IPO初値予想：M&A総合研究所（9552）【6/21更新】
- 2022/6/21
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M&A総合研究所（9552）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、M&A総合研究所のIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | M&A総合研究所（9552） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区丸の内一丁目8番1号 |
| 従業員数 | 82人 |
| 事業概要 | DX・AI技術を活用したM&A仲介事業 |
【企業サイト】
https://masouken.com/
事業メモ
M&Aの仲介に際し、独自のデータベースから過去のM&Aデータを解析して、AIシステムでマッチングする可能性が高い会社を選定するほか、自社で運営する「日本最大級M&Aメディア」から、売り手や買い手のニーズを日々取得することで効率的なマッチングを実現。また、完全成功報酬制でアドバイザリー契約締結のハードルを下げる。
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | -/- | -/- | 2019/9 | 2020/9 | 2021/9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | – | – | 200 | 376 | 1,328 |
| 経常益 | – | – | 71 | 4 | 558 |
| 最終益 | – | – | △6 | 4 | 368 |
| 純資産 | – | – | 105 | 410 | 778 |
| 総資産 | – | – | 158 | 618 | 1,354 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメント別の売上内訳（2021.9)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※過去に株式分割や併合が行われている場合には遡及し算定
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 佐上 峻作(社長) | 73.82% | 180日 |
| ㈱SMBC信託銀行(特定金外信 PKSHA SPARXｱﾙｺﾞﾘｽﾞﾑ1号) | 9.54% | 180日 |
| Reo Asset Management1号LPS | 5.06% | 180日 |
| ｺﾀｴﾙ信託㈱(信託口) | 4.45% | 180日 |
| 矢吹 明大 | 1.34% | 180日 |
| 荻野 光 | 1.07% | 180日 |
| 辻 亮人 | 0.89% | 継続保有 |
| 梅田 裕真 | 0.44% | 180日 |
| 西澤 建造 | 0.43% | 継続保有 |
| 鎌田 実築 | 0.40% | 継続保有 |
| 上記以外 | 2.56% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：20,764.9 千株（2022年5月24日現在）
| 76.4 ％ | – ％ | 18.5 ％ | 5.1 ％ |
| 15,872 千株 | – 千株 | 3,843 千株 | 1,050 千株 |
※新株予約権による潜在株式(2,284.9千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 5月24日(火) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 6月13日(月)～6月17日(金) |
| 当選発表日 | 6月20日(月) |
| 購入申込期間 | 6月21日(火)～6月24日(金) |
| 上場日 | 6月28日(火) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 610 | 611 |
| 612 | 613 | 614 | 615 | 616 | 617 | 618 |
| 619 | 620 | 621 | 622 | 623 | 624 | 625 |
| 626 | 627 | 628 | 629 | 630 | 71 | 72 |
| 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 | 50,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) | 50,000 株 |
| （自己株式） | 0 株 | |
| 売出株 | 1,826,400 株 | |
| 内訳 | (買取引受) | 1,581,700 株 |
| （ＯＡ） | 244,700 株 | |
| 公開株数 | 1,876,400 株 | |
※ＯＡ：オーバーアロットメントによる売出し。
（IPO指標）
| 時価総額 | 資金調達額 | ｵﾌｧﾘﾝｸﾞﾚｼｵ | 公募比率 |
|---|---|---|---|
| 224.2 億円 | 0.6 億円 | 8.8 ％ | 3.1 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 69.4 ％ | – ％ | 17.7 ％ | 5.0 ％ | 7.8 ％ |
※新株予約権による潜在株式(2,284.9千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 野村證券(主幹事) | 96.60％ | 4,621,100株 |
| SBI証券 | 1.02％ | 48,900株 |
| 大和証券 | 0.41％ | 19,500株 |
| みずほ証券 | 0.34％ | 16,300株 |
| SMBC日興証券 | 0.34％ | 16,300株 |
| 三菱UFJMS証券 | 0.34％ | 16,300株 |
| 楽天証券 | 0.34％ | 16,300株 |
| 松井証券 | 0.14％ | 6,500株 |
| マネックス証券 | 0.14％ | 6,500株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.14％ | 6,500株 |
| 東海東京証券 | 0.10％ | 4,800株 |
| 東洋証券 | 0.07％ | 3,200株 |
| あかつき証券 | 0.03％ | 1,600株 |
| 合計 | 100% | 4,783,800株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| LINE証券 | 野村 | 13,900株 |
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 200株 |
| auカブコム証券 | 三菱 | 900株 |
※取扱株数は過去の実績を元に独自に算出。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 33,734本 |
|---|---|
| 抽選 | 3,711本 |
| 裁量 | 30,023本 |
40%
| 個人 | 391本 |
|---|---|
| 抽選 | 196本 |
| 裁量 | 195本 |
8%
| 個人 | 137本 |
|---|---|
| 抽選 | 15本 |
| 裁量 | 122本 |
10%
| 個人 | 130本 |
|---|---|
| 抽選 | 17本 |
| 裁量 | 113本 |
9%
| 個人 | 139本 |
|---|---|
| 抽選 | 15本 |
| 裁量 | 124本 |
9%
| 個人 | 130本 |
|---|---|
| 抽選 | 14本 |
| 裁量 | 116本 |
100%
| 個人 | 163本 |
|---|---|
| 抽選 | 163本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 65本 |
|---|---|
| 抽選 | 65本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 65本 |
|---|---|
| 抽選 | 65本 |
| 裁量 | –本 |
10%
| 個人 | 65本 |
|---|---|
| 抽選 | 7本 |
| 裁量 | 58本 |
7%
| 個人 | 31本 |
|---|---|
| 抽選 | 3本 |
| 裁量 | 28本 |
100%
| 個人 | 139本 |
|---|---|
| 抽選 | 139本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 2本 |
|---|---|
| 抽選 | 2本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 9本 |
|---|---|
| 抽選 | 9本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去の配分実績を元に独自に算出。1単元=1本。
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 9.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌M＆A市場は拡大傾向
コンサル関連のIPOは比較的人気化しやすく、注目度はまずまず。前期(21.9)は事業承継を推進する行政の政策を追い風に成約件数の増加(9件→25件)と平均手数料の上昇(32.1→48.3百万円)により、前期比で売上は3.5倍、当期利益は92倍の大幅な増収増益を達成。今期(22.9)もM＆A市場の継続的な拡大により、前期比で売上は1.7倍、当期利益は21.8％増を見込む。
▌需給に大きな不安はない
市場への供給額は23億円の中型案件で、ロックアップは厳しめに入っているので、需給に大きな不安はない。公募比率が低めなのはマイナス材料。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 22.7 | 253.2 | 47.3 | 60.8 | 27.3 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,100円（6/21更新） （+770円 / +57.9%） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,210円 |
| 仮条件 | 1,210円 ～ 1,330円 |
| 公開価格 | 1,330円 |
| 初値 （公開価格比） | 2,510円 （+1,180円 / +88.7％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| オンデック | +190.3% | 8.0 | 89.5% | 16.9% |
| 名南M＆A | +45.0% | 8.1 | 3.0% | 13.8% |
| ストライク | +125.9% | 7.7 | 141.0% | 28.0% |
| Ｍ＆Ａキャピタル | +233.3% | 4.3 | 87.8% | 40.0% |
▌コンサルティングのIPO実績
（経営支援・組織開発、M&Aアドバイザリー）
| コンサル | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/6/21 現在）
コンサルティングの直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9219 ギックス | 2022/3/30 | +2.8 ％ |
| 9250 GRCS | 2021/11/18 | +50.0 ％ |
| 9246 プロジェクトC | 2021/9/29 | +32.1 ％ |
| 9240 デリバリー | 2021/7/29 | +54.9 ％ |
| 7379 サーキュ | 2021/7/27 | +77.1 ％ |
コンサルのIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/6/21 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 2984 ヤマイチ | 2022/6/20 | -7.6 ％ |
| 5079 ノバック | 2022/3/31 | -12.3 ％ |
| 6226 守谷輸送機工業 | 2022/3/17 | +1.2 ％ |
| 4268 エッジテク | 2022/2/17 | +98.3 ％ |
| 4265 IGS | 2021/12/29 | +16.4 ％ |
中型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/12/02 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| グロービング 277A（11/29） | 6,760 5,600 | + 20.7％ + 1,160円 |  |
| テラドローン 278A（11/29） | 2,530 2,162 | + 17.0％ + 368円 |  |
| ククレブ 276A（11/28） | 1,300 1,250 | + 4.0％ + 50円 | |
| ガーデン 274A（11/22） | 2,791 3,060 | - 8.8％ - 269円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,965 2,285 | + 29.8％ + 680円 | |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,148 1,128 | + 1.8％ + 20円 | |
| リガク 268A（10/25） | 1,061 1,205 | - 12.0％ - 144円 |  |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,677.5 1,630 | + 2.9％ + 48円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,065 761 | + 39.9％ + 304円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 1,696 1,530 | + 10.8％ + 166円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,489 2,038 | + 22.1％ + 451円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,344 1,341 | + 0.2％ + 3円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 783 570 | + 37.4％ + 213円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,270 2,134 | - 40.5％ - 864円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,437 1,760 | - 18.4％ - 323円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,575 2,514 | + 2.4％ + 61円 | |
| アスア 246A（9/26） | 813 1,004 | - 19.0％ - 191円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,452 2,210 | - 34.3％ - 758円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,276 2,700 | - 15.7％ - 424円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,359 1,841 | + 28.1％ + 518円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,051 1,398 | - 24.8％ - 347円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,450 1,941 | - 25.3％ - 491円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 804 1,085 | - 25.9％ - 281円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,432 1,673 | - 14.4％ - 241円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 972 1,190 | - 18.3％ - 218円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,505 1,548 | - 2.8％ - 43円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,210 1,850 | - 34.6％ - 640円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,739 1,213 | + 43.4％ + 526円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,650 3,210 | - 17.4％ - 560円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 338 489 | - 30.9％ - 151円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,285 2,290 | - 0.2％ - 5円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,230 1,348 | - 8.8％ - 118円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 330 368 | - 10.3％ - 38円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 548 430 | + 27.4％ + 118円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 660 450 | + 46.7％ + 210円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 747 875 | - 14.6％ - 128円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 725 1,560 | - 53.5％ - 835円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,365 5,940 | - 43.4％ - 2,575円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 259 255 | + 1.6％ + 4円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 848 1,308 | - 35.2％ - 460円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 803 1,281 | - 37.3％ - 478円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 569 1,282 | - 55.6％ - 713円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,703 2,030 | - 16.1％ - 327円 | |
| レジル 176A（4/24） | 2,065 1,205 | + 71.4％ + 860円 |  |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 811 1,580 | - 48.7％ - 769円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,455 2,160 | - 32.6％ - 705円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 913 2,000 | - 54.4％ - 1,087円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,820 2,923 | - 37.7％ - 1,103円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 574 1,700 | - 66.2％ - 1,126円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 596 1,085 | - 45.1％ - 489円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,757 2,875 | - 38.9％ - 1,118円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 564 1,021 | - 44.8％ - 457円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 752 1,671 | - 55.0％ - 919円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,810 3,225 | - 12.9％ - 415円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,640 3,745 | - 2.8％ - 105円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 620 1,553 | - 60.1％ - 933円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,065 1,563 | - 31.9％ - 498円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,242 2,815 | - 20.4％ - 573円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 477 893 | - 46.6％ - 416円 | |
| イシン 143A（3/25） | 910 2,234 | - 59.3％ - 1,324円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,601 3,215 | - 19.1％ - 614円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 648 3,980 | - 83.7％ - 3,332円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 3,140 2,215 | + 41.8％ + 925円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,255 5,850 | - 61.5％ - 3,595円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,064 3,990 | - 73.3％ - 2,926円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,820 5,190 | - 64.9％ - 3,370円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 850 2,001 | - 57.5％ - 1,151円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,644 2,020 | - 18.6％ - 376円 | |
