IPO初値予想：ＦＩＸＥＲ（5129）【10/4更新】

　ＦＩＸＥＲ（5129）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ＦＩＸＥＲのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名ＦＩＸＥＲ（5129）
所在地東京都港区芝浦一丁目2番3号
従業員数195人
業種情報・通信業
事業概要クラウド環境で動作するシステム開発、クラウド環境の設計や運用・保守、監視サービスなど

【企業サイト】

https://www.fixer.co.jp/

事業メモ
　Microsoft Azureに特化したクラウドインテグレータとして、①プロジェクト型サービス(新規システム開発や既存システムのクラウド移行)によってクラウドネイティブなシステムの構築、②クラウドサービスのライセンスのリセール、③マネージドサービス(保守・運用)を提供するほか、④開発したシステムや顧客ニーズの高い機能をSaaS型のサービスとして提供する。

沿革　

代表取締役社長 松岡 清一

　当社は、パブリッククラウドのMicrosoft Azureが日本で本格的にサービスを開始する以前の2008年に設立し、2010年に同サービスが日本で正式に開始すると同時に、エンタープライズシステムのクラウド化の事例を複数手掛けてきました。

2008年9月
㈱FIXERを設立
2009年11月
パブリッククラウドの構築・運用事業を開始
2012年1月
パブリッククラウドのマネージドサービスcloud.configの提供を開始
2015年7月
Microsoft 米国本社よりMicrosoft Azure Cloud Solution Provider(CSP)制度設立時のパートナーとして認定(日本国内における設立時のパートナーは当社のみ)
2015年11月
三重県津市に開発拠点であるFIXERクラウドセンターを開設。三重県の本社機能移転促進補助金の第１号適用案件
2016年4月
名古屋市中区に名古屋事業所を開設
2019年6月
FIXERクラウドセンターを三重県四日市市に移転し、四日市事業所を開設
2019年7月
Microsoft Azureのマネージドサービスを提供するパートナーの最高位認定「Azure Expert MSP」を取得し、更新審査を経て現在まで継続
2019年9月
当社が開発したクラウドによるインターネットバンキングサービス「北國クラウドバンキング」が稼働開始
2019年11月
㈱北國銀行がシステム開発力の向上を目的として設立した㈱デジタルバリューに共同出資
2020年2月
未来創生２号ファンド、㈱北國銀行から11億9,934万円の資金を調達
2020年2月
三重県四日市市に、高度IT人材育成に資するための教育施設であるクラウドAIスクールを開設し、企業や市民向けにクラウド・AIの実践的な教育プログラムを提供開始
2020年5月
当社が構築した「新型コロナウイルス感染者情報管理・共有システム(HER-SYS)」を厚生労働省が稼働開始
2020年5月
三重県四日市市と「高度IT人材育成にかかる連携協定」を締結
2021年3月
三重県四日市市と「LINEを活用した行政サービス提供事業に関する連携協定」を締結

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期2017/82018/82019/82020/82021/8
売上高1,1532,0122,5512,9613,606
経常益759059328315
最終益232431143196
純資産901141471,5201,717
総資産5351,2011,5352,5732,632
※単位は百万円、単体決算

▌事業別の売上内訳（2021.8)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況　

株主名持株比率ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
松岡 清一(社長)66.47%90日
北村 健12.00%90日
平田 実6.30%90日
㈱mam4.42%90日
㈱SMBC信託銀行(特定運用金外信託 未来創生2号ﾌｧﾝﾄﾞ)3.70%90日
FIXER従業員持株会2.48%180日
Wing2号成長支援LPS1.11%90日
㈱北國銀行0.74%90日
磐前 豪0.19%90日
野村 隆志0.16%90日
上記以外2.43% 
（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：14,999.4 千株（2022年9月1日現在）

?

71.3 ％– ％27.5 ％1.1 ％
10,700.7 千株– 千株4,132.2 千株166.5 千株
※新株予約権による潜在株式(1,336.2千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日9月1日(木)
抽選申込期間9月16日(金)～9月26日(月)
当選発表日9月27日(火)
購入申込期間9月28日(水)～10月3日(月)
上場日10月6日(木)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
949596979899910
911912913914915916917
918919920921922923924
925926927928929930101
102103104105106107108

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。600,000 株
内訳(新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。600,000 株
(自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株 ？既存株主が売り出す株式。1,700,000 株
内訳(買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。1,400,000 株
(ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。300,000 株
公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。2,300,000 株

（IPO指標）

  時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。  公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
182.6 億円7.7 億円14 ％30 ％
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

62.2 ％– ％23.9 ％1.1 ％12.8 ％
※新株予約権による潜在株式(1,336.2千株)を含む。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
野村證券(主幹事)90.43％2,080,000株
みずほ証券6.96％160,000株
SMBC日興証券0.87％20,000株
SBI証券0.87％20,000株
マネックス証券0.43％10,000株
松井証券0.43％10,000株
合計100%2,300,000株

★ 委託販売による取扱株数（予想）

証券会社委託元取扱株数
LINE証券野村6,300株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

8%
個人15,184本
抽選1,670本
裁量13,514本
10%
個人1,280本
抽選166本
裁量1,114本
9%
個人170本
抽選19本
裁量151本
40%
個人160本
抽選80本
裁量80本
100%
個人100本
抽選100本
裁量–本
100%
個人100本
抽選100本
裁量–本
100%
個人63本
抽選63本
裁量–本
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

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RatingIPOの評価と初値予想

期待度評価点
 8.0 /15点
※★4以上 積極参加　★2~3 参加　★1 不参加

▌注目度・業績評価
　システム開発関連のIPOは比較的人気化しやすく、注目度はまずまず。前期(22.8予)は、厚労省のHER-SYSの利用者増加に備えたインフラの強化、自動架電サービス利用回数の増加などの特需もあり、前期比で売上は3倍、最終益は7倍の大幅な増収・増益見込み。今期(23.8)はHER-SYS の追加開発や自動架電サービスの利用回数が減少する見込みで、売上は27.2％減、最終益は31.8％減を予想。

(HER-SYS：新型コロナウイルス感染者等情報把握・管理システム)

▌需給・価格評価
　市場への供給額は30億円の中型案件で、ロックアップは入っているもののの、需給面はやや緩め。今期(23.8)の1株予想利益(65.62円)に対するPERは19.7倍と比較的割安な水準で、買いに安心感。

《IPOの評価指標》

  供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(22.7末時点)。 PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(22.7末時点)。
29.4 億円21.8 ％11.4 ％92.8 倍7.6 倍
情報・通信7.0 ％11.1 ％59.8 倍4.2 倍
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
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初値予想と結果　

初値予想
（想定価格比）		1,900円（10/4予想）
（+560円 / +41.8%）
想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。1,280円
仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。1,280円 ～ 1,340円
公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。1,340円
初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
（公開価格比）		1,822円
（+482円 / +36.0％）

▌AIの予測値（10/4更新）

2,169円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+41.8 ％+61.9 ％+134.6 ％+35.6 ％
(公開価格比)(公開価格比)シス開発中型


過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額 億成長率 %ROE %
セイファート-8.0%9.6-15.7%9.4%
スローガン+50.0%5.9-10.1%10.2%
ワンキャリア+19.6%27.139.7%57.1%
メディア総研+7.1%9.09.8%22.5%
コンフィデ+65.4%10.729.9%-96.3%

▌システム開発のIPO実績
（システムの受託開発や役務提供など）

シス開発勝率平均騰落率
94 件
(2007年以降)
93.6 ％
（88件 / 94件）
+134.6 ％
（Q2：+120.9 ％）

（2022/10/4 現在）

システム開発の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5039 キットアライブ2022/9/28+18.2 ％
5038 ｅＷｅＬＬ2022/9/16+130.0 ％
9558 ジャパニアス2022/9/13+97.1 ％
5036 ＪＢＳ2022/8/2+20.2 ％
5035 HOUSEI2022/7/29+45.0 ％

シス開発のIPO騰落率分布


▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）

中型勝率平均騰落率
115 件
（2016年以降）
78.3 ％
（90件 / 115件）
+35.6 ％
（Q2：+20.2 ％）

（2022/10/4 現在）

中型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5038 ｅＷｅＬＬ2022/9/16+130.0 ％
7110 クラシコム2022/8/5+7.0 ％
5036 ＪＢＳ2022/8/2+20.2 ％
9556 ＩＮＴＬＯＯＰ2022/7/8-10.0 ％
9553 マイクロアド2022/6/29-8.5 ％

中型のIPO騰落率分布


関連記事

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セカンダリー

24年1月以降のIPO銘柄

（24/09/30 15:00）

銘柄
（上場日）		現在値
（初値）		初値比
（金額差）		地合い
Ａｉロボティクス
247A（9/27）		2,640
2,514		+ 5.0％
+ 126円
アスア
246A（9/26）		940
1,004		- 6.4％
- 64円
キッズスター
248A（9/26）		1,950
2,210		- 11.8％
- 260円
ＩＮＧＳ
245A（9/26）		2,830
2,700		+ 4.8％
+ 130円
グロースエクスパ
244A（9/26）		1,983
1,841		+ 7.7％
+ 142円
リプライオリ
242A（9/25）		1,184
1,398		- 15.3％
- 214円
ＲＯＸＸ
241A（9/25）		1,764
1,941		- 9.1％
- 177円
ＣｒｏｓｓＥ
231A（8/29）		966
1,085		- 11.0％
- 119円
オプロ
228A（8/21）		1,295
1,673		- 22.6％
- 378円
ファベル
220A（7/31）		889
1,190		- 25.3％
- 301円
ハートシード
219A（7/30）		1,585
1,548		+ 2.4％
+ 37円
リベラウェア
218A（7/29）		680
454		+ 49.8％
+ 226円
タイミー
215A（7/26）		1,314
1,850		- 29.0％
- 536円
フィットイージー
212A（7/23）		1,463
1,213		+ 20.6％
+ 250円
カドス
211A（7/18）		2,610
3,210		- 18.7％
- 600円
ＰＲＩＳＭＢｉｏ
206A（7/2）		410
489		- 16.2％
- 79円
ロゴスＨＤ
205A（6/28）		2,777
2,290		+ 21.3％
+ 487円
豆蔵デジタルＨＤ
202A（6/27）		1,293
1,348		- 4.1％
- 55円
ＭＦＳ
196A（6/21）		268
368		- 27.2％
- 100円
タウンズ
197A（6/20）		609
430		+ 41.6％
+ 179円
ポストプライム
198A（6/20）		785
450		+ 74.4％
+ 335円
ＷＯＬＶＥＳ
194A（6/20）		980
875		+ 12.0％
+ 105円
ライスカレー
195A（6/19）		921
1,560		- 41.0％
- 639円
インテグループ
192A（6/18）		3,855
5,940		- 35.1％
- 2,085円
Ｃｈｏｒｄｉａ
190A（6/14）		319
255		+ 25.1％
+ 64円
Ｄ＆Ｍカンパニー
189A（6/11）		839
1,308		- 35.9％
- 469円
アストロスケール
186A（6/5）		1,080
1,281		- 15.7％
- 201円
学びエイド
184A（5/28）		704
1,282		- 45.1％
- 578円
コージンバイオ
177A（4/25）		1,840
2,030		- 9.4％
- 190円
レジル
176A（4/24）		1,487
1,205		+ 23.4％
+ 282円
ウィルスマート
175A（4/16）		1,015
1,580		- 35.8％
- 565円
ハンモック
173A（4/11）		1,171
2,160		- 45.8％
- 989円
イタミアート
168A（4/8）		1,144
2,000		- 42.8％
- 856円
アズパートナーズ
160A（4/4）		1,913
2,923		- 34.6％
- 1,010円
Ｇモンスター
157A（3/29）		641
1,700		- 62.3％
- 1,059円
マテリアルＧ
156A（3/29）		801
1,085		- 26.2％
- 284円
カウリス
153A（3/28）		1,690
2,875		- 41.2％
- 1,185円
情報戦略
155A（3/28）		510
1,021		- 50.0％
- 511円
シンカ
149A（3/27）		973
1,671		- 41.8％
- 698円
ダイブ
151A（3/27）		2,693
3,225		- 16.5％
- 532円
コロンビアＷ
146A（3/27）		3,585
3,745		- 4.3％
- 160円
エルイズビー
145A（3/26）		752
1,553		- 51.6％
- 801円
ソラコム
147A（3/26）		1,317
1,563		- 15.7％
- 246円
ハッチ・ワーク
148A（3/26）		2,485
2,815		- 11.7％
- 330円
ＪＳＨ
150A（3/26）		634
893		- 29.0％
- 259円
イシン
143A（3/25）		1,130
2,234		- 49.4％
- 1,104円
ＳＴＧ
5858（3/21）		1,732
3,215		- 46.1％
- 1,483円
ジンジブ
142A（3/22）		1,062
3,980		- 73.3％
- 2,918円
トライアル
141A（3/21）		3,475
2,215		+ 56.9％
+ 1,260円
光フードサービス
138A（2/28）		3,600
5,850		- 38.5％
- 2,250円
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ
137A（2/28）		1,173
3,990		- 70.6％
- 2,817円
ＶＲＡＩＮ
135A（2/22）		2,630
5,190		- 49.3％
- 2,560円
ＶＩＳ
130A（2/8）		1,002
2,001		- 49.9％
- 999円
ＳＯＬＩＺＥ
5871（2/7）		1,834
2,020		- 9.2％
- 186円

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