IPO初値予想:AeroEdge(7409)【6/23更新】

 AeroEdge[エアロエッジ](7409)の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、AeroEdge[エアロエッジ]のIPOに関する基本情報から投資分析AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します!!

1企業の基本情報

企業概要 

会社名AeroEdge(7409)
所在地栃木県足利市寺岡町482番地6
従業員数85人
業種輸送用機器
事業概要航空機エンジン部品などの製造、販売

【企業サイト】

https://aeroedge.co.jp/

事業メモ
 主に商業用航空機である、仏Airbus社製A320neoファミリー機と米Boeing社製737MAX機用エンジンである「LEAP」に搭載される、チタンアルミ製の低圧タービンブレードの加工生産・販売を行う。具体的には、航空機エンジンメーカー大手である仏SAFRAN社と、LEAPエンジンに搭載される、当該チタンアルミブレード需要の35%のシェアを、原則として一定の価格(22年から26年まで同一価格、27年以降は一定額の減少)で供給する契約を締結する。

沿革 

代表取締役社長 森西 淳

 AeroEdgeは、世界の航空業界でナンバーワンを追求する技術集団です。航空機エンジン製造大手のフランス企業から次世代航空機用エンジン「LEAP」に搭載されるタービンブレードの国内初の長期量産サプライヤーに選定され、現在その生産体制の構築を加速しています。

2015年9月
航空機エンジン用チタンアルミブレードの製造販売を事業目的としたAeroEdge㈱を菊地歯車の100%出資により設立(資本金3,000万円)
2016年1月
菊地歯車の航空宇宙部門をAeroEdge㈱に分割。合わせて菊地歯車の一部従業員が当社に転籍
2016年3月
菊地歯車が仏SAFRAN社と締結していたLEAPエンジン向けチタンアルミ製低圧ブレードの販売契約主体を、菊地歯車から当社に移管
2016年4月
栃木県足利市に本社工場竣工
2016年4月
チタンアルミブレード初出荷
2017年12月
経済産業省より「地域未来牽引企業」に選定
2018年7月
航空品質マネジメントシステム認証(JISQ9100:2016 & JISQ9001:2015(ISO9001:2015))(※)を取得
2018年9月
環境マネジメントシステム認証(JISQ14001:2015(ISO14001:2015))(※)を取得
2019年10月
国際特殊工程認証(Nadcap)(※)を取得

財務データ 

▌主要な経営指標等の推移

決算期2018/62019/62020/62021/62022/6
売上高1,5522,5952,1138481,965
経常益△340△528△413△75711
最終益△350△561△463△7667
純資産2,7871,6181,751983955
総資産6,0376,0145,7505,2215,358
※単位は百万円、単体決算

▌セグメントの売上内訳(2022.6)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況 

株主名持株比率ロックアップ
菊地歯車㈱24.41%180日
森西 淳(社長)20.38%180日
豊田通商㈱11.72%180日
㈱日本政策投資銀行10.95%180日
DMG森精機㈱10.19%180日
ナイン・ステーツ・4LPS7.28%180日
水田 和裕3.31%180日
今西 貴士2.67%180日
㈱足利銀行1.46%180日
めぶき地域創生LPS1.46%180日
上記以外6.17%
(LPS:投資事業有限責任組合)

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数:3,926.2 千株(2023年5月29日現在)

?

26.424.439.010.2
1,035 千株958.5 千株1,532.7 千株400 千株
※新株予約権による潜在株式(592千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール 

上場承認日5月29日(月)
抽選申込期間6月16日(金)~6月22日(木)
当選発表日6月23日(金)
購入申込期間6月26日(月)~6月29日(木)
上場日7月4日(火)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
646566676869610
611612613614615616617
618619620621622623624
62562662762862963071
72737475767778

( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )

公開株数 

公募株資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。368,000 株
内訳(新規発行) 公募株のうち、上場により新たに発行する株式。368,000 株
(自己株式) 公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株既存株主が売り出す株式。551,500 株
内訳(買取引受) 売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。431,600 株
(OA) 売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15%が上限。119,900 株
公開株新たに証券取引所に上場される企業の株式。OA分の株式を含む上場される株式の上限。919,500 株

(IPO指標)

  時価総額 上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 OR オファリング・レシオ(OR)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にORが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20~30%が平均値。  公募比率 公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
54.1 億円5.4 億円21.646
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

19.616.735.79.318.6
※新株予約権による潜在株式(592千株)を含む。

幹事証券と抽選本数 

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
みずほ証券(主幹事)92.23%848,100株
野村證券2.60%23,900株
大和証券1.73%15,900株
SBI証券1.29%11,900株
楽天証券1.29%11,900株
マネックス証券0.42%3,900株
水戸証券0.42%3,900株
合計100%919,500株

委託販売による取扱株数(予想)

証券会社委託元取扱株数
CONNECT大和200株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数(予測)

8%
個人5,937本
抽選653
裁量5,284
9%
個人191本
抽選21
裁量170
8%
個人111本
抽選12
裁量99
40%
個人95本
抽選48
裁量47
100%
個人119本
抽選119
裁量
100%
個人39本
抽選39
裁量
100%
個人2本
抽選2
裁量
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
Rating
IPOの評価と初値予想

期待度評価点
 8.0 /15点
4以上 積極参加 2~3 参加 1 不参加

▌注目度・業績評価
 航空機エンジン部品などの製造に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.6)は航空需要の回復に伴いチタンアルミブレードの販売が堅調に拡大し、前期比で売上は2.3倍、最終益は7百万の黒字転換を達成(前期△7.6億円)。今期(23.6)もチタンアルミブレードの販売数量の増加に加え、円安の影響もあり、売上は47.8%増、最終益は6.4億円を見込む。

▌需給・価格評価
 市場への供給額は13億円の中小型案件で、株主にVCが入っているもののロックアップは厳しめで、需給に不安はない。今期の最終益予想に基づくPERは7.6倍(EPS:191.8円予想)と業種平均30.7倍(輸送用機器・グロース)と比較してやや割安な水準。

《IPOの評価指標》

  供給額 投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率  ROE  PER  PBR 
13.4 億円131.70.7730.03.8
輸送用機器-1.94.630.71.4
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果 

初値予想
(公開価格比)
2,000円(6/23予想)
+310円 / +18.3%
想定価格正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。1,460円
仮条件公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。1,460円 ~ 1,690円
公開価格株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。1,690円
初値 証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
(公開価格比)
5,860円
+4,170円 / +246.7%

▌AIの予測値(6/23更新)

1,949円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+18.3+15.3+34.1+73.6
(公開価格比)(公開価格比)製造・機械中小型


過去のIPO実績 

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額成長率 %ROE %
松屋アールアンド-7.9%6.911.1%6.4%
ファルテック+5.3%39.77.6%15.9%

▌製造・機械関連のIPO実績
(機械、電気機器、その他製品など)

製造・機械勝率平均騰落率
96
(2007年以降)
63.5
(61件 / 96件)
+33.3
(Q2:+8.3 %)

(2023/6/5 現在)

製造・機械関連の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
6225 エコム2023/3/31+2.0
6526 ソシオネクスト2022/10/12+5.1
7794 イーディーピー2022/6/27+64.0
6226 守谷輸送機工業2022/3/17+1.2
7793 イメージマジ2022/3/3+60.9

製造・機械のIPO騰落率分布


▌中小型のIPO実績
(中小型:供給額10~20億円未満のIPO)

中小型勝率平均騰落率
183
(2016年以降)
90.2
(165件 / 183件)
+73.4
(Q2:+57.9 %)

(2023/6/5 現在)

中小型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5572 リッジアイ2023/4/26+154.0
4040 南海化学2023/4/20+45.6
5571 エキサイトHD2023/4/19+26.9
9345 ビズメイツ2023/3/30+63.4
9344 アクシスC2023/3/28+55.4

中小型のIPO騰落率分布


セカンダリー

24年10月以降のIPO銘柄

(25/02/07 15:00)

銘柄
(上場日)
現在値
(初値)
初値比
(金額差)
地合い
技術承継機構
319A(2/5)
3,255
2,700
+ 20.6
+ 555
バルコス
7790(2/3)
1,260
1,401
- 10.1
- 141
日本オーエー
5241(12/23)
850
600
+ 41.7
+ 250
ビースタイルHD
302A(12/27)
1,645
3,325
- 50.5
- 1,680
visumo
303A(12/26)
1,431
1,036
+ 38.1
+ 395
フォルシア
304A(12/26)
2,382
3,640
- 34.6
- 1,258
キオクシアHD
285A(12/18)
1,697
1,440
+ 17.8
+ 257
GVATECH
298A(12/26)
597
700
- 14.7
- 103
アルピコHD
297A(12/25)
256
201
+ 27.4
+ 55
MIC
300A(12/25)
981
960
+ 2.2
+ 21
dely
299A(12/19)
1,215
1,001
+ 21.4
+ 214
令和AH
296A(12/23)
529
521
+ 1.5
+ 8
Syns
290A(12/19)
912
736
+ 23.9
+ 176
リスキル
291A(12/17)
3,160
4,840
- 34.7
- 1,680
黒田グループ
287A(12/17)
953
885
+ 7.7
+ 68
ラクサス
288A(12/13)
259
426
- 39.2
- 167
ユカリア
286A(12/12)
991
975
+ 1.6
+ 16
インフォメティス
281A(12/9)
1,126
993
+ 13.4
+ 133
TMH
280A(12/4)
1,178
2,128
- 44.6
- 950
グロービング
277A(11/29)
9,300
5,600
+ 66.1
+ 3,700
テラドローン
278A(11/29)
7,360
2,162
+ 240.4
+ 5,198
ククレブ
276A(11/28)
2,810
1,250
+ 124.8
+ 1,560
ガーデン
274A(11/22)
2,908
3,060
- 5.0
- 152
Sapeet
269A(10/29)
3,810
2,285
+ 66.7
+ 1,525
エイチエムコム
265A(10/28)
1,025
1,128
- 9.1
- 103
リガク
268A(10/25)
975
1,205
- 19.1
- 230
東京メトロ
9023(10/23)
1,747.0
1,630
+ 7.2
+ 117
Schoo
264A(10/22)
1,324
761
+ 74.0
+ 563
伸和HD
7118(10/21)
2,760
1,530
+ 80.4
+ 1,230
インターメス
262A(10/18)
2,127
2,038
+ 4.4
+ 89
日水コン
261A(10/16)
1,700
1,341
+ 26.8
+ 359
オルツ
260A(10/11)
542
570
- 4.9
- 28
ケイ・ウノ
259A(10/8)
1,363
2,134
- 36.1
- 771
シマダヤ
250A(10/1)
1,456
1,760
- 17.3
- 304

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