IPO初値予想:キタムラ・ホールディングス(9349)⇒上場中止

 キタムラ・ホールディングス(9349)の東証プライムへの新規上場が承認されました。ここでは、キタムラ・ホールディングスのIPOに関する基本情報から投資分析AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します!!

1企業の基本情報

企業概要 

会社名キタムラ・ホールディングス(9349)
所在地東京都新宿区西新宿六丁目16番6号
従業員数2,526人
業種サービス業
事業概要『カメラのキタムラ』『しまうまプリント』などにおける、カメラ販売、リユース買取・販売および写真プリント・撮影サービス、その他関連サービスの提供

【企業サイト】

https://kitamura-group.co.jp/

事業メモ
 グループ企業として、カメラ販売、リユース及びプリントサービス等を提供する「カメラのキタムラ」や写真館「スタジオマリオ」を運営する㈱キタムラのほか、ECサイト「しまうまプリント」を通じて写真プリントやフォトブックの販売を行う㈱しまうまプリント、イベント写真等のインターネット販売を行う㈱フォトクリエイトなどを有する。

沿革 

代表取締役社長執行役員 武田 宣

 当社は、カルチュア・コンビニエンス・クラブ㈱により、写真を通じたライフスタイル提案企業グループの統括会社として2019年2月に設立され、2019年4月1日に、CCCグループのフォト関連企業を当社の傘下に集約・持株会社体制に移行し、現在に至っております。

1934年3月
キタムラ写真機店を創業
1943年5月
㈱北村商会を法人設立
1970年4月
㈱北村商会から㈱キタムラに商号変更
1985年3月
㈱ラボネットワーク(現連結子会社)を㈱キタムラから分社設立
1998年2月
㈱小田通商(現連結子会社の「㈱キタムラトレードサービス」)を設立
1999年10月
㈱メディアシティキタムラ(「㈱ビコムキタムラ」へ商号変更)を設立
2001年10月
日本証券業協会店頭市場登録
2004年12月
日本証券業協会への店頭登録を取り消し、ジャスダック証券取引所に株式を上場
2005年6月
東京証券取引所市場第二部に株式を上場
2006年6月
㈱キタムラが㈱カメラのきむらの株式を譲受け、100%子会社化
2007年3月
㈱キタムラがジャスフォート㈱の株式を譲受け、100%子会社化
2007年7月
㈱キタムラが㈱ピーシーデポコーポレーションと合弁会社㈱キタムラピーシーデポを設立
2008年4月
㈱ラボネットワークから㈱メディアラボNEXT(現連結子会社「㈱ラボ生産」)を分社設立
2009年1月
㈱キタムラが㈱カメラのきむら、ジャスフォート㈱を吸収合併
2013年8月
CCC㈱としまうまプリントシステム㈱共同運営による資本・業務提携契約を締結
2013年8月
しまうまプリントシステム㈱の株式を取得し、持分法適用関連会社化
2015年4月
しまうまプリントシステム㈱の全株式を売却
2017年5月
CCC㈱と資本・業務提携契約を締結
2017年6月
CCC㈱を割当先とする第三者割当増資を実施
2018年5月
CCC㈱の完全子会社であるCKホールディングス㈱による㈱キタムラ株券等に対する公開買付けを開始
2018年6月
CKホールディングス㈱による㈱キタムラ株券等に対する公開買付けを完了(発行済普通株式の94.55%を保有し、これにより㈱キタムラを子会社化)
2018年10月
CCC㈱を存続会社、CKホールディングス㈱を消滅会社とする吸収合併を実施
2018年11月
CCC㈱が㈱キタムラを完全子会社化
2019年2月
CCC㈱が㈱キタムラ・ホールディングス(当社)を設立
2019年4月
㈱キタムラ・ホールディングスはCCC㈱から吸収分割により11社を引継ぎ持株会社化
2019年6月
㈱フォトクリエイトが㈱コトコトを吸収合併
2019年8月
㈱キタムラが㈱ユー・シー・エスの(現連結子会社)株式を譲受け、100%子会社化
2020年4月
しまうまプリントシステム㈱が新設分割により㈱しまうまプリント(現連結子会社)を新設し、しまうまプリントシステム㈱は㈱しまうまプリントラボ(現連結子会社)へ商号変更
2020年7月
㈱キタムラが㈱キタムラピーシーデポを吸収合併
2021年3月
㈱しまうまプリントが㈱CCCフォトライフラボを吸収合併
2021年4月
㈱キタムラが新設分割により㈱KCS(現連結子会社)を新設
2021年4月
㈱ビコムキタムラの全株式を譲渡
2021年6月
監査等委員会設置会社へ移行

財務データ 

▌主要な経営指標等の推移

決算期-/--/-2020/32021/32022/3
売上高92997998
経常益873549
最終益871128
純資産87141156
総資産355711614
※単位は億円、21.3から連結決算

▌事業別の売上内訳(2022.3)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況 

株主名持株比率ロックアップ
カルチュア・コンビニエンス・クラブ㈱41.99%180日/1.5倍
Northインテグラル2LPS19.63%180日/1.5倍
Innovation Alpha North L.P.16.05%180日/1.5倍
コタエル信託㈱3.98%継続保有
富士フイルム㈱2.88%180日/1.5倍
㈱エディオン2.88% 
Assurant Japan ㈱2.40%180日/1.5倍
大日本印刷㈱1.92%180日/1.5倍
㈱マイナビ1.50%180日/1.5倍
武田 宣(社長)1.20%180日
上記以外5.57% 
(LPS:投資事業有限責任組合)

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数:31,400 千株(2023年3月10日現在)

?

1.442.019.037.7
424 千株13,185.8 千株5,960 千株11,830.3 千株
※新株予約権による潜在株式(1,250千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール 

上場承認日3月10日(金)
抽選申込期間3月27日(月)~3月30日(木)
当選発表日3月31日(金)
購入申込期間4月3日(月)~4月6日(木)
上場日4月11日(火)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
319320321322323324325
32632732832933033141
42434445464748
49410411412413414415
416417418419420421422

( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )

公開株数 

公募株資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。3,015,000 株
内訳(新規発行) 公募株のうち、上場により新たに発行する株式。3,015,000 株
(自己株式) 公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株既存株主が売り出す株式。9,759,000 株
内訳(買取引受) 売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。8,092,900 株
(OA) 売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15%が上限。1,666,100 株
公開株新たに証券取引所に上場される企業の株式。OA分の株式を含む上場される株式の上限。12,774,000 株

(IPO指標)

  時価総額 上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 OR オファリング・レシオ(OR)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にORが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20~30%が平均値。  公募比率 公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
411.2 億円37.4 億円33.527.1
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

1.224.811.530.232.3
※新株予約権による潜在株式(1,250千株)を含む。

幹事証券と抽選本数 

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
野村證券(主幹事)-%-株
SMBC日興証券-%-株
大和証券-%-株
みずほ証券-%-株
三菱UFJMS証券-%-株
SBI証券-%-株
楽天証券-%-株
合計100%-株

委託販売による取扱株数(予想)

証券会社委託元取扱株数
LINE証券野村-株
CONNECT大和-株
auカブコム証券三菱-株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数(予測)

8%
個人-本
抽選
裁量
9%
個人-本
抽選
裁量
8%
個人-本
抽選
裁量
10%
個人-本
抽選
裁量
9%
個人-本
抽選
裁量
40%
個人-本
抽選
裁量
100%
個人-本
抽選
裁量
100%
個人-本
抽選
裁量
100%
個人-本
抽選
裁量
100%
個人-本
抽選
裁量
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
Rating
IPOの評価と初値予想

期待度評価点
 5.5 /15点
4以上 積極参加 2~3 参加 1 不参加

▌注目度・業績評価
 カメラ販売及び写真プリント事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.3)はイベント時の写真撮影や年賀状プリントサービスが伸長した一方で、カメラ販売が落ち込み、売上はほぼ横ばいの0.1%増、最終益は人件費等の減少により2.5倍の27.8億円で着地。今期(23.3)はマイナカードやパスポート需要増に伴う写真撮影の増加やカメラ販売の復調を見込み、売上は6.9%増の1,067億円、最終益は前期並みの28.2億円を予想。

▌需給・価格評価
 市場への供給額は158億円の大型案件で、株主にVCも多く入っており、需給面はやや不安。今期の最終益予想に基づくPERは13.2倍(EPS:93.6円予想)と業種平均18.6倍(プライム・サービス)と比較してやや割安な水準。

《IPOの評価指標》

  供給額 投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段はサービス業(全市場)における成長率の中央値。 ROE 直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段はサービス業(全市場)におけるROEの中央値。 PER 想定価格を基準にした株価収益率。下段はサービス業(プライム)の単純PER(23.2末時点)。 PBR 想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段はサービス業(プライム)の単純PBR(23.2末時点)。
158.4 億円0.117.914.82.2
サービス業3.08.918.62.1
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果 

初値予想
(想定価格比)
1,240円(3/14予想)
±0円 / ±0.0%
想定価格正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。1,240円
仮条件公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。-円 ~ -円
公開価格株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。-円
初値 証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
(公開価格比)
-円
(-円 / -%)

▌AIの予測値(3/14計算)

1,071円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

±0.0-13.6+48.6+12.0
(想定価格比)(想定価格比)サービス業中大型以上


過去のIPO実績 

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額成長率 %ROE %
デコルテ-8.0%72.7-22.0%5.5%

▌サービス業(その他)のIPO実績
(サービス業のうち他に分類されない企業など)

サービス業勝率平均騰落率
141
(2007年以降)
78.0
(110件 / 141件)
+48.6
(Q2:+28.1 %)

(2023/3/14 現在)

サービス業(その他)の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
9342 スマサポ2022/12/29+181.3
9340 アソインター2022/12/23+15.1
9338 INFORICH2022/12/20+128.5
9336 大栄環境2022/12/14+26.7
9565 ウェルプレイドR2022/11/30+429.9

サービス業のIPO騰落率分布


▌中大型以上のIPO実績
(中大型以上:供給額50億円以上のIPO)

中大型以上勝率平均騰落率
112
(2016年以降)
52.7
(59件 / 112件)
+12.0
(Q2:+1.6 %)

(2023/3/14 現在)

中大型以上の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
9341 GENOVA2022/12/23-2.2
9204 スカイマーク2022/12/14+8.7
9336 大栄環境2022/12/14+26.7
2936 ベースフード2022/11/15+38.8
5834 SBIリーシング2022/10/19+10.7

中大型以上のIPO騰落率分布


関連記事

セカンダリー

24年1月以降のIPO銘柄

(24/11/29 15:00)

銘柄
(上場日)
現在値
(初値)
初値比
(金額差)
地合い
ガーデン
274A(11/22)
2,915
3,060
- 4.7
- 145
Sapeet
269A(10/29)
2,983
2,285
+ 30.5
+ 698
エイチエムコム
265A(10/28)
1,238
1,128
+ 9.8
+ 110
リガク
268A(10/25)
1,109
1,205
- 8.0
- 96
東京メトロ
9023(10/23)
1,660.0
1,630
+ 1.8
+ 30
Schoo
264A(10/22)
1,117
761
+ 46.8
+ 356
伸和HD
7118(10/21)
1,690
1,530
+ 10.5
+ 160
インターメス
262A(10/18)
2,454
2,038
+ 20.4
+ 416
日水コン
261A(10/16)
1,350
1,341
+ 0.7
+ 9
オルツ
260A(10/11)
793
570
+ 39.1
+ 223
ケイ・ウノ
259A(10/8)
1,286
2,134
- 39.7
- 848
シマダヤ
250A(10/1)
1,429
1,760
- 18.8
- 331
Aiロボティクス
247A(9/27)
2,425
2,514
- 3.5
- 89
アスア
246A(9/26)
839
1,004
- 16.4
- 165
キッズスター
248A(9/26)
1,525
2,210
- 31.0
- 685
INGS
245A(9/26)
2,276
2,700
- 15.7
- 424
グロースエクスパ
244A(9/26)
2,320
1,841
+ 26.0
+ 479
リプライオリ
242A(9/25)
1,050
1,398
- 24.9
- 348
ROXX
241A(9/25)
1,400
1,941
- 27.9
- 541
CrossE
231A(8/29)
806
1,085
- 25.7
- 279
オプロ
228A(8/21)
1,421
1,673
- 15.1
- 252
ファベル
220A(7/31)
999
1,190
- 16.1
- 191
ハートシード
219A(7/30)
1,534
1,548
- 0.9
- 14
リベラウェア
218A(7/29)
445
454
- 2.0
- 9
タイミー
215A(7/26)
1,192
1,850
- 35.6
- 658
フィットイージー
212A(7/23)
1,842
1,213
+ 51.9
+ 629
カドス
211A(7/18)
2,635
3,210
- 17.9
- 575
PRISMBio
206A(7/2)
338
489
- 30.9
- 151
ロゴスHD
205A(6/28)
2,308
2,290
+ 0.8
+ 18
豆蔵デジタルHD
202A(6/27)
1,232
1,348
- 8.6
- 116
MFS
196A(6/21)
331
368
- 10.1
- 37
タウンズ
197A(6/20)
564
430
+ 31.2
+ 134
ポストプライム
198A(6/20)
682
450
+ 51.6
+ 232
WOLVES
194A(6/20)
758
875
- 13.4
- 117
ライスカレー
195A(6/19)
725
1,560
- 53.5
- 835
インテグループ
192A(6/18)
3,420
5,940
- 42.4
- 2,520
Chordia
190A(6/14)
254
255
- 0.4
- 1
D&Mカンパニー
189A(6/11)
850
1,308
- 35.0
- 458
アストロスケール
186A(6/5)
872
1,281
- 31.9
- 409
学びエイド
184A(5/28)
577
1,282
- 55.0
- 705
コージンバイオ
177A(4/25)
1,713
2,030
- 15.6
- 317
レジル
176A(4/24)
2,156
1,205
+ 78.9
+ 951
ウィルスマート
175A(4/16)
816
1,580
- 48.4
- 764
ハンモック
173A(4/11)
1,412
2,160
- 34.6
- 748
イタミアート
168A(4/8)
917
2,000
- 54.2
- 1,083
アズパートナーズ
160A(4/4)
1,770
2,923
- 39.4
- 1,153
Gモンスター
157A(3/29)
577
1,700
- 66.1
- 1,123
マテリアルG
156A(3/29)
604
1,085
- 44.3
- 481
カウリス
153A(3/28)
1,717
2,875
- 40.3
- 1,158
情報戦略
155A(3/28)
559
1,021
- 45.2
- 462
シンカ
149A(3/27)
735
1,671
- 56.0
- 936
ダイブ
151A(3/27)
2,800
3,225
- 13.2
- 425
コロンビアW
146A(3/27)
3,645
3,745
- 2.7
- 100
エルイズビー
145A(3/26)
614
1,553
- 60.5
- 939
ソラコム
147A(3/26)
1,074
1,563
- 31.3
- 489
ハッチ・ワーク
148A(3/26)
2,330
2,815
- 17.2
- 485
JSH
150A(3/26)
469
893
- 47.5
- 424
イシン
143A(3/25)
934
2,234
- 58.2
- 1,300
STG
5858(3/21)
2,700
3,215
- 16.0
- 515
ジンジブ
142A(3/22)
648
3,980
- 83.7
- 3,332
トライアル
141A(3/21)
3,150
2,215
+ 42.2
+ 935
光フードサービス
138A(2/28)
2,268
5,850
- 61.2
- 3,582
Cocolive
137A(2/28)
1,092
3,990
- 72.6
- 2,898
VRAIN
135A(2/22)
1,815
5,190
- 65.0
- 3,375
VIS
130A(2/8)
871
2,001
- 56.5
- 1,130
SOLIZE
5871(2/7)
1,660
2,020
- 17.8
- 360

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