IPO初値予想：HCSホールディングス（4200）【6/17更新】

　HCSホールディングス（4200）のジャスダックへの新規上場が承認されました。ここでは、HCSホールディングスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名	HCSホールディングス
所在地	東京都江東区東陽二丁目4番38号東陽町H.C.S.ビル
従業員数	428人
事業概要	情報サービス事業、ERP 事業、デジタルマーケティング事業を営むグループ会社の経営管理及びそれに付帯する業務

【企業サイト】

事業メモ

　デジタルマーケティング事業では、顧客から提示される広告の目的と予算に対して、広告プランを策定し、広告プラットフォームを通じて広告を配信。配信後には、ネット閲覧者がどの広告から来訪し、商品購入や問い合わせに至っているか等を分析し、広告プランの見直しを提案する。

財務データ　

業績の推移

（百万円）	-/-	-/-	-/-	2019/3	2020/3
売上高	–	–	–	4,436	4,748
経常利益	–	–	–	174	367
当期利益	–	–	–	104	284
純資産額	–	–	–	2,103	2,362

※2019年3月期から連結決算。

株主の状況　

株主名	持株比率	ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
宮本公	19.19％	180日間
日本ユニシス（株）	14.23％	180日間
（株）東陽建物	7.76％	180日間
ＨＣＳホールディングス従業員持株会	5.62％	180日間
牟田口陽介	4.73％	180日間
ＡＧキャピタル（株）	4.59％	90日間or1.5倍
沖電気工業（株）	4.59％
（株）きんでん	4.59％	180日間
田上泰利	2.29％
加藤俊彦	2.23％	180日間

2IPOの基本情報

公開株数　

公募株数	360,000株
売出株数（OA含む）	364,500株
公開株数合計	724,500株

スケジュール　

抽選申込期間	6月9日(水)～6月15日(火)
当選発表日	6月16日(水)
購入申込期間	6月17日(木)～6月22日(火)
上場日	6月24日(木)

※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。

幹事証券　

証券会社	割当率	割当株数
SBI証券（主幹事）	86.94％	629,900株
みずほ証券	4.35％	31,500株
丸三証券	1.74％	12,600株
水戸証券	1.74％	12,600株
岩井コスモ証券	0.87％	6,300株
エイチ・エス証券	0.87％	6,300株
東海東京証券	0.87％	6,300株
岩井コスモ証券	0.87％	6,300株
東洋証券	0.87％	6,300株
むさし証券	0.87％	6,300株
藍澤證券	0.44％	3,200株
極東証券	0.44％	3,200株

RatingIPOの分析と評価

期待度	評価点
	9.0 /15点

※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」

▌テーマ性は十分も、収益は足踏み
　システム開発関連のIPOは人気化しやすく、「デジタルマーケティング」というテーマ性もあるため、注目度は比較的高い。前期（20.3）は増収（7.0％）・増益（173.1％）を達成。今期（21.3）は新型コロナの影響でやや足踏みも、デジタルマーケティング事業が急成長。

▌需給は良好、価格は割安
　市場への供給額は12億円と大きすぎない規模感で、株主にVCも入っていないので、需給面は良好。想定価格でPERが15.4倍とかなり割安な水準のため、買いが集まりやすい。

供給額億	成長率 %	ROE %	PER 倍	PBR 倍
12.5	7.0	12.0	15.4	1.5

※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。

初値予想と結果　

初値予想（公開価格比）	3,000円（6/17更新）（＋1,200円 / ＋66.7％）
想定価格	1,730円
仮条件	1,660円 ~ 1,800円
公開価格	1,800円
初値（公開価格比）	-円（-円 / -％）

AIの予測値（参考）　

3,430円（6/17更新）

AI予測の詳細

過去の類似案件　

銘柄名	騰落率 %	供給額億	成長率 %	ROE %
Sharing Innov	63.2%	28.3	38.8%	18.3%
ｺﾝﾋﾟｭｰﾀｰﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ	58.5%	11.1	11.7%	15.3%
ベース	92.6%	15.8	42.2%	21.4%
リックソフト	126.3%	11.3	126.1%	20.7%
システムサポート	128.6%	12.3	9.3%	62.2%

IPOセカンダリー記録

Total損益（税引前）	＋4,811円
勝敗	12勝 6敗 2分
平均リターン	＋9.4%
平均保有日数	3.5日
銘柄数	10銘柄

※各銘柄への投資を一律1株として計算。

投資記録

10/12: 勝ちｻﾝｱｽﾀﾘ +600円（収益率+22.6%）
10/12: 引分まぐまぐ -5円（収益率-0.1%）
10/8: 負け rakumo -100円（収益率-2.6%）
10/8: 負けタスキ -395円（収益率-7.6%）
10/6: 勝ちｲﾝﾀﾌｧｸ +610円（収益率+12.0%）
9/29: 勝ちまぐまぐ +1,000円（収益率+32.8%）
9/17: 勝ちｲﾝﾀﾌｧｸ +270円（収益率+4.7%）
9/2: 勝ちﾆｭｰﾗﾙ +10円（収益率+0.1%）
9/2: 勝ちｻﾝｱｽﾀﾘ +1,350円（収益率+54.0%）
9/1: 負けｲﾝﾀﾌｧｸ -20円（収益率-0.3%）
8/28: 負けｲﾝﾀﾌｧｸ -40円（収益率-0.7%）
8/27: 勝ち Speee +90円（収益率+1.5%）
8/27: 勝ち日本情報C +533円（収益率+24.2%）
8/20: 勝ち Bｴﾝｼﾞﾆｱ +587円（収益率+28.1%）
8/18: 引分ｻﾝｱｽﾀﾘ +6円（収益率+0.3%）
8/13: 負けﾓﾀﾞﾘｽ -120円（収益率-4.6%）
8/7: 勝ちｻﾝｱｽﾀﾘ +343円（収益率+22.1%）
7/29: 勝ち Speee +50円（収益率+1.3%）
7/16: 負け Bｴﾝｼﾞﾆｱ -378円（収益率-13.3%）
7/10: 勝ち Bｴﾝｼﾞﾆｱ +420円（収益率+14.0%）

※日付はﾎﾟｼﾞｼｮﾝを解消した日。

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