IPO初値予想：東和ハイシステム（4172）
- 2020/11/20
- IPO企業一覧
東和ハイシステム（4172）のＪＡＳＤＡＱスタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、東和ハイシステムのIPOに関する基本情報から投資分析、初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | 東和ハイシステム（4172） |
|---|---|
| 所在地 | 岡山県岡山市北区野田3丁目12-33 |
| 従業員数 | 125人 |
| 事業概要 | 歯科医院向け統合システム（電子カルテ・レセプト・各種アプリケーション等）の開発・販売を行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.towa-hi-sys.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 47.3億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 10.0億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | -6.6％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 9.7％ (純利益/純資産) | |
| PER | 19.9倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 1.7倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| ソフトマックス | 2013/3/12 | +323.8％ | 6.0億円 | 27.2％ | 14.8％ | 12.7倍 |
評価ポイント！！
・歯科医院向け統合システムに特段の新規性はなく、注目度は高くない。
・募集株数はやや少なめの中小型案件で、需給面は良好。
・売上は頭打ちの状況が続いているものの、利益は継続的に確保していることから、今後も安定した収益が期待できる。
・12月のIPOラッシュの中で投資家の資金余力の有無によって、初値が大きく上下に振れる可能性。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 2,500円～3,000円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋82,000円 （＋37.6％） 計算式：(3,000円 – 2,180円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 2,300円（想定:2,180円 仮条件:2,180円～2,300円） |
| 初値（12/25） | 5,300円 公募比：+3,000円（騰落率：+130.4％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/12/9（水） ～ 2020/12/15（火） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/12/16（水） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/12/21（月） |
| 上場日 | 2020/12/25（金） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：200,000株 売出：200,000株 オーバーアロットメントによる売出：60,000株 |
|---|---|
| 野村證券（主幹事） | 412,000株 （割当率：89.57％） |
| SBI証券 | 20,000株 （割当率：4.35％） |
| みずほ証券 | 12,000株 （割当率：2.61％） |
| SMBC日興証券 | 12,000株 （割当率：2.61％） |
| 楽天証券 | 4,000株 （割当率：0.87％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 石井 滋久 | 53.11％ | 90日間 |
|---|---|---|
| （有）エス・イー | 35.79％ | 90日間 |
| 石井 恵美子 | 3.90％ | 90日間 |
| 猪子 久美子 | 2.32％ | 90日間 |
| 石井 滋雅 | 1.59％ | 90日間 |
| 河野 圭哉 | 0.98％ | 90日間 |
| 東和ハイシステム社員持株会 | 0.79％ | 180日間 |
| 上山 政己 | 0.49％ | 90日間 |
| 丹 賢史 | 0.37％ | 90日間 |
| 髙橋 睦治 | 0.18％ | 90日間 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2016/2 | 2016/9 | 2017/9 | 2018/9 | 2019/9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,022 | 1,246 | 2,025 | 2,041 | 1,906 |
| 経常利益 | 553 | 331 | 411 | 455 | 386 |
| 当期純利益 | 302 | 167 | 330 | 303 | 237 |
| 純資産額 | 1,540 | 1,710 | 2,001 | 2,246 | 2,442 |
| 総資産額 | 2,009 | 2,189 | 2,492 | 3,004 | 2,800 |
※2016年9月期は期末変更により7ヵ月間。