IPO情報：フリー（4478）
- 2019/11/7
- IPO企業一覧
会社データ
| 会社名 | フリー（4478） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都品川区西五反田2-8-1 五反田ファーストビル 9F |
| 従業員数 | 409人 |
| 事業概要 | 主にスモールビジネスのバックオフィスの生産性向上に寄与するSaaSサービスとしてクラウド会計ソフトなどを開発・提供する。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://corp.freee.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 839.5億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 334.2億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 89.6％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -58.6％ (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 9.0倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| インフォネット | 2019/6/25 | ＋130.2％ | 7.8億円 | 6.0％ | 36.5％ | 23.5倍 |
| カオナビ | 2019/3/15 | ＋100.5％ | 17.8億円 | 190.4％ | -96.3％ | -倍 |
| チームスピリット | 2018/8/22 | ＋101.4％ | 5.5億円 | 43.1％ | -47.6％ | -倍 |
| ロジザード | 2018/7/4 | ＋177.8％ | 7.3億円 | 6.3％ | 16.7％ | 41.6倍 |
評価ポイント！！
・クラウド関連のIPOで、注目度は高い。（クラウド関連のIPO）
・募集株数はかなり多めの大型案件で、需給はかなり緩い。
・ここ数年売上は急増しているもの赤字が継続しており、黒字化達成が課題。
・募集における売出の割合が多く、既存株主にも多くのVCが入っているので初値の大幅上昇は期待できない。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 1,800円～2,200円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋40,000円 （＋22.2％） 計算式：(2,200円 – 1,800円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 2,000円（想定:1,800円 仮条件:1,800円～2,000円） |
| 初値（12/17） | 2,500円 公募比：＋500円（騰落率：＋25.0％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2019/12/3（火） ～ 2019/12/6（金） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2019/12/9（月） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2019/12/12（木） |
| 上場日 | 2019/12/17（火） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：5,435,200株 売出：12,041,100株 オーバーアロットメントによる売出：1,089,700株 |
|---|---|
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券（主幹事） | 3,044,600株 （割当率：54.66％） |
| 大和証券 | 1,607,100株 （割当率：28.85％） |
| メリルリンチ証券 | 90,600株 （割当率：1.63％） |
| SBI証券 | 448,100株 （割当率：8.05％） |
| 野村證券 | 205,500株 （割当率：3.69％） |
| みずほ証券 | 76,100株 （割当率：1.37％） |
| 岩井コスモ証券 | 15,100株 （割当率：0.27％） |
| 東洋証券 | 15,100株 （割当率：0.27％） |
| 楽天証券 | 15,100株 （割当率：0.27％） |
| いちよし証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
| エース証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
| ちばぎん証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
| 東海東京証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
| 松井証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
| 丸三証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
| 水戸証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
既存の上位株主及びロックアップ
| 佐々木大輔 | 10,726,200株（59.02％）⇒ ロックアップ180日 |
|---|---|
| DCM VI, L.P | 1,596,600株（8.79％）⇒ ロックアップ180日 |
| A-Fund, L.P | 700,000株（3.85％） |
| IVP Fund II A, L.P | 600,000株（3.30％） |
| （株）リクルート | 400,000株（2.20％） |
| 横路隆 | 400,000株（2.20％） |
| LINE（株） | 400,000株（2.20％） |
| Palace Investments Pte. Ltd. | 343,000株（1.89％） |
| （株）ＳＭＢＣ信託銀行 (特定運用金外信託口 契約番号12100440 ） | 304,000株（1.67％）⇒ ロックアップ180日 |
| 東後澄人 | 124,000株（0.68％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/6 | 2016/6 | 2017/6 | 2018/6 | 2019/6 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 216 | 569 | 1,202 | 2,415 | 4,579 |
| 経常利益 | △983 | △2,130 | △2,206 | △3,399 | △2,765 |
| 当期純利益 | △986 | △2,139 | △2,258 | △3,406 | △2,692 |
| 純資産額 | 431 | 2,880 | 4,042 | 693 | 4,596 |
| 総資産額 | 707 | 3,403 | 5,014 | 2,416 | 7,465 |