IPO初値予想：Rebase（5138）【12/8更新】
- 2022/12/8
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Rebase（5138）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、RebaseのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | Rebase（5138） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋谷区神宮前四丁目26番18号 |
| 従業員数 | 27人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | レンタルスペース予約プラットフォーム『インスタベース』などのサービスの提供 |
【企業サイト】
https://www.rebase.co.jp/
事業メモ
インスタベースは、スペースを使いたい人とスペースを貸したい人をマッチングするレンタルスペースの予約・集客プラットフォーム。ビジネスシーンで便利な貸し会議室やセミナー会場、各種イベントやパーティーで使えるスペース、フィットネス用途で便利なスタジオなど、使いたいときに使いたい分だけ時間単位で予約して使えるレンタルスペースを、全国24,000件以上掲載。
沿革
代表取締役 CEO 佐藤 海
「インスタベース」という「人」と「空間」を繋ぐ仕組みの提供を通じて、場所の制限なく人々の持て る可能性を広げ、一人ひとりが持つ想いを実現できる世界を目指しております。
2014年4月
㈱Rebase(資本金 25万円)を東京都世田谷区尾山台に設立
2014年5月
レンタルスペース予約・集客サービス「インスタベース」をリリース
2015年3月
資本金を775万円に増資
2016年10月
㈱ベネフィット・ワンが運営するベネフィット・ワンの会員に対するインスタベースのサービス提供を開始
2017年5月
資本金を8,275万円に増資
2017年7月
本社を東京都渋谷区恵比寿西に移転
2018年9月
スペース利用者向けのiOSアプリの提供開始
2018年11月
「インスタベースポイント」の提供開始
2018年12月
掲載スペース数が5,000件を突破
2019年3月
スペース利用者・スペース掲載者を対象とした「インスタベース安心補償」の提供開始
2019年7月
BBQ・グランピングサービスを展開する㈱G-styleとの協業により、飲食付きスペースの予約受付を開始し、新規サービスの提供に向けた検討を開始
2019年8月
㈱G-styleとの協業の一環として、ケータリング・デリバリーの手配ができる「インスタベースPlate」の提供開始
2019年9月
スペース利用者向けのAndroidアプリの提供開始
2019年10月
スペース掲載者向けのiOSアプリの提供開始
2020年3月
「インスタベース」のトップページデザインをリニューアル
2020年4月
「インスタベース」において利用者を限定してスペースを貸し出す「コミュニティ機能」をリリース
2020年12月
掲載スペース数が10,000件を突破
2021年5月
レンタルスペースに配送可能な飲食事業者と、飲食物を配送可能なレンタルスペースが検索され、レンタルスペースと飲食物の予約を効率的に行うことができるシステムに関する特許を取得(特許 第6889429号)
2021年6月
個室型ワークブース「テレキューブ」を全国に展開するテレキューブサービス㈱との協業により、「インスタベース」で日本全国のテレキューブの予約受付を開始
2021年10月
「インスタベース」のサービスロゴをリニューアル
2021年11月
掲載スペース数が15,000件を突破
2021年12月
プライバシーマークを取得(登録番号 第21004790(01)号)
2022年3月
本社を東京都渋谷区神宮前に移転 東京都知事登録旅行業を取得(登録番号 第３-8196号)
2022年4月
住友不動産㈱、㈱構造計画研究所と業務連携 住友不動産㈱が開発する新築分譲マンション付帯の共用施設を入居者限定のレンタルスペースとして予約、利用、決済を可能にする協業を開始
2022年5月
掲載スペース数が20,000件を突破
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 107 | 163 | 368 | 476 | 890 |
| 経常益 | 1 | 0 | 80 | 114 | 211 |
| 最終益 | 0 | △14 | 16 | 90 | 140 |
| 純資産 | 181 | 167 | 183 | 273 | 413 |
| 総資産 | 207 | 207 | 439 | 524 | 796 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメント別の売上内訳（2022.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱elpido | 32.18% | 180日 |
| 佐藤 海(社長) | 24.24% | 180日 |
| 髙畠 裕二 | 14.71% | 180日 |
| ㈱El Monte Garage | 8.28% | 180日 |
| SBIﾍﾞﾝﾁｬｰ投資促進税制LPS | 2.78% | 90日/1.5倍 |
| 石田 貴心ｱﾚｷｻﾝﾀﾞｰ | 2.41% | 180日 |
| SBIﾍﾞﾝﾁｬｰ企業成長支援3号LPS | 2.15% | 90日/1.5倍 |
| 岡本 泰彦 | 2.09% | |
| 赤木 賢敏 | 2.09% | 180日 |
| SBIﾍﾞﾝﾁｬｰ企業成長支援4号LPS | 1.55% | 90日/1.5倍 |
| 上記以外 | 7.52% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：4,785 千株（2022年11月11日現在）
| 83.0 ％ | – ％ | 8.6 ％ | 8.4 ％ |
| 3,973.8 千株 | – 千株 | 411.2 千株 | 400 千株 |
※新株予約権による潜在株式(385千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 11月11日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 11月30日(水)～12月6日(火) |
| 当選発表日 | 12月7日(水) |
| 購入申込期間 | 12月8日(木)～12月13日(火) |
| 上場日 | 12月16日(金) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1120 | 1121 | 1122 | 1123 | 1124 | 1125 | 1126 |
| 1127 | 1128 | 1129 | 1130 | 121 | 122 | 123 |
| 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 1210 |
| 1211 | 1212 | 1213 | 1214 | 1215 | 1216 | 1217 |
| 1218 | 1219 | 1220 | 1221 | 1222 | 1223 | 1224 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 200,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 200,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 789,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 660,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 129,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 989,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 40.5 億円 | 1.8 億円 | 18.7 ％ | 23.3 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 68.5 ％ | – ％ | 6.2 ％ | 8.0 ％ | 17.3 ％ |
※新株予約権による潜在株式(385千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券(主幹事) | 86.99％ | 860,300株 |
| 野村證券 | 7.83％ | 77,400株 |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 17,200株 |
| 三菱UFJMS証券 | 0.87％ | 8,600株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.52％ | 5,100株 |
| 岡三証券 | 0.52％ | 5,100株 |
| 東洋証券 | 0.52％ | 5,100株 |
| 松井証券 | 0.52％ | 5,100株 |
| マネックス証券 | 0.52％ | 5,100株 |
| 合計 | 100% | 989,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| SBIネオトレード証券 | SBI | 500株 |
| auカブコム証券 | 三菱 | 500株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 300株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
37%
| 個人 | 6,280本 |
|---|---|
| 抽選 | 3,140本 |
| 裁量 | 3,140本 |
9%
| 個人 | 619本 |
|---|---|
| 抽選 | 68本 |
| 裁量 | 551本 |
9%
| 個人 | 146本 |
|---|---|
| 抽選 | 16本 |
| 裁量 | 130本 |
9%
| 個人 | 69本 |
|---|---|
| 抽選 | 8本 |
| 裁量 | 61本 |
10%
| 個人 | 51本 |
|---|---|
| 抽選 | 5本 |
| 裁量 | 46本 |
8%
| 個人 | 41本 |
|---|---|
| 抽選 | 4本 |
| 裁量 | 37本 |
100%
| 個人 | 51本 |
|---|---|
| 抽選 | 51本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 51本 |
|---|---|
| 抽選 | 51本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 5本 |
|---|---|
| 抽選 | 5本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 5本 |
|---|---|
| 抽選 | 5本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 3本 |
|---|---|
| 抽選 | 3本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 10.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
マッチングプラットフォーム関連のIPOは比較的人気化しやすく、注目度は高い。前期(22.3)はインスタベースにおける実利用総額・実利用数・掲載スペース数がそれぞれ堅調に増加し、前期比で売上は87.1％増、最終益は54.6％増を達成。今期(23.3)もテレワークの常態化などで空きスペースを利活用する需要は底堅く、2Q累計は拡大傾向で推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は10億円未満の小型案件で、株主にVCが多く入っているもののロックアップは入っており、需給面に不安はない。想定価格が低めに設定されており、PER28.9倍も比較的買いやすい水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(22.10末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(22.10末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 8.7 億円 | 87.0 ％ | 33.9 ％ | 28.9 倍 | 7.1 倍 |
| 情報・通信 | 7.0 ％ | 11.1 ％ | 61.1 倍 | 4.5 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 1,700円（12/8予想） （+780円 / +84.8%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 880円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 880円 ～ 920円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 920円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 2,120円 （+1,200円 / +130.4％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| スペースマーケッ | +121.4% | 10.7 | 47.3% | -49.7% |
▌マッチングPFのIPO実績
（マッチングプラットフォームの運営事業）
| マッチング | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/12/8 現在）
マッチングPFの直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5131 リンカーズ | 2022/10/26 | +67.7 ％ |
| 2998 クリアル | 2022/4/28 | +72.0 ％ |
| 9215 CaSy | 2022/2/22 | +48.2 ％ |
| 7378 アシロ | 2021/7/20 | +27.6 ％ |
| 4487 スペースマーケッ | 2019/12/20 | +121.4 ％ |
マッチングのIPO騰落率分布
▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）
| 小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/12/8 現在）
小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9565 ウェルプレイドＲ | 2022/11/30 | +429.9 ％ |
| 5136 ｔｒｉｐｌａ | 2022/11/25 | +102.5 ％ |
| 5132 ｐｌｕｓｚｅｒｏ | 2022/10/28 | +130.6 ％ |
| 5131 リンカーズ | 2022/10/26 | +67.7 ％ |
| 9564 ＦＣＥ | 2022/10/27 | +32.1 ％ |
小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/09/30 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,640 2,514 | + 5.0％ + 126円 |  |
| アスア 246A（9/26） | 940 1,004 | - 6.4％ - 64円 |  |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,950 2,210 | - 11.8％ - 260円 |  |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,830 2,700 | + 4.8％ + 130円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 1,983 1,841 | + 7.7％ + 142円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,184 1,398 | - 15.3％ - 214円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,764 1,941 | - 9.1％ - 177円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 966 1,085 | - 11.0％ - 119円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,295 1,673 | - 22.6％ - 378円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 889 1,190 | - 25.3％ - 301円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,585 1,548 | + 2.4％ + 37円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 680 454 | + 49.8％ + 226円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 1,314 1,850 | - 29.0％ - 536円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,463 1,213 | + 20.6％ + 250円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,610 3,210 | - 18.7％ - 600円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 410 489 | - 16.2％ - 79円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,777 2,290 | + 21.3％ + 487円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,293 1,348 | - 4.1％ - 55円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 268 368 | - 27.2％ - 100円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 609 430 | + 41.6％ + 179円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 785 450 | + 74.4％ + 335円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 980 875 | + 12.0％ + 105円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 921 1,560 | - 41.0％ - 639円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,855 5,940 | - 35.1％ - 2,085円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 319 255 | + 25.1％ + 64円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 839 1,308 | - 35.9％ - 469円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,080 1,281 | - 15.7％ - 201円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 704 1,282 | - 45.1％ - 578円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,840 2,030 | - 9.4％ - 190円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,487 1,205 | + 23.4％ + 282円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 1,015 1,580 | - 35.8％ - 565円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,171 2,160 | - 45.8％ - 989円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 1,144 2,000 | - 42.8％ - 856円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,913 2,923 | - 34.6％ - 1,010円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 641 1,700 | - 62.3％ - 1,059円 |  |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 801 1,085 | - 26.2％ - 284円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,690 2,875 | - 41.2％ - 1,185円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 510 1,021 | - 50.0％ - 511円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 973 1,671 | - 41.8％ - 698円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,693 3,225 | - 16.5％ - 532円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,585 3,745 | - 4.3％ - 160円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 752 1,553 | - 51.6％ - 801円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,317 1,563 | - 15.7％ - 246円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,485 2,815 | - 11.7％ - 330円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 634 893 | - 29.0％ - 259円 | |
| イシン 143A（3/25） | 1,130 2,234 | - 49.4％ - 1,104円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,732 3,215 | - 46.1％ - 1,483円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,062 3,980 | - 73.3％ - 2,918円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 3,475 2,215 | + 56.9％ + 1,260円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 3,600 5,850 | - 38.5％ - 2,250円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,173 3,990 | - 70.6％ - 2,817円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,630 5,190 | - 49.3％ - 2,560円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 1,002 2,001 | - 49.9％ - 999円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,834 2,020 | - 9.2％ - 186円 | |
