IPO初値予想：トランザクション・メディア・ネットワークス（5258）【4/3更新】
- 2023/4/3
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トランザクション・メディア・ネットワークス（5258）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、トランザクション・メディア・ネットワークスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | トランザクション・メディア・ネットワークス（5258） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都中央区日本橋二丁目11番2号 |
| 従業員数 | 251人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | 電子マネーを中心としたキャッシュレス決済サービスやそれにともなう決済端末の販売、関連する開発など |
【企業サイト】
https://www.tm-nets.com/
事業メモ
複数のキャッシュレス決済事業者と加盟店をつなぎ、あらゆるキャッシュレス決済サービスをワンストップで提供するゲートウェイを運営するほか、決済端末の販売や、関連する開発等を行う。クレジット、電子マネー、QR・バーコード決済など取り扱いブランド数は業界最多、1,000社を超える加盟店に導入され、接続されている決済端末台数は80万台、年間で3.1兆円、17億件の決済処理を行う。
沿革
代表取締役社長 大高 敦
TMNは、電子決済業界の共通インフラを提供する会社を目指して、2008年３月に三菱商事株式会社及びトヨタファイナンシャルサービス株式会社との共同出資により設立されました。
2008年3月
電子決済業界の共通インフラの提供会社を目指し、三菱商事㈱及びトヨタファイナンシャルサービス㈱との共同出資により、東京都千代田区内神田に設立
2011年2月
クラウド(シンクライアント)型電子マネー決済サービス開始
2011年4月
㈱エヌ・ティ・ティ・データの「INFOX」に電子マネー決済サービスの提供開始
2011年10月
本社を東京都千代田区内神田に移転
2012年12月
決済端末「UT1-Neo」を発売
2013年2月
㈱日本カードネットワークの「JET-S」に電子マネー決済サービスの提供開始
2015年3月
PCI DSSの認定取得
2017年7月
決済端末「UT1-E20」を発売
2017年9月
開発技術力強化のため㈱イースティルを子会社化
2017年12月
開発拠点として新潟オフィスを新潟県新潟市中央区に開設
2018年3月
決済端末「UT1-X10」を発売
2018年3月
クレジット、J-Debit決済サービスの提供開始
2018年4月
ハウスプリペイド決済サービス開始
2018年4月
PCI SSCが定めるPCI P2PE(注４)ソリューションプロバイダの認定取得
2018年6月
本社を東京都中央区日本橋に移転
2018年7月
プライバシーマーク(注５)付与事業者認定
2018年12月
業務効率化のため㈱イースティルを合併
2019年1月
QR・バーコード決済サービス開始
2019年8月
決済端末「UT-P10」を発売
2020年4月
地方金融機関向けの中小事業者DX支援サービス「nextore(ネクストア)」の提供開始
2020年5月
業務拡張に伴い、関西オフィスを大阪市淀川区宮原に開設
2020年6月
ISO20000(ISO/IEC 20000-1:2018)認定取得(クレジットカード決済サービス)
2020年9月
三井住友カード㈱の決済プラットフォーム「stera」に電子マネー及びQR・バーコード決済サービスの提供開始
2021年6月
地域マネー「くまモンのICカード」国内初のクラウド化
2022年2月
㈱三菱ＵＦＪ銀行と資本業務提携
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,068 | 4,977 | 8,170 | 6,451 | 7,139 |
| 経常益 | 755 | 295 | 1,649 | 159 | 712 |
| 最終益 | 728 | 220 | 1,111 | 99 | △386 |
| 純資産 | 5,873 | 6,093 | 7,203 | 7,307 | 5,767 |
| 総資産 | 7,167 | 7,246 | 9,322 | 9,642 | 10,372 |
※単位は百万円、単体決算
▌サービス別の売上内訳（2022.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 三菱商事㈱ | 34.03% | 90日 |
| ﾄﾖﾀﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙｻｰﾋﾞｽ㈱ | 13.35% | 90日 |
| ㈱NTTﾄﾞｺﾓ | 9.55% | 90日 |
| ㈱ｴﾇ･ﾃｨ･ﾃｨ･ﾃﾞｰﾀ | 5.92% | 90日 |
| 三井住友ｶｰﾄﾞ㈱ | 5.64% | 90日 |
| ㈱ｼﾞｪｰｼｰﾋﾞｰ | 5.64% | 90日 |
| ﾕｰｼｰｶｰﾄﾞ㈱ | 5.64% | 90日 |
| ﾄﾖﾀﾌｧｲﾅﾝｽ㈱ | 4.00% | 90日 |
| 大高 敦(社長) | 2.98% | 継続保有 |
| ㈱ｲﾝﾀｰﾈｯﾄｲﾆｼｱﾃｨﾌﾞ | 2.96% | 90日 |
| 上記以外 | 10.29% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：33,780.3 千株（2023年2月27日現在）
| 5.4 ％ | 34.0 ％ | 60.6 ％ | – ％ |
| 1,824.5 千株 | 11,494.5 千株 | 20,461.3 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(2,879.5千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 2月27日(月) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 3月16日(木)～3月23日(木) |
| 当選発表日 | 3月24日(金) |
| 購入申込期間 | 3月27日(月)～3月30日(木) |
| 上場日 | 4月4日(火) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 310 | 311 |
| 312 | 313 | 314 | 315 | 316 | 317 | 318 |
| 319 | 320 | 321 | 322 | 323 | 324 | 325 |
| 326 | 327 | 328 | 329 | 330 | 331 | 41 |
| 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 5,971,700 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 5,971,700 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 7,082,100 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 5,379,500 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 1,702,600 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 13,053,800 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 324.5 億円 | 52.6 億円 | 30.8 ％ | 52.6 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 4.6 ％ | 25.3 ％ | 41.5 ％ | – ％ | 28.6 ％ |
※新株予約権による潜在株式(2,879.5千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 野村證券(主幹事) | 91.31％ | 11,918,900株 |
| 三菱UFJMS証券 | 1.74％ | 227,000株 |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 227,000株 |
| 東海東京証券 | 1.30％ | 170,200株 |
| SBI証券 | 1.30％ | 170,200株 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 113,500株 |
| 松井証券 | 0.87％ | 113,500株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 113,500株 |
| 合計 | 100% | 13,053,800株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| LINE証券 | 野村 | 35,800株 |
| auカブコム証券 | 三菱 | 11,400株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 87,008本 |
|---|---|
| 抽選 | 9,571本 |
| 裁量 | 77,437本 |
9%
| 個人 | 1,816本 |
|---|---|
| 抽選 | 200本 |
| 裁量 | 1,616本 |
9%
| 個人 | 1,930本 |
|---|---|
| 抽選 | 212本 |
| 裁量 | 1,718本 |
7%
| 個人 | 1,106本 |
|---|---|
| 抽選 | 111本 |
| 裁量 | 995本 |
40%
| 個人 | 1,362本 |
|---|---|
| 抽選 | 681本 |
| 裁量 | 681本 |
100%
| 個人 | 1,135本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,135本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 1,135本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,135本 |
| 裁量 | –本 |
10%
| 個人 | 1,135本 |
|---|---|
| 抽選 | 114本 |
| 裁量 | 1,021本 |
100%
| 個人 | 358本 |
|---|---|
| 抽選 | 358本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 114本 |
|---|---|
| 抽選 | 114本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 6.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
プラットフォーム関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度はまずまず。前期(22.3)は交通系電子マネーや「SAPICA」をクラウド化するなど裾野を広げ、前期比で売上は10.7％増も、繰延税金資産の取崩で最終は3.8億円の赤字転落。今期(23.3)もキャッシュレス決済市場の拡大を追い風に、売上は7.6％増、最終は3.9億円の黒字回復を見込む。また、来期(24.3)の売上は22.7％増、最終益は80.7％増の7億円の予想。
▌需給・価格評価
市場への供給額は100億円超の大型案件で、株主には安定株主しかいないものの、需給面から初値上昇は期待できない。来期の最終益予想に基づくPERは46倍(EPS:19.2円予想)と業種平均77倍と比較してやや割安な水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(23.1末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(23.1末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 114.9 億円 | 10.7 ％ | -6.7 ％ | – 倍 | 3.1 倍 |
| 情報・通信 | 7.0 ％ | 11.1 ％ | 77.0 倍 | 4.4 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 930円（4/3予想） （±0円 / ±0.0%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 880円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 880円 ～ 930円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 930円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,388円 （+458円 / +49.2％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| BASE | -6.9% | 150.2 | 72.8% | -49.2% |
▌システムPFのIPO実績
（EC・決済などを行うプラットフォーム運営）
| シスPF | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/4/3 現在）
システムPFの直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5246 ELEMENTS | 2022/12/27 | +95.0 ％ |
| 5240 ｍｏｎｏＡＩ | 2022/12/20 | +93.9 ％ |
| 5136 ｔｒｉｐｌａ | 2022/11/25 | +102.5 ％ |
| 5134 ＰＯＰＥＲ | 2022/11/15 | +1.4 ％ |
| 5126 ポーターズ | 2022/9/29 | +108.6 ％ |
シスPFのIPO騰落率分布
▌中大型以上のIPO実績
（中大型以上：供給額50億円以上のIPO）
| 中大型以上 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/4/3 現在）
中大型以上の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7163 住信SBI | 2023/3/29 | +1.8 ％ |
| 5253 カバー | 2023/3/27 | +133.3 ％ |
| 9341 ＧＥＮＯＶＡ | 2022/12/23 | -2.2 ％ |
| 9204 スカイマーク | 2022/12/14 | +8.7 ％ |
| 9336 大栄環境 | 2022/12/14 | +26.7 ％ |
中大型以上のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/12/02 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| グロービング 277A（11/29） | 6,760 5,600 | + 20.7％ + 1,160円 |  |
| テラドローン 278A（11/29） | 2,530 2,162 | + 17.0％ + 368円 |  |
| ククレブ 276A（11/28） | 1,300 1,250 | + 4.0％ + 50円 | |
| ガーデン 274A（11/22） | 2,791 3,060 | - 8.8％ - 269円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,965 2,285 | + 29.8％ + 680円 | |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,148 1,128 | + 1.8％ + 20円 | |
| リガク 268A（10/25） | 1,061 1,205 | - 12.0％ - 144円 |  |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,677.5 1,630 | + 2.9％ + 48円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,065 761 | + 39.9％ + 304円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 1,696 1,530 | + 10.8％ + 166円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,489 2,038 | + 22.1％ + 451円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,344 1,341 | + 0.2％ + 3円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 783 570 | + 37.4％ + 213円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,270 2,134 | - 40.5％ - 864円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,437 1,760 | - 18.4％ - 323円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,575 2,514 | + 2.4％ + 61円 | |
| アスア 246A（9/26） | 813 1,004 | - 19.0％ - 191円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,452 2,210 | - 34.3％ - 758円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,276 2,700 | - 15.7％ - 424円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,359 1,841 | + 28.1％ + 518円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,051 1,398 | - 24.8％ - 347円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,450 1,941 | - 25.3％ - 491円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 804 1,085 | - 25.9％ - 281円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,432 1,673 | - 14.4％ - 241円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 972 1,190 | - 18.3％ - 218円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,505 1,548 | - 2.8％ - 43円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,210 1,850 | - 34.6％ - 640円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,739 1,213 | + 43.4％ + 526円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,650 3,210 | - 17.4％ - 560円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 338 489 | - 30.9％ - 151円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,285 2,290 | - 0.2％ - 5円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,230 1,348 | - 8.8％ - 118円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 330 368 | - 10.3％ - 38円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 548 430 | + 27.4％ + 118円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 660 450 | + 46.7％ + 210円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 747 875 | - 14.6％ - 128円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 725 1,560 | - 53.5％ - 835円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,365 5,940 | - 43.4％ - 2,575円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 259 255 | + 1.6％ + 4円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 848 1,308 | - 35.2％ - 460円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 803 1,281 | - 37.3％ - 478円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 569 1,282 | - 55.6％ - 713円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,703 2,030 | - 16.1％ - 327円 | |
| レジル 176A（4/24） | 2,065 1,205 | + 71.4％ + 860円 |  |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 811 1,580 | - 48.7％ - 769円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,455 2,160 | - 32.6％ - 705円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 913 2,000 | - 54.4％ - 1,087円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,820 2,923 | - 37.7％ - 1,103円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 574 1,700 | - 66.2％ - 1,126円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 596 1,085 | - 45.1％ - 489円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,757 2,875 | - 38.9％ - 1,118円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 564 1,021 | - 44.8％ - 457円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 752 1,671 | - 55.0％ - 919円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,810 3,225 | - 12.9％ - 415円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,640 3,745 | - 2.8％ - 105円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 620 1,553 | - 60.1％ - 933円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,065 1,563 | - 31.9％ - 498円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,242 2,815 | - 20.4％ - 573円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 477 893 | - 46.6％ - 416円 | |
| イシン 143A（3/25） | 910 2,234 | - 59.3％ - 1,324円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,601 3,215 | - 19.1％ - 614円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 648 3,980 | - 83.7％ - 3,332円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 3,140 2,215 | + 41.8％ + 925円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,255 5,850 | - 61.5％ - 3,595円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,064 3,990 | - 73.3％ - 2,926円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,820 5,190 | - 64.9％ - 3,370円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 850 2,001 | - 57.5％ - 1,151円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,644 2,020 | - 18.6％ - 376円 | |
