IPO初値予想：サーキュレーション（7379）【7/15更新】
- 2021/7/15
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サーキュレーション（7379）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、サーキュレーションのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | サーキュレーション（7379） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋⾕区神宮前3-21-5 サーキュレーションビル ForPro |
| 従業員数 | 180人 |
| 事業概要 | プロ人材の経験・知見を活用して経営課題の解決を支援する「プロシェアリングコンサルティング」他 |
【企業サイト】[browser-shot url=”https://circu.co.jp” width=”150″ height=”100″ image_class=”aligncenter” target=”_blank”]
事業メモ
主に中小・ベンチャー企業の経営者、大企業の経営者・役員層向けに、プロ人材を活用した、経営課題解決支援サービスを展開。アサインするプロ人材や稼働状況、契約期間に応じて個別プロジェクト毎にサービス価格を設定。事業承継に対し、17,116名(登録者総数)のプロ人材と共に事業承継支援を行う。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | 2016/7 | 2017/7 | 2018/7 | 2019/7 | 2020/7 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 782 | 1,356 | 2,021 | 3,003 | 3,996 |
| 経常利益 | 29 | 107 | 65 | 27 | △140 |
| 当期利益 | 20 | 69 | 43 | 17 | △109 |
| 純資産額 | 45 | 114 | 159 | 177 | 67 |
※連結決算なし。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 久保田 雅俊 | 58.93％ | 180日間 |
| （株）ニューアイデンティティクリエイション | 31.95％ | 180日間 |
| 山口 征人 | 1.84％ | 180日間 |
| 福田 悠 | 1.80％ | 180日間 |
| 村上 亮太 | 0.73％ | 継続保有 |
| 鈴木 亮裕 | 0.50％ | 継続保有 |
| 柳田 直人 | 0.41％ | 継続保有 |
| 信澤 みなみ | 0.37％ | 継続保有 |
| 笹島 敦史 | 0.37％ | 継続保有 |
| 赤羽 宏之 | 0.37％ | 継続保有 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 1,020,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 1,422,600株 |
| 公開株数合計 | 2,442,600株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 7月7日(水)～7月13日(火) |
|---|---|
| 当選発表日 | 7月14日(水) |
| 購入申込期間 | 7月15日(木)～7月20日(火) |
| 上場日 | 7月27日(火) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| みずほ証券（主幹事） | 87.84％ | 2,145,700株 |
| 大和証券 | 2.61％ | 63,700株 |
| 野村證券 | 1.74％ | 42,400株 |
| 三菱UFJMS証券 | 1.74％ | 42,400株 |
| SBI証券 | 1.74％ | 42,400株 |
| 岡三証券 | 0.87％ | 21,200株 |
| いちよし証券 | 0.87％ | 21,200株 |
| 東海東京証券 | 0.87％ | 21,200株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 21,200株 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 21,200株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.5 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌人気テーマで安定成長
コンサル関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度はまずまず。前期（20.7）は増収も広告宣伝などが嵩み赤字転落。今期（21.7）も前期に引き続きコンサル堅調で増収（36.4％）、広告宣伝費もこなし黒字化復帰予想。
▌需給はやや緩め
市場への供給額は40億円程度の中型案件で、需給はやや緩め。株主にVCは入っておらず、ロックアップはかなり厳しめなのもプラス評価。募集株数における売出割合がやや高めなのはマイナス材料。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 39.3 | 33.0 | -162.7 | – | 8.4 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,400円（7/15更新） （＋590円 / ＋32.6％） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,610円 |
| 仮条件 | 1,610円 ~ 1,810円 |
| 公開価格 | 1,810円 |
| 初値 （公開価格比） | 3,205円 （+1,395円 / +77.1％） |
AIの予測値（参考）
2,792円（7/15更新）
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| セルム | 17.3% | 19.6 | -4.7% | 20.5% |
| オンデック | 190.3% | 8.0 | 89.5% | 16.9% |
| フロンティアM | 121.2% | 13.5 | 16.3% | 19.4% |
| プロレドP | 68.7% | 29.2 | 96.7% | 57.3% |
セカンダリー
24年10月以降のIPO銘柄
（25/02/07 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| 技術承継機構 319A（2/5） | 3,255 2,700 | + 20.6％ + 555円 |  |
| バルコス 7790（2/3） | 1,260 1,401 | - 10.1％ - 141円 |  |
| 日本オーエー 5241（12/23） | 850 600 | + 41.7％ + 250円 | |
| ビースタイルＨＤ 302A（12/27） | 1,645 3,325 | - 50.5％ - 1,680円 |  |
| ｖｉｓｕｍｏ 303A（12/26） | 1,431 1,036 | + 38.1％ + 395円 | |
| フォルシア 304A（12/26） | 2,382 3,640 | - 34.6％ - 1,258円 |  |
| キオクシアＨＤ 285A（12/18） | 1,697 1,440 | + 17.8％ + 257円 |  |
| ＧＶＡＴＥＣＨ 298A（12/26） | 597 700 | - 14.7％ - 103円 | |
| アルピコＨＤ 297A（12/25） | 256 201 | + 27.4％ + 55円 | |
| ＭＩＣ 300A（12/25） | 981 960 | + 2.2％ + 21円 | |
| ｄｅｌｙ 299A（12/19） | 1,215 1,001 | + 21.4％ + 214円 | |
| 令和ＡＨ 296A（12/23） | 529 521 | + 1.5％ + 8円 | |
| Ｓｙｎｓ 290A（12/19） | 912 736 | + 23.9％ + 176円 | |
| リスキル 291A（12/17） | 3,160 4,840 | - 34.7％ - 1,680円 | |
| 黒田グループ 287A（12/17） | 953 885 | + 7.7％ + 68円 | |
| ラクサス 288A（12/13） | 259 426 | - 39.2％ - 167円 | |
| ユカリア 286A（12/12） | 991 975 | + 1.6％ + 16円 | |
| インフォメティス 281A（12/9） | 1,126 993 | + 13.4％ + 133円 | |
| ＴＭＨ 280A（12/4） | 1,178 2,128 | - 44.6％ - 950円 | |
| グロービング 277A（11/29） | 9,300 5,600 | + 66.1％ + 3,700円 |  |
| テラドローン 278A（11/29） | 7,360 2,162 | + 240.4％ + 5,198円 |  |
| ククレブ 276A（11/28） | 2,810 1,250 | + 124.8％ + 1,560円 |  |
| ガーデン 274A（11/22） | 2,908 3,060 | - 5.0％ - 152円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 3,810 2,285 | + 66.7％ + 1,525円 | |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,025 1,128 | - 9.1％ - 103円 | |
| リガク 268A（10/25） | 975 1,205 | - 19.1％ - 230円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,747.0 1,630 | + 7.2％ + 117円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,324 761 | + 74.0％ + 563円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 2,760 1,530 | + 80.4％ + 1,230円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,127 2,038 | + 4.4％ + 89円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,700 1,341 | + 26.8％ + 359円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 542 570 | - 4.9％ - 28円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,363 2,134 | - 36.1％ - 771円 | |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,456 1,760 | - 17.3％ - 304円 | |
