IPO初値予想：STG[エスティージー]（5858）【3/13更新】
- 2024/3/13
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STG[エスティージー]（5858）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、STG[エスティージー]のIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | STG[エスティージー]（5858） |
|---|---|
| 所在地 | 大阪府八尾市山賀町六丁目82番地2 |
| 従業員数 | 728人 |
| 業種 | 非鉄金属 |
| 事業概要 | マグネシウムおよびアルミニウムダイカスト製品の製造・販売 |
【企業サイト】
https://www.stgroup.jp/
事業メモ
実用金属で最も軽いマグネシウムを中心とした製造加工を得意とし、金属部品鋳造及び加工事業の主力製品は、高付加価値カメラ、自動車、監視カメラ、プロジェクター、プリンター、医療機器等における軽量化金属部品。特にマグネシウムダイカストは、電気自動車やハイブリッド車など、燃費効率を上げるために徹底した軽量化を追求する自動車業界での需要が強い。
沿革
代表取締役社長 佐藤 輝明
私たちはマグネシウムダイカストの中核技術を強みに、幅広い生産工程を一貫して請け負うことのできるダイカストメーカーです。STGの原点は、大阪の町工場にあります。今や大阪、静岡、中国、タイ、マレーシアの5カ所に工場を持つ私達が今後、目指していくのは地域社会へ貢献し、地域の皆様から愛される企業へと発展していくことです。
1975年11月
当社初代社長 佐藤武幸がアルミニウム表面加工等を目的に個人事業主として創業。
1976年4月
アルミニウムダイカスト(注)の仕上加工開始
1982年6月
有限会社三輝ブラストを資本金3,000千円で大阪市平野区に設立。本社大阪工場の新社屋竣工
1995年5月
㈱三輝ブラストに改組
1998年8月
マグネシウム粉塵爆発対策として湿式集塵機を開発(特許第3481487号)。半年後に販売を開始
1998年9月
マグネシウムの鋳造から加工の一貫生産を行う㈱ＴＯＳＥＩとの協業でのマグネシウム製品の一貫生産を目的として三島工場を静岡県三島市に設置
2000年6月
本社大阪工場にてISO-9001認証取得
2003年3月
三島工場にてISO-9001認証取得
2004年4月
ブラスト加工時間短縮を目的としてブラスト加工装置を開発(特許第4249079号)
2004年8月
本社大阪工場を大阪府八尾市に移転
2004年9月
三島工場を静岡県沼津市に移転
2006年5月
各種金属製品製造販売を目的として中国・香港に三輝特殊技研(香港)有限公司(現連結子会社)設立。中国深?工場操業開始
2007年4月
当社の検査業務などを担っていた㈱サンケンを吸収合併
2010年8月
沼津工場を静岡県伊豆市に移転
2011年6月
㈱ＴＯＳＥＩを子会社化し生産プロセスを拡大
2011年9月
マグネシウム成型品の製造販売を目的としてタイ国アユタヤ県サハラタナナコン工業団地にてSANKI EASTERN (THAILAND) COMPANY LIMITED(現連結子会社)を設立
2011年12月
三輝特殊技研(香港)有限公司が100％出資し、中国・深?にて、中国国内向けの金属製品製造販売を目的とした深?市参輝精密五金有限公司(現連結子会社)を設立
2012年5月
タイ工場操業開始
2014年8月
全拠点にてISO-9001認証取得
2015年4月
㈱ＴＯＳＥＩを吸収合併し、㈱ＳＴＧに商号変更
2017年2月
ブラスト被加工物の加工効率向上を目的とした「バレルック」ブラスト装置 実用新案(第3208678号) 登録
2019年6月
東京証券取引所 TOKYO PRO Marketに株式を上場
2021年3月
マレーシアにてアルミニウム成型品の製造販売を営むSTX PRECISION (JB) SDN.BHD.(現連結子会社)を買収し子会社化
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 | 2023/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,403 | 2,446 | 1,980 | 3,501 | 4,684 |
| 経常益 | 198 | 188 | △43 | 156 | 285 |
| 最終益 | 156 | 160 | 75 | 88 | 192 |
| 純資産 | 408 | 826 | 845 | 913 | 1,235 |
| 総資産 | 1,586 | 1,887 | 4,260 | 4,141 | 5,078 |
※単位は百万円、19.3から連結決算
▌セグメント別の売上内訳（2023.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 佐藤 輝明(社長) | 31.91% | 180日 |
| TNP中小企業･ﾍﾞﾝﾁｬｰ企業成長応援LPS | 14.42% | 90日/1.5倍 |
| 佐藤 武幸 | 9.40% | 180日 |
| 三菱UFJｷｬﾋﾟﾀﾙ株式会社 | 8.46% | 90日/1.5倍 |
| 兼光 喜彦 | 4.83% | 180日 |
| ごうぎんｷｬﾋﾟﾀﾙ3号LPS | 4.83% | |
| 森田 泰成 | 4.11% | 180日 |
| KSP3号B投資事業組合 | 3.15% | |
| KSP4号LPS | 2.41% | |
| 株式会社ｴｺﾘﾝｸﾞ | 1.86% | 180日 |
| 上記以外 | 14.62% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：849.6 千株（2024年2月20日現在）
| 37.1 ％ | – ％ | 30.5 ％ | 32.4 ％ |
| 315 千株 | – 千株 | 259.2 千株 | 275.4 千株 |
※新株予約権による潜在株式(11.2千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 2月20日(火) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 3月5日(火)～～3月11日(月) |
| 当選発表日 | 3月12日(火) |
| 購入申込期間 | 3月13日(水)～3月18日(月) |
| 上場日 | 3月21日(木) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 225 | 226 | 227 | 228 | 229 | 31 | 32 |
| 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 |
| 310 | 311 | 312 | 313 | 314 | 315 | 316 |
| 317 | 318 | 319 | 320 | 321 | 322 | 323 |
| 324 | 325 | 326 | 327 | 328 | 329 | 330 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 150,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 150,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 206,500 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 160,500 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 46,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 356,500 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 18.5 億円 | 2.8 億円 | 31.4 ％ | 48.3 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 28.9 ％ | – ％ | 22.8 ％ | 16.1 ％ | 31.1 ％ |
※新株予約権による潜在株式(11.2千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| みずほ証券(主幹事) | 91.30％ | 325,500株 |
| SBI証券 | 4.35％ | 15,500株 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 3,100株 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 3,100株 |
| 松井証券 | 0.87％ | 3,100株 |
| 岡三証券 | 0.87％ | 3,100株 |
| リーディング証券 | 0.87％ | 3,100株 |
| 合計 | 100% | 356,500株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| 岡三オンライン | 岡三 | 200株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 2,324本 |
|---|---|
| 抽選 | 251本 |
| 裁量 | 2,073本 |
45%
| 個人 | 134本 |
|---|---|
| 抽選 | 69本 |
| 裁量 | 65本 |
90%
| 個人 | 28本 |
|---|---|
| 抽選 | 28本 |
| 裁量 | –本 |
90%
| 個人 | 28本 |
|---|---|
| 抽選 | 28本 |
| 裁量 | –本 |
90%
| 個人 | 28本 |
|---|---|
| 抽選 | 28本 |
| 裁量 | –本 |
89%
| 個人 | 28本 |
|---|---|
| 抽選 | 28本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 2本 |
|---|---|
| 抽選 | 2本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
マグネシウム等の金属部品の製造・販売に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(23.3)は世界のマグネシウム需要が急増期で受注が順調に推移したことで、前期比で売上高は33.8％増、最終益は2倍強の1.9億円で着地。今期(24.3)も世界的なEVシフトや脱炭素化の進展を背景とした自動車の軽量化ニーズが強く、売上は11.4％増、最終益は2％増を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は7億円の小型案件で、株主に複数のＶＣが入っているものの規模が小さく、需給面に不安はない。今期の最終益予想に基づくPERは8倍(EPS:234.5円予想)と割安な水準。今期配当は1株25円予想(配当利回り1.3％)。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 億円 | 33.8 ％ | 15.5 ％ | 11.6 倍 | 1.7 倍 |
| 非鉄金属 | 9.7 ％ | 8.1 ％ | － 倍 | 1.8 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 3,000円（3/13予想） （+1,080円 / +56.3%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,870円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,820円 ～ 1,920円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,920円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （– / –） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| テクニスコ | +63.2% | 11.8 | 26.1% | 22.8% |
| 日本電解 | 0.0% | 178.0 | 14.9% | 44.8% |
| テクノフレックス | +18.0% | 23.5 | 6.2% | 7.7% |
| ジェイテックコー | +331.1% | 25.0 | 34.3% | 22.2% |
| ＪＭＣ | +89.2% | 10.6 | 106.2% | 17.6% |
▌素材・資材関連のIPO実績
（化学・鉄鋼・金属、建設業など）
| 素材・資材 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/2/21 現在）
素材・資材関連の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 3958 笹徳印刷 | 2023/9/22 | +13.3 ％ |
| 2962 テクニスコ | 2023/7/26 | +63.2 ％ |
| 4040 南海化学 | 2023/4/20 | +45.6 ％ |
| 5075 アップコン | 2022/12/26 | -21.9 ％ |
| 5079 ノバック | 2022/3/31 | -12.3 ％ |
素材・資材のIPO騰落率分布
▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）
| 小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/2/21 現在）
小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5616 雨風太陽 | 2023/12/18 | +26.4 ％ |
| 9238 バリューＣ | 2023/11/22 | +72.6 ％ |
| 9237 笑美面 | 2023/10/26 | +45.2 ％ |
| 9236 ジャパンＭ＆Ａ | 2023/10/24 | +67.9 ％ |
| 5588 ファーストＡ | 2023/9/22 | +78.3 ％ |
小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
