IPO初値予想：ＦＩＸＥＲ（5129）【10/4更新】
- 2022/10/4
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ＦＩＸＥＲ（5129）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ＦＩＸＥＲのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ＦＩＸＥＲ（5129） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区芝浦一丁目2番3号 |
| 従業員数 | 195人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | クラウド環境で動作するシステム開発、クラウド環境の設計や運用・保守、監視サービスなど |
【企業サイト】
https://www.fixer.co.jp/
事業メモ
Microsoft Azureに特化したクラウドインテグレータとして、①プロジェクト型サービス(新規システム開発や既存システムのクラウド移行)によってクラウドネイティブなシステムの構築、②クラウドサービスのライセンスのリセール、③マネージドサービス(保守・運用)を提供するほか、④開発したシステムや顧客ニーズの高い機能をSaaS型のサービスとして提供する。
沿革
代表取締役社長 松岡 清一
当社は、パブリッククラウドのMicrosoft Azureが日本で本格的にサービスを開始する以前の2008年に設立し、2010年に同サービスが日本で正式に開始すると同時に、エンタープライズシステムのクラウド化の事例を複数手掛けてきました。
2008年9月
㈱FIXERを設立
2009年11月
パブリッククラウドの構築・運用事業を開始
2012年1月
パブリッククラウドのマネージドサービスcloud.configの提供を開始
2015年7月
Microsoft 米国本社よりMicrosoft Azure Cloud Solution Provider(CSP)制度設立時のパートナーとして認定(日本国内における設立時のパートナーは当社のみ)
2015年11月
三重県津市に開発拠点であるFIXERクラウドセンターを開設。三重県の本社機能移転促進補助金の第１号適用案件
2016年4月
名古屋市中区に名古屋事業所を開設
2019年6月
FIXERクラウドセンターを三重県四日市市に移転し、四日市事業所を開設
2019年7月
Microsoft Azureのマネージドサービスを提供するパートナーの最高位認定「Azure Expert MSP」を取得し、更新審査を経て現在まで継続
2019年9月
当社が開発したクラウドによるインターネットバンキングサービス「北國クラウドバンキング」が稼働開始
2019年11月
㈱北國銀行がシステム開発力の向上を目的として設立した㈱デジタルバリューに共同出資
2020年2月
未来創生２号ファンド、㈱北國銀行から11億9,934万円の資金を調達
2020年2月
三重県四日市市に、高度IT人材育成に資するための教育施設であるクラウドAIスクールを開設し、企業や市民向けにクラウド・AIの実践的な教育プログラムを提供開始
2020年5月
当社が構築した「新型コロナウイルス感染者情報管理・共有システム(HER-SYS)」を厚生労働省が稼働開始
2020年5月
三重県四日市市と「高度IT人材育成にかかる連携協定」を締結
2021年3月
三重県四日市市と「LINEを活用した行政サービス提供事業に関する連携協定」を締結
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2017/8 | 2018/8 | 2019/8 | 2020/8 | 2021/8 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,153 | 2,012 | 2,551 | 2,961 | 3,606 |
| 経常益 | 75 | 90 | 59 | 328 | 315 |
| 最終益 | 23 | 24 | 31 | 143 | 196 |
| 純資産 | 90 | 114 | 147 | 1,520 | 1,717 |
| 総資産 | 535 | 1,201 | 1,535 | 2,573 | 2,632 |
※単位は百万円、単体決算
▌事業別の売上内訳（2021.8)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 松岡 清一(社長) | 66.47% | 90日 |
| 北村 健 | 12.00% | 90日 |
| 平田 実 | 6.30% | 90日 |
| ㈱mam | 4.42% | 90日 |
| ㈱SMBC信託銀行(特定運用金外信託 未来創生2号ﾌｧﾝﾄﾞ) | 3.70% | 90日 |
| FIXER従業員持株会 | 2.48% | 180日 |
| Wing2号成長支援LPS | 1.11% | 90日 |
| ㈱北國銀行 | 0.74% | 90日 |
| 磐前 豪 | 0.19% | 90日 |
| 野村 隆志 | 0.16% | 90日 |
| 上記以外 | 2.43% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：14,999.4 千株（2022年9月1日現在）
| 71.3 ％ | – ％ | 27.5 ％ | 1.1 ％ |
| 10,700.7 千株 | – 千株 | 4,132.2 千株 | 166.5 千株 |
※新株予約権による潜在株式(1,336.2千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 9月1日(木) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 9月16日(金)～9月26日(月) |
| 当選発表日 | 9月27日(火) |
| 購入申込期間 | 9月28日(水)～10月3日(月) |
| 上場日 | 10月6日(木) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 910 |
| 911 | 912 | 913 | 914 | 915 | 916 | 917 |
| 918 | 919 | 920 | 921 | 922 | 923 | 924 |
| 925 | 926 | 927 | 928 | 929 | 930 | 101 |
| 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 600,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 600,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 1,700,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 1,400,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 300,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 2,300,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 182.6 億円 | 7.7 億円 | 14 ％ | 30 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 62.2 ％ | – ％ | 23.9 ％ | 1.1 ％ | 12.8 ％ |
※新株予約権による潜在株式(1,336.2千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 野村證券(主幹事) | 90.43％ | 2,080,000株 |
| みずほ証券 | 6.96％ | 160,000株 |
| SMBC日興証券 | 0.87％ | 20,000株 |
| SBI証券 | 0.87％ | 20,000株 |
| マネックス証券 | 0.43％ | 10,000株 |
| 松井証券 | 0.43％ | 10,000株 |
| 合計 | 100% | 2,300,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| LINE証券 | 野村 | 6,300株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 15,184本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,670本 |
| 裁量 | 13,514本 |
10%
| 個人 | 1,280本 |
|---|---|
| 抽選 | 166本 |
| 裁量 | 1,114本 |
9%
| 個人 | 170本 |
|---|---|
| 抽選 | 19本 |
| 裁量 | 151本 |
40%
| 個人 | 160本 |
|---|---|
| 抽選 | 80本 |
| 裁量 | 80本 |
100%
| 個人 | 100本 |
|---|---|
| 抽選 | 100本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 100本 |
|---|---|
| 抽選 | 100本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 63本 |
|---|---|
| 抽選 | 63本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
システム開発関連のIPOは比較的人気化しやすく、注目度はまずまず。前期(22.8予)は、厚労省のHER-SYSの利用者増加に備えたインフラの強化、自動架電サービス利用回数の増加などの特需もあり、前期比で売上は3倍、最終益は7倍の大幅な増収・増益見込み。今期(23.8)はHER-SYS の追加開発や自動架電サービスの利用回数が減少する見込みで、売上は27.2％減、最終益は31.8％減を予想。
(HER-SYS：新型コロナウイルス感染者等情報把握・管理システム)
▌需給・価格評価
市場への供給額は30億円の中型案件で、ロックアップは入っているもののの、需給面はやや緩め。今期(23.8)の1株予想利益(65.62円)に対するPERは19.7倍と比較的割安な水準で、買いに安心感。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(22.7末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(22.7末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 29.4 億円 | 21.8 ％ | 11.4 ％ | 92.8 倍 | 7.6 倍 |
| 情報・通信 | 7.0 ％ | 11.1 ％ | 59.8 倍 | 4.2 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 1,900円（10/4予想） （+560円 / +41.8%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,280円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,280円 ～ 1,340円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,340円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,822円 （+482円 / +36.0％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| セイファート | -8.0% | 9.6 | -15.7% | 9.4% |
| スローガン | +50.0% | 5.9 | -10.1% | 10.2% |
| ワンキャリア | +19.6% | 27.1 | 39.7% | 57.1% |
| メディア総研 | +7.1% | 9.0 | 9.8% | 22.5% |
| コンフィデ | +65.4% | 10.7 | 29.9% | -96.3% |
▌システム開発のIPO実績
（システムの受託開発や役務提供など）
| シス開発 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/10/4 現在）
システム開発の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5039 キットアライブ | 2022/9/28 | +18.2 ％ |
| 5038 ｅＷｅＬＬ | 2022/9/16 | +130.0 ％ |
| 9558 ジャパニアス | 2022/9/13 | +97.1 ％ |
| 5036 ＪＢＳ | 2022/8/2 | +20.2 ％ |
| 5035 HOUSEI | 2022/7/29 | +45.0 ％ |
シス開発のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/10/4 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5038 ｅＷｅＬＬ | 2022/9/16 | +130.0 ％ |
| 7110 クラシコム | 2022/8/5 | +7.0 ％ |
| 5036 ＪＢＳ | 2022/8/2 | +20.2 ％ |
| 9556 ＩＮＴＬＯＯＰ | 2022/7/8 | -10.0 ％ |
| 9553 マイクロアド | 2022/6/29 | -8.5 ％ |
中型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/22 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| ガーデン 274A（11/22） | 2,895 3,060 | - 5.4％ - 165円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 3,210 2,285 | + 40.5％ + 925円 |  |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,404 1,128 | + 24.5％ + 276円 | |
| リガク 268A（10/25） | 1,139 1,205 | - 5.5％ - 66円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,737 1,630 | + 6.6％ + 107円 |  |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,163 761 | + 52.8％ + 402円 |  |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 1,667 1,530 | + 9.0％ + 137円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,545 2,038 | + 24.9％ + 507円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,360 1,341 | + 1.4％ + 19円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 759 570 | + 33.2％ + 189円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,302 2,134 | - 39.0％ - 832円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,408 1,760 | - 20.0％ - 352円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,588 2,514 | + 2.9％ + 74円 | |
| アスア 246A（9/26） | 868 1,004 | - 13.5％ - 136円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,620 2,210 | - 26.7％ - 590円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,412 2,700 | - 10.7％ - 288円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,280 1,841 | + 23.8％ + 439円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,032 1,398 | - 26.2％ - 366円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,530 1,941 | - 21.2％ - 411円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 817 1,085 | - 24.7％ - 268円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,441 1,673 | - 13.9％ - 232円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 961 1,190 | - 19.2％ - 229円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,450 1,548 | - 6.3％ - 98円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 431 454 | - 5.1％ - 23円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,137 1,850 | - 38.5％ - 713円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,682 1,213 | + 38.7％ + 469円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,648 3,210 | - 17.5％ - 562円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 325 489 | - 33.5％ - 164円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,314 2,290 | + 1.0％ + 24円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,216 1,348 | - 9.8％ - 132円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 330 368 | - 10.3％ - 38円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 563 430 | + 30.9％ + 133円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 740 450 | + 64.4％ + 290円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 791 875 | - 9.6％ - 84円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 748 1,560 | - 52.1％ - 812円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,505 5,940 | - 41.0％ - 2,435円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 249 255 | - 2.4％ - 6円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 845 1,308 | - 35.4％ - 463円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 928 1,281 | - 27.6％ - 353円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 549 1,282 | - 57.2％ - 733円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,763 2,030 | - 13.2％ - 267円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,945 1,205 | + 61.4％ + 740円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 841 1,580 | - 46.8％ - 739円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,419 2,160 | - 34.3％ - 741円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 913 2,000 | - 54.4％ - 1,087円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,789 2,923 | - 38.8％ - 1,134円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 569 1,700 | - 66.5％ - 1,131円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 589 1,085 | - 45.7％ - 496円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,648 2,875 | - 42.7％ - 1,227円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 548 1,021 | - 46.3％ - 473円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 704 1,671 | - 57.9％ - 967円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,877 3,225 | - 10.8％ - 348円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,480 3,745 | - 7.1％ - 265円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 639 1,553 | - 58.9％ - 914円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,121 1,563 | - 28.3％ - 442円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,524 2,815 | - 10.3％ - 291円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 501 893 | - 43.9％ - 392円 | |
| イシン 143A（3/25） | 974 2,234 | - 56.4％ - 1,260円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,354 3,215 | - 26.8％ - 861円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 655 3,980 | - 83.5％ - 3,325円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,952 2,215 | + 33.3％ + 737円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,408 5,850 | - 58.8％ - 3,442円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,093 3,990 | - 72.6％ - 2,897円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,920 5,190 | - 63.0％ - 3,270円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 890 2,001 | - 55.5％ - 1,111円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,646 2,020 | - 18.5％ - 374円 | |
