IPO初値予想：レジル（176A）【4/17更新】
- 2024/4/17
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レジル（176A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、レジルのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | レジル（176A） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区丸の内１丁目８番１号丸の内トラストタ |
| 従業員数 | 209人 |
| 業種 | 電気・ガス業 |
| 事業概要 | 集合住宅への電力供給および分散型電源の開発、法人への再生可能エネルギーを主体とした電力供給、エネルギー事業者へのBPOおよびSaaSの提供を通じたDX支援 |
【企業サイト】
https://rezil.co.jp
事業メモ
主に、マンションやビルに分散型電源(受変電設備、太陽光発電、ＥＶ充電設備など)を初期費用無料で設置し、一括受電サービスとしてＡＩ等で分散型電源をコントロールし、顧客ごとに電力の調達、蓄電、放電を最適化するサービスを提供する。また、グリーンエネルギー事業では、100箇所以上の太陽光発電所を自社開発し、企業や自治体等に対して電力小売サービスを展開する。
沿革
代表取締役社長 丹治 保積
当社は1993年９月に創業者である中村誠司氏の個人事業を起点として事業が開始され、以降、2004年に開始したマンション一括受電サービスを事業の中核として事業を展開しております。2016年４月に、中央電力ソリューション㈱及び中央電力エナジー㈱を子会社化し、当社グループとして企業集団を形成しております。
1993年9月
当社創業者である中村誠司氏が、大阪府東大阪市においてコスト削減コンサルティング等の事業を営むため、メリックスを個人創業
1994年11月
有限会社メリックス(当社)を設立
1995年8月
㈱メリックスに改組
1999年10月
中村誠司氏が、マンション一括受電サービス等の事業を行うため、(旧)中央電力㈱を設立
2004年10月
(旧)中央電力㈱において、マンション一括受電サービス(分散型エネルギー事業)を開始
2005年2月
(旧)中央電力㈱を吸収合併、商号を中央電力㈱に変更
2007年5月
建設業許可取得
2012年6月
中村誠司氏が、電気設備関連工事等を行うことを目的として、㈱merixを設立(設立時、中村誠司氏の資産管理会社である㈱mekki(現：Team Energy Sustainable㈱)が同社株式100％を保有)
2012年7月
中村誠司氏が、地熱発電の開発事業等を行なうため、中央電力ふるさと熱電㈱を設立
2013年11月
中村誠司氏が、電力調達及び販売を行うため、中央電力エナジー㈱を設立 同社が小売電気事業者登録
2014年10月
関西電力㈱と資本業務提携
2016年4月
グループ経営強化を目的として、中央電力ソリューション㈱及び中央電力エナジー㈱を子会社化(２社ともに現連結子会社)
2016年10月
小売電気事業者登録電力小売サービス(グリーンエネルギー事業)を開始
2017年4月
ガスの販売代理業務開始
2018年5月
ガス小売事業者登録
2019年9月
将来的な再生可能エネルギー電源の利用等を目的として、中央電力ふるさと熱電㈱(現：ふるさと熱電㈱)の株式20％を取得(同社に対する貸付金を出資に切替)し関連会社化
2020年11月
本店所在地を東京都港区に変更
2021年1月
DX支援サービスを行う中央電力ＤＸ㈱設立
2021年7月
保安業務の強化を図るため、㈱中央電力保安協会(中央電力ソリューション㈱100％子会社)を設立
2021年10月
自己託送支援サービス等の事業展開のため、三菱ＨＣキャピタル㈱との合弁により合同会社リネッツを設立(当社出資65％)
2021年12月
本店所在地を東京都千代田区に変更
2022年1月
ふるさと熱電㈱の一部株式持分を譲渡(当社関連会社より除外)
2022年3月
東北電力㈱と資本業務提携
2022年4月
グループ経営の効率化を図るため、当社が中央電力ＤＸ㈱を、中央電力ソリューション㈱が㈱中央電力保安協会を、それぞれ吸収合併
2023年9月
レジル㈱へ商号変更
2023年12月
合同会社リネッツの当社出資持分全てを三菱ＨＣキャピタル㈱に譲渡(当社連結子会社より除外)外部顧客向けの自己託送支援サービスを停止
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 | 2023/6 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 24,117 | 28,413 | 29,154 | 30,990 | 41,273 |
| 経常益 | 1,304 | 1,749 | 2,510 | 1,714 | 2,149 |
| 最終益 | 980 | 1,577 | 1,752 | 1,519 | 1,528 |
| 純資産 | 2,496 | 2,991 | 3,852 | 5,289 | 6,223 |
| 総資産 | 14,936 | 15,933 | 13,703 | 15,361 | 14,949 |
※単位は百万円、22.3から連結決算。23/6は12カ月換算。
▌セグメント別の売上内訳（2023.6)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| Team Energy GI㈱ | 56.78% | 180日 |
| 中村 誠司 | 19.29% | 180日 |
| 関西電力㈱ | 9.10% | 180日 |
| 丹治 保積(社長) | 2.66% | 180日 |
| EEIｽﾏｰﾄｴﾅｼﾞｰLPS | 1.83% | 90日/1.5倍 |
| EEIｸﾘｰﾝﾃｯｸLPS | 1.40% | |
| みずほｸﾞﾛｰｽﾊﾟｰﾄﾅｰｽﾞ1号LPS | 1.40% | 90日/1.5倍 |
| 山本 直隆 | 0.94% | 180日 |
| 下平 福子 | 0.58% | 180日 |
| 北川 竜太 | 0.37% | 180日 |
| 上記以外 | 5.65% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：19,997.2 千株（2024年3月21日現在）
| 4.1 ％ | – ％ | 91.3 ％ | 4.6 ％ |
| 818.1 千株 | – 千株 | 18,252.1 千株 | 927.1 千株 |
※新株予約権による潜在株式(1,802.2千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 3月21日(木) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 4月9日(火)～～4月16日(火) |
| 当選発表日 | 4月16日(火) |
| 購入申込期間 | 4月17日(水)～4月22日(月) |
| 上場日 | 4月24日(水) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 331 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 |
| 47 | 48 | 49 | 410 | 411 | 412 | 413 |
| 414 | 415 | 416 | 417 | 418 | 419 | 420 |
| 421 | 422 | 423 | 424 | 425 | 426 | 427 |
| 428 | 429 | 430 | 51 | 52 | 53 | 54 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 150,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 150,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 5,778,300 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 5,005,100 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 773,200 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 5,928,300 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 198.1 億円 | 1.6 億円 | 28.1 ％ | 2.9 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 4.1 ％ | – ％ | 68.1 ％ | 2.3 ％ | 25.6 ％ |
※新株予約権による潜在株式(1,802.2千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 82.61％ | 4,897,500株 |
| 野村證券 | 8.70％ | 515,500株 |
| 三菱UFJMS証券 | 1.74％ | 103,100株 |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 103,100株 |
| みずほ証券 | 1.74％ | 103,100株 |
| SBI証券 | 1.30％ | 77,300株 |
| 楽天証券 | 1.30％ | 77,300株 |
| 岡三証券 | 0.43％ | 25,700株 |
| 極東証券 | 0.43％ | 25,700株 |
| 合計 | 100% | 5,928,300株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 49,000株 |
| auカブコム証券 | 三菱 | 3,100株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 1,300株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
14%
| 個人 | 33,989本 |
|---|---|
| 抽選 | 6,759本 |
| 裁量 | 27,230本 |
9%
| 個人 | 4,366本 |
|---|---|
| 抽選 | 485本 |
| 裁量 | 3,881本 |
9%
| 個人 | 794本 |
|---|---|
| 抽選 | 91本 |
| 裁量 | 703本 |
13%
| 個人 | 879本 |
|---|---|
| 抽選 | 131本 |
| 裁量 | 748本 |
11%
| 個人 | 880本 |
|---|---|
| 抽選 | 112本 |
| 裁量 | 768本 |
45%
| 個人 | 669本 |
|---|---|
| 抽選 | 344本 |
| 裁量 | 325本 |
90%
| 個人 | 696本 |
|---|---|
| 抽選 | 696本 |
| 裁量 | –本 |
89%
| 個人 | 229本 |
|---|---|
| 抽選 | 229本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 490本 |
|---|---|
| 抽選 | 490本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 31本 |
|---|---|
| 抽選 | 31本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 13本 |
|---|---|
| 抽選 | 13本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
電力供給事業に特段の新規性はなく、注目度は高くはない。前期(23.6)はマンション一括受電サービスの顧客拡大や資源価格高騰で売上は拡大傾向も、電力調達コストの高騰で最終は減益の15億円で着地(12カ月換算値ベース)。今期(24.3)は資源価格の落ち着きで、売上は8.3％減、最終益は34.4％増を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は64億円の中型案件で、株主の大半が安定株主の創業者も、公募比率が低いため、需給はやや緩め。今期の最終益予想に基づくPERは10.9倍(EPS:99.2円)と割安な水準。今期の配当は1株30円予想(配当利回り2.8％)。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 億円 | 33.2 ％ | 24.6 ％ | 14.7 倍 | 3.1 倍 |
| 電気・ガス | 0.8 ％ | 2.5 ％ | － 倍 | 2.4 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,700円（4/17予想） （+500円 / +41.7%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,080円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,100円 ～ 1,200円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,200円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （– / –） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| リニューJ | -7.6% | 90.4 | 8.1% | 7.3% |
| レノバ | +50.0% | 9.2 | 54.4% | 6.0% |
| イーレックス | +11.2% | 51.5 | 23.2% | 23.6% |
▌運輸・公共事業のIPO実績
（陸運・海運・空運、電気・ガス事業など）
| 運輸・公共 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/3/25 現在）
運輸・公共事業の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9204 スカイマーク | 2022/12/14 | +8.7 ％ |
| 9522 リニューJ | 2021/12/22 | -7.6 ％ |
| 9145 ビーイングホール | 2020/12/15 | +47.9 ％ |
| 9143 ＳＧホールディン | 2017/12/13 | +17.3 ％ |
| 9519 レノバ | 2017/2/23 | +50.0 ％ |
運輸・公共のIPO騰落率分布
▌中大型以上のIPO実績
（中大型以上：供給額50億円以上のIPO）
| 中大型以上 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/3/25 現在）
中大型以上の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5889 ＪＥＨ | 2023/11/16 | -6.5 ％ |
| 5845 全保連 | 2023/10/25 | -3.3 ％ |
| 6525 ＫＯＫＵＳＡＩ | 2023/10/25 | +15.0 ％ |
| 5592 くすりの窓口 | 2023/10/4 | -7.1 ％ |
| 6223 西部技研 | 2023/10/3 | +3.3 ％ |
中大型以上のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
