - 84円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 748 1,560 | - 52.1％ - 812円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,505 5,940 | - 41.0％ - 2,435円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 249 255 | - 2.4％ - 6円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 845 1,308 | - 35.4％ - 463円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 928 1,281 | - 27.6％ - 353円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 549 1,282 | - 57.2％ - 733円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,763 2,030 | - 13.2％ - 267円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,945 1,205 | + 61.4％ + 740円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 841 1,580 | - 46.8％ - 739円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,419 2,160 | - 34.3％ - 741円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 913 2,000 | - 54.4％ - 1,087円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,789 2,923 | - 38.8％ - 1,134円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 569 1,700 | - 66.5％ - 1,131円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 589 1,085 | - 45.7％ - 496円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,648 2,875 | - 42.7％ - 1,227円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 548 1,021 | - 46.3％ - 473円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 704 1,671 | - 57.9％ - 967円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,877 3,225 | - 10.8％ - 348円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,480 3,745 | - 7.1％ - 265円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 639 1,553 | - 58.9％ - 914円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,121 1,563 | - 28.3％ - 442円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,524 2,815 | - 10.3％ - 291円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 501 893 | - 43.9％ - 392円 | |
| イシン 143A（3/25） | 974 2,234 | - 56.4％ - 1,260円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,354 3,215 | - 26.8％ - 861円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 655 3,980 | - 83.5％ - 3,325円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,952 2,215 | + 33.3％ + 737円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,408 5,850 | - 58.8％ - 3,442円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,093 3,990 | - 72.6％ - 2,897円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,920 5,190 | - 63.0％ - 3,270円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 890 2,001 | - 55.5％ - 1,111円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,646 2,020 | - 18.5％ - 374円 | |
