IPO初値予想：テスホールディングス（5074）

　テスホールディングス（5074）の東証1部への新規上場が承認されました。ここでは、テスホールディングスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名	テスホールディングス（5074）
所在地	大阪府大阪市淀川区西中島6丁目1番1号新大阪プライムタワー
従業員数	316人
事業概要	再生可能エネルギー発電所の開発・売電、小売電気事業、環境・省エネ対策システム等の設計・施工ほか

【企業サイト】

事業メモ

　「再生可能エネルギーの主力電源化」「省エネルギーの徹底」及び「エネルギーのスマート化」を注力領域として、エンジニアリング事業では、太陽光発電システムやユーティリティ設備（熱電併給システム等）の設計・開発を行い、エネルギーサプライ事業では再生可能エネルギー発電所を所有し、売電及び電気の小売供給などを行う。

財務データ　

業績の推移

（百万円）	2016/6	2017/6	2018/6	2019/6	2020/6
売上高	183	209	272	29,638	28,415
経常利益	56	69	95	775	2,534
当期利益	41	49	67	38	1,625
純資産額	79	129	2,270	8,536	8,409

※2019年6月期から連結決算。

株主の状況　

株主名	持株比率	ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
石脇秀夫	25.13％	180日間
合同会社ストーンサイド	9.64％	180日間
TESSグループ従業員持株会	8.87％	180日間
合同会社たかおか屋	8.77％	180日間
（株）Ｋ	7.98％	180日間
（株）瑛	7.42％	180日間
髙崎敏宏	5.11％	180日間
山本一樹	5.01％	180日間
藤井克重	5.00％	180日間
石田智也	3.70％	180日間

2IPOの基本情報

公開株数　

公募株数	7,000,000株
売出株数（OA含む）	4,270,000株
公開株数合計	11,270,000株

スケジュール　

抽選申込期間	4月12日(月)～4月16日(金)
当選発表日	4月19日(月)
購入申込期間	4月20日(火)～4月23日(金)
上場日	4月27日(火)

※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。

幹事証券　

証券会社	割当率	割当株数
大和証券（主幹事）	83.48％	9,408,000株
三菱UFJMS証券	4.35％	490,000株
野村證券	4.35％	490,000株
SMBC日興証券	1.74％	196,000株
みずほ証券	1.74％	196,000株
岡三証券	0.87％	98,000株
いちよし証券	0.87％	98,000株
丸三証券	0.87％	98,000株
岩井コスモ証券	0.87％	98,000株
SBI証券	0.65％	73,500株
松井証券	0.22％	24,500株

RatingIPOの分析と評価

期待度	評価点
	6.0 /15点

※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」

▌事業は地味でも、業績は安定
　再生可能エネルギー関連の事業に新規性はなく、注目度は低い。ここ数年の売上はほぼ横ばいだが、収益は安定。今期（21.6）は増収（前年比19.6％）増益（同38.5％）予定で、目先の事業に大きな不安はない。

▌需給面はやや不安
　市場への供給額は200億円程度の大型案件で、ロックアップは厳しめに入っているものの、需給面は緩い。想定価格は比較的低めなので、初値が公開価格近辺であればセカンダリーのチャンス。

供給額億	成長率 %	ROE %	PER 倍	PBR 倍
191.6	-4.1	19.3	36.7	3.1

※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。

初値予想と結果　

初値予想（想定価格比）	2,300円（＋600円 / ＋35.3％）
想定価格	1,700円
仮条件	1,470円 ~ 1,700円
公開価格	1,700円
初値（公開価格比）	2,010円（+310円 / +18.2％）

AIの予測値（参考）　

2,189円

AI予測の詳細

過去の類似案件　

銘柄名	騰落率 %	供給額億	成長率 %	ROE %
ベステラ	25.0%	7.4	48.8%	19.6%
チャイナ・ボーチー	72.5%	207.0	31.5%	44.1%
メタウォーター	-6.0%	293.3	-6.1%	21.0%

IPOセカンダリー

直近3ヵ月のIPO株

【2021/09/17 17:30 更新】

銘柄	前日比	初値比	値動き
全研本社 7371	0.64％ 1,104円	26.7％ 1,506円	下落
Enjin 7370	2.17％ 4,465円	107.7％ 2,150円	下ス
デコルテ 7372	3.75％ 1,300円	17.8％ 1,582円	反転
ペイロール 4489	2.53％ 973円	24.6％ 1,290円	反転
ペルセウス 4882	2.7％ 724円	28％ 1,005円	上ス
Dベッド 7791	0.33％ 910円	32.6％ 1,350円	横這
アイドマ 7373	0.99％ 6,130円	78.7％ 3,430円	調整
APF 7345	3.25％ 4,290円	56.6％ 9,880円	下ス
セレンディ 7318	10.42％ 1,240円	25.1％ 1,656円	急騰
ベイシス 4068	0.32％ 6,250円	20.2％ 5,200円	下落
アルマード 4932	7.68％ 715円	17％ 861円	上昇
HCS 4200	0.86％ 1,516円	31.4％ 2,210円	調整
ステムセル研 7096	1.65％ 6,160円	27.5％ 4,830円	調整
日本電解 5759	4.24％ 3,565円	87.6％ 1,900円	反転
コンフィデ 7374	5.25％ 2,527円	13.2％ 2,911円	横這
BlueMeme 4069	4.12％ 2,349円	17.6％ 2,850円	調整
Waqoo 4937	0.7％ 1,287円	45.5％ 2,362円	下落
プラスアル 4071	0.53％ 2,860円	5.1％ 2,720円	下ス
OPS 7699	1.85％ 989円	34.5％ 1,510円	下ス
BCC 7376	3.68％ 2,253円	32.7％ 3,350円	下ス
コラントッテ 7792	2.16％ 1,041円	24.8％ 1,385円	下ス
ラキール 4074	2.42％ 2,178円	12.2％ 2,480円	調整
アシロ 7378	2.27％ 767円	48.2％ 1,480円	下ス
ランドネット 2991	0.12％ 4,010円	24.6％ 5,320円	横這
サーキュ 7379	7.18％ 3,360円	4.8％ 3,205円	反転
ブレインズ 4075	5.75％ 2,372円	43％ 4,165円	下ス
AIメカテック 6227	0.55％ 1,621円	16.5％ 1,941円	下落
デリバリー 9240	4.09％ 968円	34.2％ 1,472円	下ス
FLN 9241	2.5％ 2,588円	40％ 4,315円	下ス
シイエヌエス 4076	0.48％ 1,871円	37.8％ 3,010円	下落
タンゴヤ 7126	24.92％ 2,005円	17.7％ 1,703円	急騰
Jフロンティ 2934	1.78％ 3,435円	3.5％ 3,560円	下ス
メディア総研 9242	1.31％ 2,635円	15.1％ 3,105円	下落
モビルス 4370	4.36％ 1,772円	3.2％ 1,830円	下ス
ジオロケ 4018	0.37％ 2,700円	23.9％ 3,550円	下ス

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