IPO情報：ＨＥＮＮＧＥ（4475）
- 2019/9/2
- IPO企業一覧
会社データ
| 会社名 | ＨＥＮＮＧＥ（4475） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋谷区南平台町16番28号 Daiwa渋谷スクエア |
| 従業員数 | 153人 |
| 事業概要 | クラウドサービスにおけるIP制限やデバイス証明書などのセキュリティサービス（HENNGE One）を提供する。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://hennge.com/jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 160.6億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 15.6億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 27.3％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 13.3％ (純利益/純資産) | |
| PER | 130.0倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 25.6倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| ブロードバンドセキュリティ | 2018/9/26 | ＋166.8％ | 6.4億円 | 14.0％ | 65.9％ | 19.0倍 |
| SIG | 2018/6/21 | ＋133.3％ | 6.9億円 | 1.3％ | 26.7％ | 26.4倍 |
| セグエグループ | 2016/12/21 | ＋223.5％ | 4.0億円 | 5.3％ | 9.2％ | 22.5倍 |
評価ポイント！！
・情報セキュリティやクラウド関連のIPOは人気が高く、初値高騰に期待。（情報セキュリティ関連のIPO実績）
・募集株数はやや少なめの中小型案件で、需給面も良好。
・売上は順調に伸びており、定額課金制（サブスクリプション型）のビジネスモデルを踏まえれば今後も安定的な売上増加が期待できる。
・募集株数における売出割合が多いことが若干の懸念材料。
IPO参加スタンス ⇒ 積極参加!!
初値予想と結果
| 初値予想 | 1,800円～2,300円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋126,000円 （＋121.1％） 計算式：(2,300円 – 1,040円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 1,400円（想定:1,040円 仮条件:1,200円～1,400円） |
| 初値（10/8） | 2,001円 公募比：＋601円（騰落率：＋42.9％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2019/9/20（金） ～ 2019/9/26（木） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2019/9/27（金） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2019/10/2（水） |
| 上場日 | 2019/10/8（火） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：50,000株 売出：1,258,000株 オーバーアロットメントによる売出：196,200株 |
|---|---|
| 野村證券（主幹事） | 1,282,300株 （割当率：85.25％） |
| クレディ・スイス証券 | 104,600株 （割当率：6.95％） |
| 大和証券 | 52,300株 （割当率：3.48％） |
| いちよし証券 | 13,000株 （割当率：0.86％） |
| エース証券 | 13,000株 （割当率：0.86％） |
| 岡三証券 | 13,000株 （割当率：0.86％） |
| 丸三証券 | 13,000株 （割当率：0.86％） |
| SBI証券 | 6,500株 （割当率：0.43％） |
| マネックス証券 | 6,500株 （割当率：0.43％） |
既存の上位株主及びロックアップ
| 小椋 一宏 | 4,488,000株（27.61％）⇒ ロックアップ90日 |
|---|---|
| 宮本 和明 | 2,394,000株（14.73％）⇒ ロックアップ90日 |
| 永留 義己 | 2,230,000株（13.72％）⇒ ロックアップ90日 |
| （株）ブイ・シー・エヌ | 960,000株（5.91％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| 太陽生命保険（株） | 874,000株（5.38％） |
| HENNGE従業員持株会 | 844,000株（5.19％）⇒ ロックアップ180日 |
| 佐野 力 | 782,000株（4.81％） |
| （株）サンブリッジコーポレーション | 758,000株（4.66％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| 投資事業組合オリックス11号 | 496,000株（3.05％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| 大和企業投資（株） | 374,000株（2.30％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2014/9 | 2015/9 | 2016/9 | 2017/9 | 2018/9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,109 | 1,338 | 1,724 | 2,226 | 2,833 |
| 経常利益 | 26 | △16 | 83 | 175 | 249 |
| 当期純利益 | 22 | △16 | 67 | 192 | 74 |
| 純資産額 | 230 | 214 | 280 | 472 | 556 |
| 総資産額 | 869 | 1,015 | 1,240 | 1,781 | 2,284 |
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/29 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| ガーデン 274A（11/22） | 2,915 3,060 | - 4.7％ - 145円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,983 2,285 | + 30.5％ + 698円 |  |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,238 1,128 | + 9.8％ + 110円 |  |
| リガク 268A（10/25） | 1,109 1,205 | - 8.0％ - 96円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,660.0 1,630 | + 1.8％ + 30円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,117 761 | + 46.8％ + 356円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 1,690 1,530 | + 10.5％ + 160円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,454 2,038 | + 20.4％ + 416円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,350 1,341 | + 0.7％ + 9円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 793 570 | + 39.1％ + 223円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,286 2,134 | - 39.7％ - 848円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,429 1,760 | - 18.8％ - 331円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,425 2,514 | - 3.5％ - 89円 | |
| アスア 246A（9/26） | 839 1,004 | - 16.4％ - 165円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,525 2,210 | - 31.0％ - 685円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,276 2,700 | - 15.7％ - 424円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,320 1,841 | + 26.0％ + 479円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,050 1,398 | - 24.9％ - 348円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,400 1,941 | - 27.9％ - 541円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 806 1,085 | - 25.7％ - 279円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,421 1,673 | - 15.1％ - 252円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 999 1,190 | - 16.1％ - 191円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,534 1,548 | - 0.9％ - 14円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 445 454 | - 2.0％ - 9円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,192 1,850 | - 35.6％ - 658円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,842 1,213 | + 51.9％ + 629円 |  |
| カドス 211A（7/18） | 2,635 3,210 | - 17.9％ - 575円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 338 489 | - 30.9％ - 151円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,308 2,290 | + 0.8％ + 18円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,232 1,348 | - 8.6％ - 116円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 331 368 | - 10.1％ - 37円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 564 430 | + 31.2％ + 134円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 682 450 | + 51.6％ + 232円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 758 875 | - 13.4％ - 117円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 725 1,560 | - 53.5％ - 835円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,420 5,940 | - 42.4％ - 2,520円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 254 255 | - 0.4％ - 1円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 850 1,308 | - 35.0％ - 458円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 872 1,281 | - 31.9％ - 409円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 577 1,282 | - 55.0％ - 705円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,713 2,030 | - 15.6％ - 317円 | |
| レジル 176A（4/24） | 2,156 1,205 | + 78.9％ + 951円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 816 1,580 | - 48.4％ - 764円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,412 2,160 | - 34.6％ - 748円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 917 2,000 | - 54.2％ - 1,083円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,770 2,923 | - 39.4％ - 1,153円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 577 1,700 | - 66.1％ - 1,123円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 604 1,085 | - 44.3％ - 481円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,717 2,875 | - 40.3％ - 1,158円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 559 1,021 | - 45.2％ - 462円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 735 1,671 | - 56.0％ - 936円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,800 3,225 | - 13.2％ - 425円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,645 3,745 | - 2.7％ - 100円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 614 1,553 | - 60.5％ - 939円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,074 1,563 | - 31.3％ - 489円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,330 2,815 | - 17.2％ - 485円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 469 893 | - 47.5％ - 424円 | |
| イシン 143A（3/25） | 934 2,234 | - 58.2％ - 1,300円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,700 3,215 | - 16.0％ - 515円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 648 3,980 | - 83.7％ - 3,332円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 3,150 2,215 | + 42.2％ + 935円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,268 5,850 | - 61.2％ - 3,582円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,092 3,990 | - 72.6％ - 2,898円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,815 5,190 | - 65.0％ - 3,375円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 871 2,001 | - 56.5％ - 1,130円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,660 2,020 | - 17.8％ - 360円 | |
