IPO情報：Ｓａｎｓａｎ（4443）
- 2019/5/16
- IPO企業一覧
会社データ
| 会社名 | Ｓａｎｓａｎ（4443） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋谷区神宮前5-52-2 青山オーバルビル 13F |
| 従業員数 | 475人 |
| 事業概要 | 法人向けのクラウド名刺管理サービス「Ｓａｎｓａｎ」の提供のほか、個人向けにSNSの仕組みを取り入れた名刺アプリ「Ｅｉｇｈｔ」を運営する。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://jp.corp-sansan.com/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 1,219.7億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 351.9億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 51.3％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -235.1％ (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 38.2倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| ナレッジスイート | 2017/12/18 | ＋150.5％ | 6.8億円 | 11.3％ | -42.2％ | -倍 |
評価ポイント！！
・クラウドを利用した名刺管理サービスには新規性があり、また、クラウド関連のIPOは初値が上昇しやすく注目度は高い。
・募集株数はかなり多めの大型案件で、需給面から初値高騰は厳しい。
・ここ数年売上は伸びているものの、積極的な広告宣伝等により損失が膨らんでおり、黒字化への転換が懸念材料。
・上位株主にVCがいくつか入っており、初値上昇に警戒感。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 4,000円～4,500円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋42,500円 （＋10.4％） 計算式：(4,500円 – 4,075円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 4,760円（想定:4,075円 仮条件:4,000円～4,500円） |
| 初値（6/19） | 4,760円 公募比：＋260円（騰落率：＋5.8％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2019/6/3（月） ～ 2019/6/6（木） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2019/6/7（金） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2019/6/13（木） |
| 上場日 | 2019/6/19（水） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：500,000株 売出：7,010,000株 オーバーアロットメントによる売出：1,126,500株 |
|---|---|
| 野村證券（主幹事） | 7,149,800株 （割当率：82.79％） |
| SMBC日興証券 | 375,500株 （割当率：4.35％） |
| 大和証券 | 375,500株 （割当率：4.35％） |
| みずほ証券 | 375,500株 （割当率：4.35％） |
| SBI証券 | 168,900株 （割当率：1.96％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 56,300株 （割当率：0.65％） |
| 楽天証券 | 45,000株 （割当率：0.52％） |
| マネックス証券 | 45,000株 （割当率：0.52％） |
| 極東証券 | 45,000株 （割当率：0.52％） |
既存の上位株主及びロックアップ
| 寺田 親弘 | 10,920,000株（35.90％）⇒ ロックアップ90日 |
|---|---|
| DCM Ventures China Fund(DCM VII), L.P. | 2,030,000株（6.67％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| （株）INCJ | 1,740,000株（5.72％） |
| （株）ＳＭＢＣ信託銀行（特定運用金外信託口 契約番号12100440） | 1,710,000株（5.62％）⇒ 継続保有 |
| Sansan従業員持株会 | 1,470,000株（4.83％）⇒ ロックアップ180日 |
| ジー・エス・グロース・インベストメント合同会社 | 1,300,000株（4.27％） |
| A-Fund, L.P. | 1,280,000株（4.21％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| 富岡 圭 | 1,050,000株（3.45％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| ニッセイ・キャピタル５号投資事業有限責任組合 | 900,000株（2.96％）⇒ ロックアップ90日 |
| EEIクリーンテック投資事業有限責任組合 | 690,000株（2.27％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2014/5 | 2015/5 | 2016/5 | 2017/5 | 2018/5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,289 | 1,964 | 3,151 | 4,839 | 7,324 |
| 経常利益 | △573 | △1,075 | △1,363 | △780 | △3,077 |
| 当期純利益 | △582 | △1,083 | △1,368 | △790 | △3,086 |
| 純資産額 | 1,520 | 437 | 1,053 | 173 | 1,313 |
| 総資産額 | 2,369 | 1,773 | 3,273 | 3,490 | 5,299 |
※2017/5月期以降は連結決算。