IPO初値予想：ハンモック（173A）【4/4更新】
- 2024/4/4
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ハンモック（173A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ハンモックのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ハンモック（173A） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都新宿区大久保一丁目3番21号 |
| 従業員数 | 221人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | 『IT 資産管理・セキュリティ対策』、『営業支援・名刺管理』、『AIによる文字認識を活用したデータエントリー』に関する業務支援システムおよびクラウドサービスの開発、提供 |
【企業サイト】
https://www.hammock.jp/
事業メモ
ネットワークソリューション事業では、企業のIT資産管理、PCセキュリティ対策を統合的に管理するソフトウェア「AssetView」シリーズを販売する。また、法人営業の業務効率化支援ツール「ホットプロファイル」「ホットアプローチ」の提供や、AI OCR技術をベースとしたデータ入力業務効率化ツール「Any Form OCR」「WOZE」を提供する。
沿革
代表取締役社長 若山 大典
ハンモックという社名は、組織で働くすべての人に “ハンモックでくつろげるような心地よい快適さを提供したい” という想いを込めて名付けました。1994年に創業してから2023年に30年目を迎えます。
1994年4月
東京都新宿区高田馬場に㈱ハンモック設立
1994年12月
米Cardiff社(現Opentext.inc)のFAX/スキャナー対応OCRソフト「TeleForm」提供開始
1996年3月
東京都新宿区下落合に本社移転
2000年4月
統合型IT運用管理ツール「AssetView」提供開始
2000年6月
東京都新宿区高田馬場に本社移転
2004年2月
東京都新宿区高田馬場内で本社移転
2005年3月
大阪府大阪市西区に大阪営業所開設
2005年12月
高機能FAXサーバ「RightFax日本語版」提供開始
2005年12月
㈱日立ソリューションズの情報漏洩対策ソフトウェア「秘文」シリーズに「AssetView」のOEM提供開始
2006年3月
愛知県名古屋市中区に名古屋営業所開設
2010年5月
２つのOCRエンジンを搭載した「WOCR」提供開始
2010年11月
東京都豊島区高田に本社移転
2013年4月
福岡県福岡市中央区に福岡営業所開設
2014年1月
独自開発OCRエンジン「WOCR」の特許を取得(特許第5464474号)
2014年4月
営業支援ツール「ホットプロファイル」提供開始
2015年10月
帳票データ化OCRソフト「AnyForm OCR」提供開始
2017年2月
東京都新宿区大久保に本社移転
2018年6月
「AssetView」のクラウド版「AssetView CLOUD」提供開始
2020年10月
マルウェア対策ツール「AssetView Vplus(エンドポイントセキュリティ)」提供開始
2021年5月
「オンライン名刺交換」の特許を取得(特許第6856960号)
2021年7月
クラウド型データエントリーサービス「WOZE」提供開始
2021年11月
㈱NTTドコモに営業支援ツール「ホットプロファイル」のOEM提供開始
2022年7月
新規顧客開拓ツール「ホットアプローチ」提供開始
2022年11月
クラウド型データエントリーサービス「WOZE」にダブルAI OCRを搭載し、提供開始
2023年1月
「AssetView」の新ブランド「AssetView Cloud＋」を提供開始
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 | 2023/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,672 | 3,321 | 3,131 | 3,647 | 3,994 |
| 経常益 | 237 | 88 | △424 | 409 | 504 |
| 最終益 | 172 | 68 | △324 | 932 | 417 |
| 純資産 | 490 | 554 | 195 | 1,223 | 1,506 |
| 総資産 | 2,922 | 3,437 | 2,796 | 4,744 | 4,583 |
※単位は百万円、単体決算
▌ソリューション別の売上内訳（2023.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 若山 大典(社長) | 44.39% | アップ |
| 若山 正美 | 25.23% | 180日 |
| 若山 悠 | 11.91% | 180日 |
| 高野 紀子 | 10.51% | 180日 |
| 若山 知子 | 3.27% | 180日 |
| 水元 敬也 | 1.17% | 180日 |
| ﾊﾝﾓｯｸ従業員持株会 | 0.61% | 継続保有 |
| 冨來 美穂子 | 0.20% | 180日 |
| 米野 雅士 | 0.12% | 180日 |
| 通事 大作 | 0.12% | 180日 |
| 上記以外 | 2.47% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：4,434.5 千株（2024年3月7日現在）
| 67.4 ％ | – ％ | 32.6 ％ | – ％ |
| 2,988.6 千株 | – 千株 | 1,445.9 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(124.5千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 3月7日(木) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 3月27日(水～4月2日(火) |
| 当選発表日 | 4月3日(水) |
| 購入申込期間 | 4月4日(木)～4月9日(火) |
| 上場日 | 4月11日(木) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 317 | 318 | 319 | 320 | 321 | 322 | 323 |
| 324 | 325 | 326 | 327 | 328 | 329 | 330 |
| 331 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 |
| 47 | 48 | 49 | 410 | 411 | 412 | 413 |
| 414 | 415 | 416 | 417 | 418 | 419 | 420 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 50,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 50,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 1,476,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 1,277,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 199,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,526,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 89.8 億円 | 1 億円 | 30.4 ％ | 3.8 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 46.1 ％ | – ％ | 20.9 ％ | – ％ | 29.6 ％ |
※新株予約権による潜在株式(124.5千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券(主幹事) | 93.50％ | 1,426,800株 |
| 野村證券 | 2.61％ | 39,800株 |
| みずほ証券 | 0.87％ | 13,200株 |
| SBI証券 | 0.65％ | 9,900株 |
| 岡三証券 | 0.43％ | 6,600株 |
| 東海東京証券 | 0.43％ | 6,600株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.43％ | 6,600株 |
| あかつき証券 | 0.43％ | 6,600株 |
| 丸三証券 | 0.43％ | 6,600株 |
| 松井証券 | 0.22％ | 3,300株 |
| 合計 | 100% | 1,526,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| 岡三オンライン | 岡三 | 400株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
10%
| 個人 | 9,731本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,370本 |
| 裁量 | 8,361本 |
9%
| 個人 | 337本 |
|---|---|
| 抽選 | 37本 |
| 裁量 | 300本 |
11%
| 個人 | 113本 |
|---|---|
| 抽選 | 14本 |
| 裁量 | 99本 |
45%
| 個人 | 86本 |
|---|---|
| 抽選 | 44本 |
| 裁量 | 42本 |
89%
| 個人 | 59本 |
|---|---|
| 抽選 | 59本 |
| 裁量 | –本 |
66%
| 個人 | 44本 |
|---|---|
| 抽選 | 43本 |
| 裁量 | 1本 |
11%
| 個人 | 59本 |
|---|---|
| 抽選 | 7本 |
| 裁量 | 52本 |
90%
| 個人 | 30本 |
|---|---|
| 抽選 | 30本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 4本 |
|---|---|
| 抽選 | 4本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 9.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
情報セキュリティ関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度は高い。前期(23.3)は大手企業でAssetViewの導入が増えたほか、営業支援ツールの販売等も好調に推移し、前期比で売上は9.5％増も、人件費等が嵩み最終益は55.2％減の4.2億円で着地。今期(24.3)もクラウドビジネスが拡大しており、3Q累計は売上・利益ともに前年を上回るペースで推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は30億円超の中型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給に大きな不安はない。想定価格でPER21.5倍(前期ベース)は業種平均76.1倍(情報通信・グロース)と比較して割安。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 億円 | 9.5 ％ | 27.7 ％ | 21.5 倍 | 5.6 倍 |
| 情報・通信 | 6.1 ％ | 10.7 ％ | 76.1 倍 | 4.5 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 3,000円（4/4予想） （+940円 / +45.6%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 2,060円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,940円 ～ 2,060円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 2,060円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （– / –） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| Ｓ＆Ｊ | -2.3% | 24.1 | 18.8% | 28.0% |
| 網屋 | +6.6% | 23.3 | 7.1% | 26.6% |
| バリオセキュア | -4.4% | 60.1 | 9.3% | 10.0% |
| HENNGE | +42.9% | 15.6 | 27.3% | 13.3% |
▌情報セキュリティのIPO実績
（セキュリティソフトの開発、コンサルなど）
| 情報セキュ | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/3/8 現在）
情報セキュリティの直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5599 Ｓ＆Ｊ | 2023/12/15 | -2.3 ％ |
| 4258 網屋 | 2021/12/22 | +6.6 ％ |
| 4417 GSX | 2021/12/20 | +43.6 ％ |
| 4498 サイバートラスト | 2021/4/15 | +315.7 ％ |
| 4494 バリオセキュア | 2020/11/30 | -4.4 ％ |
情報セキュのIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/3/8 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5870 ナルネット | 2023/12/25 | -8.1 ％ |
| 5869 早稲田学習研究会 | 2023/12/22 | +15.3 ％ |
| 5621 ヒューマンＴ | 2023/12/22 | -2.5 ％ |
| 5618 ナイル | 2023/12/20 | -8.3 ％ |
| 5891 魁力屋 | 2023/12/15 | +30.1 ％ |
中型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/12/02 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| グロービング 277A（11/29） | 6,760 5,600 | + 20.7％ + 1,160円 |  |
| テラドローン 278A（11/29） | 2,530 2,162 | + 17.0％ + 368円 |  |
| ククレブ 276A（11/28） | 1,300 1,250 | + 4.0％ + 50円 | |
| ガーデン 274A（11/22） | 2,791 3,060 | - 8.8％ - 269円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,965 2,285 | + 29.8％ + 680円 | |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,148 1,128 | + 1.8％ + 20円 | |
| リガク 268A（10/25） | 1,061 1,205 | - 12.0％ - 144円 |  |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,677.5 1,630 | + 2.9％ + 48円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,065 761 | + 39.9％ + 304円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 1,696 1,530 | + 10.8％ + 166円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,489 2,038 | + 22.1％ + 451円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,344 1,341 | + 0.2％ + 3円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 783 570 | + 37.4％ + 213円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,270 2,134 | - 40.5％ - 864円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,437 1,760 | - 18.4％ - 323円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,575 2,514 | + 2.4％ + 61円 | |
| アスア 246A（9/26） | 813 1,004 | - 19.0％ - 191円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,452 2,210 | - 34.3％ - 758円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,276 2,700 | - 15.7％ - 424円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,359 1,841 | + 28.1％ + 518円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,051 1,398 | - 24.8％ - 347円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,450 1,941 | - 25.3％ - 491円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 804 1,085 | - 25.9％ - 281円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,432 1,673 | - 14.4％ - 241円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 972 1,190 | - 18.3％ - 218円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,505 1,548 | - 2.8％ - 43円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,210 1,850 | - 34.6％ - 640円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,739 1,213 | + 43.4％ + 526円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,650 3,210 | - 17.4％ - 560円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 338 489 | - 30.9％ - 151円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,285 2,290 | - 0.2％ - 5円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,230 1,348 | - 8.8％ - 118円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 330 368 | - 10.3％ - 38円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 548 430 | + 27.4％ + 118円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 660 450 | + 46.7％ + 210円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 747 875 | - 14.6％ - 128円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 725 1,560 | - 53.5％ - 835円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,365 5,940 | - 43.4％ - 2,575円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 259 255 | + 1.6％ + 4円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 848 1,308 | - 35.2％ - 460円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 803 1,281 | - 37.3％ - 478円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 569 1,282 | - 55.6％ - 713円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,703 2,030 | - 16.1％ - 327円 | |
| レジル 176A（4/24） | 2,065 1,205 | + 71.4％ + 860円 |  |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 811 1,580 | - 48.7％ - 769円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,455 2,160 | - 32.6％ - 705円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 913 2,000 | - 54.4％ - 1,087円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,820 2,923 | - 37.7％ - 1,103円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 574 1,700 | - 66.2％ - 1,126円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 596 1,085 | - 45.1％ - 489円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,757 2,875 | - 38.9％ - 1,118円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 564 1,021 | - 44.8％ - 457円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 752 1,671 | - 55.0％ - 919円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,810 3,225 | - 12.9％ - 415円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,640 3,745 | - 2.8％ - 105円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 620 1,553 | - 60.1％ - 933円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,065 1,563 | - 31.9％ - 498円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,242 2,815 | - 20.4％ - 573円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 477 893 | - 46.6％ - 416円 | |
| イシン 143A（3/25） | 910 2,234 | - 59.3％ - 1,324円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,601 3,215 | - 19.1％ - 614円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 648 3,980 | - 83.7％ - 3,332円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 3,140 2,215 | + 41.8％ + 925円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,255 5,850 | - 61.5％ - 3,595円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,064 3,990 | - 73.3％ - 2,926円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,820 5,190 | - 64.9％ - 3,370円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 850 2,001 | - 57.5％ - 1,151円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,644 2,020 | - 18.6％ - 376円 | |
